ดัชนีค่าเงินดอลลาร์ปรับตัวสูงขึ้นเป็นสัปดาห์ที่สองติดต่อกัน เนื่องจากข้อมูลการจ้างงานล่าสุดของสหรัฐฯ แม้จะแสดงให้เห็นว่ามีการจ้างงานใหม่น้อยกว่าที่คาดการณ์ไว้ แต่ก็เผยให้เห็นว่าอัตราการว่างงานลดลง ซึ่งตอกย้ำความคาดหวังของตลาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในเดือนนี้



ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าอัตราการว่างงานของสหรัฐฯ ลดลงเหลือ 4.4% ในเดือนธันวาคม จาก 4.5% ในเดือนพฤศจิกายน แต่การจ้างงานนอกภาคเกษตรเพิ่มขึ้นเพียง 50,000 ตำแหน่ง ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 60,000 ตำแหน่ง ทำให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ มีช่องทางที่จะคงอัตราดอกเบี้ยปัจจุบันไว้ในการประชุมปลายเดือนมกราคม คาดการณ์ว่าการจ้างงานในสหรัฐฯ จะเพิ่มขึ้น 584,000 ตำแหน่งในปี 2025 (เฉลี่ย 49,000 ตำแหน่งต่อเดือน) ลดลงจาก 2 ล้านตำแหน่งในปี 2024 (เฉลี่ย 168,000 ตำแหน่งต่อเดือน) ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นที่อ่อนแอที่สุดนับตั้งแต่ปี 2020 เมื่อการระบาดของโควิด-19 ทำให้การจ้างงานลดลงอย่างมากถึง 9.2 ล้านตำแหน่ง

นายบาร์กิน ประธานธนาคารกลางสหรัฐ กล่าวว่า การเติบโตของการจ้างงานในสหรัฐฯ ในเดือนธันวาคมอยู่ในระดับ "ปานกลาง" ซึ่งบ่งชี้ว่าบริษัทต่างๆ นอกเหนือจากบางภาคส่วน เช่น การดูแลสุขภาพและการพัฒนาแพลตฟอร์ม AI ยังคงลังเลที่จะจ้างงาน สภาพแวดล้อมการจ้างงานที่ซบเซายังคงดำเนินต่อไป ส่วนหนึ่งเป็นเพราะความไม่แน่นอน โดยส่วนใหญ่เป็นปัญหาด้านผลิตภาพ แต่ก็ยากที่จะพบเห็นบริษัทต่างๆ นอกเหนือจากระบบนิเวศ AI หรืออุตสาหกรรมการดูแลสุขภาพที่กำลังพูดคุยเรื่องการจ้างงาน

จากข้อมูลของเครื่องมือ FedWatch จาก CME Group ตลาดมองว่ามีความเป็นไปได้ 95% ที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในเดือนนี้ จอห์น บริกส์ หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์อัตราดอกเบี้ยสหรัฐของ Natixis North America ชี้ให้เห็นว่า เฟดอาจให้ความสำคัญกับแนวโน้มการลดลงของอัตราการว่างงานมากกว่าความผันผวนระยะสั้นของข้อมูลโดยรวม ดังนั้นรายงานนี้จึงค่อนข้างเป็นลบต่อแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยสหรัฐ รายงานการจ้างงานนี้เป็นข้อมูลที่ "ชัดเจน" ครั้งแรกในรอบหลายเดือนที่ไม่ได้รับผลกระทบจากปัจจัยชั่วคราว เช่น การปิดทำการของรัฐบาล ซึ่งเป็นพื้นฐานที่ชัดเจนยิ่งขึ้นสำหรับการประเมินแนวโน้มการจ้างงานในเศรษฐกิจมหภาค

โดยทั่วไป ตลาดเชื่อว่าการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยในอนาคตของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะขึ้นอยู่กับผลการดำเนินงานของตลาดแรงงานในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า แม้ว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมสามครั้งที่ผ่านมาเพื่อแก้ไขปัญหาตลาดแรงงานที่อ่อนแอ แต่ความกังวลในหมู่เจ้าหน้าที่บางส่วนที่ว่าอัตราเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าเป้าหมายอาจจำกัดอัตราการผ่อนคลายทางการเงินเพิ่มเติม

นักวิเคราะห์ตลาดชี้ว่า เว้นแต่จะมีสัญญาณทางเศรษฐกิจที่ชัดเจนกว่านี้ ความคาดหวังของตลาดต่อมาตรการของธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจถูกสะท้อนอยู่ในราคาตลาดไปแล้วเป็นส่วนใหญ่

ค่าเงินเยนยังคงอ่อนค่าลงอย่างต่อเนื่อง โดยดอลลาร์แตะระดับสูงสุดในรอบหนึ่งปีที่ 158.185 เมื่อเทียบกับเยน ก่อนจะปิดตลาดเพิ่มขึ้น 0.64% ที่ 157.88 ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่สอง

การอ่อนค่าของเงินเยนมีสาเหตุหลักมาจากความไม่แน่นอนทางการเมืองภายในประเทศ การที่นายกรัฐมนตรีซานาเอะ ทาคาอิจิ พิจารณาจัดการเลือกตั้งก่อนกำหนดในช่วงครึ่งแรกของเดือนกุมภาพันธ์ ยิ่งทำให้ตลาดกังวลเกี่ยวกับความต่อเนื่องของนโยบายมากขึ้น ในขณะเดียวกัน ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่าการใช้จ่ายของครัวเรือนญี่ปุ่นเพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิดเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้าในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งบ่งชี้ว่าการบริโภคภายในประเทศกำลังแสดงสัญญาณของการเร่งตัวขึ้นก่อนที่ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายในเดือนธันวาคมสู่ระดับสูงสุดในรอบ 30 ปี

จอร์แดน โรเชสเตอร์ หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์ตราสารหนี้ อัตราแลกเปลี่ยน และสินค้าโภคภัณฑ์ประจำภูมิภาค EMEA ของธนาคารมิซูโฮ วิเคราะห์ว่า การใช้จ่ายภาคครัวเรือนที่แข็งแกร่งหมายความว่าธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นพร้อมที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนเมษายน ซึ่งก่อนหน้านี้ ตลาดโดยทั่วไปเชื่อว่าธนาคารกลางไม่น่าจะดำเนินการใดๆ ก่อนการเลือกตั้งในฤดูใบไม้ผลิ อย่างไรก็ตาม เขายังชี้ให้เห็นว่า ซานาเอะ ทาคาอิจิ อาจลังเลที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยบ่อยกว่าทุกๆ หกเดือน เนื่องจากเธอหวังที่จะรวมอำนาจภายในพรรคเสรีประชาธิปไตยและปราบปรามฝ่ายค้านจากกลุ่มหัวรุนแรงภายในพรรคด้วยนโยบายที่คงที่

ค่าเงินยูโรอ่อนค่าลงเป็นสัปดาห์ที่สองติดต่อกันเมื่อเทียบกับดอลลาร์ โดยได้รับผลกระทบจากการส่งออกของเยอรมนีที่ลดลงอย่างไม่คาดคิดในเดือนพฤศจิกายน อย่างไรก็ตาม โฮลเกอร์ ชมิดิง นักเศรษฐศาสตร์จากเบเรนเบิร์ก ชี้ให้เห็นว่าการเติบโตของผลผลิตภาคอุตสาหกรรมและคำสั่งซื้อภาคการผลิตของเยอรมนีในเดือนพฤศจิกายน อาจบ่งชี้ว่านโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาลเริ่มส่งผลแล้ว

ชไนเดอร์กล่าวว่า แม้ข้อมูลรายเดือนจะผันผวนอย่างมาก แต่เมื่อพิจารณาค่าเฉลี่ยสามเดือน ผลผลิตเพิ่มขึ้น 0.7% และคำสั่งซื้อเพิ่มขึ้น 3.9% ซึ่งบ่งชี้ว่าอุตสาหกรรมของเยอรมนีอาจผ่านพ้นช่วงที่ยากลำบากที่สุดไปแล้ว ต้องขอบคุณมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ อัตราส่วนคำสั่งซื้อต่อการจัดส่งสินค้าของภาคอุตสาหกรรมจึงดีขึ้นสู่ระดับที่ดีที่สุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2022

เขากล่าวว่าเขาเชื่อว่าแม้ตลาดต่างประเทศยังคงเผชิญกับอุปสรรคและยอดส่งออกลดลงในเดือนพฤศจิกายน แต่ความต้องการภายในประเทศกำลังค่อยๆ กลายเป็นตัวขับเคลื่อนสำคัญของการเติบโต “เราคาดว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจของเยอรมนีจะค่อยๆ สะสมแรงผลักดันมากขึ้นเรื่อยๆ” เขากล่าว พร้อมคาดการณ์ว่าอัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจของเยอรมนีในปีนี้จะอยู่ที่ 0.7% ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้สำหรับปี 2025 ที่ 0.3%

สถานการณ์ในอิหร่านทวีความรุนแรงขึ้นในวันศุกร์ เมื่อการประท้วงที่เกิดจากการลดค่าเงินแพร่กระจายไปทั่วประเทศ ตั้งแต่วันที่ 29 ธันวาคม การเทขายอย่างตื่นตระหนกได้เข้าครอบงำตลาดเงินของอิหร่าน ค่าเงินเรียลร่วงลงอย่างหนักเมื่อเทียบกับดอลลาร์ จากประมาณ 1.3 ล้านเหลือ 1.42 ล้าน ลดลงเกือบ 10% ในวันเดียว ทำให้มูลค่าของเงินเรียลหายไปเกือบ 70% การประท้วงปะทุขึ้น ผู้ว่าการธนาคารกลางลาออก และทางการได้สั่งปิดอินเทอร์เน็ตในวันศุกร์เพื่อควบคุมการแพร่กระจายของการประท้วง ส่งผลให้การสื่อสารทั้งในประเทศและต่างประเทศหยุดชะงักเกือบทั้งหมด การโทรศัพท์ถูกบล็อก เที่ยวบินถูกยกเลิก และเว็บไซต์ข่าวในประเทศเข้าถึงได้เพียงบางช่วงเท่านั้น

อยาตอลลาห์ อาลี คาเมเนอี ผู้นำสูงสุดของอิหร่าน กล่าวหาผู้ประท้วงอย่างเปิดเผยว่าถูกยุยงโดยประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ โดยระบุว่าผู้ก่อจลาจลทำลายทรัพย์สินสาธารณะ และเตือนเตหะรานว่า "จะไม่ยอมให้ใครก็ตามทำหน้าที่เป็นทหารรับจ้างของต่างชาติ" กลุ่มฝ่ายค้านต่างประเทศเรียกร้องให้มีการประท้วงเพิ่มเติม โดยเรซา ปาห์ลาวี บุตรชายที่ลี้ภัยของอดีตกษัตริย์ กระตุ้นให้ประชาชนออกมาประท้วงบนท้องถนนต่อไปผ่านทางโซเชียลมีเดีย ทรัมป์ตอบโต้ในวันเดียวกัน โดยระบุว่าเขาไม่ได้พิจารณาที่จะพบกับปาห์ลาวี และสงวนความคิดเห็นว่าจะสนับสนุนจุดยืนของเขาหรือไม่ สถานการณ์จะถูกติดตามอย่างใกล้ชิดในช่วงสุดสัปดาห์