เมื่อวันพุธที่ 14 มกราคม ราคาทองคำสปอตดีดตัวขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ 4,635 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในช่วงตลาดเอเชียและยุโรป เพิ่มขึ้นประมาณ 1% ในวันเดียว และแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 4,639.49 ดอลลาร์ชั่วขณะหนึ่ง เนื่องจากข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ อ่อนตัวลง และความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ เพิ่มสูงขึ้น ส่งผลให้ทองคำและโลหะมีค่าอื่นๆ ดึงดูดผู้ซื้อ



ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ในเดือนธันวาคมแสดงให้เห็นถึงการชะลอตัวของอัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน ซึ่งตอกย้ำมุมมองของตลาดที่ว่าแรงกดดันด้านราคาค่อยๆ ลดลง สัญญาซื้อขายล่วงหน้าอัตราดอกเบี้ยบ่งชี้ว่านักลงทุนมีความเห็นแตกต่างกันว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะลดอัตราดอกเบี้ยสองหรือสามครั้งในปีนี้ แต่ทั้งสองความคาดหวังนั้นสูงกว่าค่าเฉลี่ยของการคาดการณ์ที่ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะลดอัตราดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียวอย่างมีนัยสำคัญ

การที่อัยการสหรัฐฯ เริ่มการสอบสวนทางอาญาต่อนายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ได้จุดประกายความกังวลเกี่ยวกับความเป็นอิสระของเฟดอีกครั้ง ส่งผลให้ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยเพิ่มสูงขึ้นและสนับสนุนราคาทองคำให้สูงขึ้น

ในขณะเดียวกัน ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงอยู่ในระดับสูง และตลาดกำลังจับตาดูความเป็นไปได้ที่สหรัฐฯ จะเข้าแทรกแซงความวุ่นวายทางการเมืองในอิหร่านอย่างใกล้ชิด หลังจากที่ได้ออกคำเตือนหลายครั้งเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่จะใช้ปฏิบัติการทางทหาร

ราคาทองคำยังคงแข็งแกร่ง

ดัชนีราคาผู้บริโภคหลักของสหรัฐฯ (ไม่รวมอาหารและพลังงาน) เพิ่มขึ้น 0.2% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้าในเดือนธันวาคม ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ อัตราเงินเฟ้อหลักรายปีคงอยู่ที่ 2.6% ไม่เปลี่ยนแปลงจากระดับต่ำสุดในรอบสี่ปี ข้อมูลนี้ หลังจากตัวเลขก่อนหน้านี้ถูกบิดเบือนจากผลกระทบของการปิดเมือง แสดงให้เห็นสัญญาณที่ชัดเจนยิ่งขึ้นของการชะลอตัวของอัตราเงินเฟ้อ ในขณะเดียวกัน คาดการณ์ว่าดัชนีราคาผู้บริโภคในเดือนธันวาคม 2025 จะเพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า สอดคล้องกับที่ตลาดคาดการณ์ไว้และไม่เปลี่ยนแปลงจากการเพิ่มขึ้นในเดือนกันยายน โดยอัตราเงินเฟ้อรายปีคงอยู่ที่ 2.7% ตามที่คาดการณ์ไว้

ประธานาธิบดีทรัมป์กล่าวเมื่อวันจันทร์ว่า เขาจะเรียกเก็บภาษี 25% จากทุกประเทศที่ทำการค้ากับอิหร่าน ซึ่งเป็นการกดดันเตหะรานเพิ่มเติมท่ามกลางการประท้วงภายในประเทศที่ทวีความรุนแรงขึ้น เขากล่าวเสริมว่ามาตรการดังกล่าวจะมีผลบังคับใช้ทันที แต่ไม่ได้ให้รายละเอียดเพิ่มเติม ทรัมป์เตือนเมื่อวันอาทิตย์ว่าอาจมีการดำเนินการก่อนการประชุม แม้ว่าเขาจะเปิดเผยว่าผู้นำอิหร่านได้ริเริ่มแสวงหา “การเจรจา” หลังจากที่เขาขู่ว่าจะใช้มาตรการทางทหาร

อัยการรัฐบาลกลางสหรัฐฯ ขู่ว่าจะฟ้องร้องนายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จากคำแถลงต่อสภาคองเกรสเกี่ยวกับโครงการปรับปรุงอาคาร ซึ่งทำให้เกิดข้อสงสัยเกี่ยวกับความเป็นอิสระของเฟด รัฐบาลของประธานาธิบดีทรัมป์ยังคงกดดันเฟดให้ลดอัตราดอกเบี้ย ในขณะที่พาวเวลล์กล่าวว่าการขู่ดังกล่าวเป็นเพียง "ข้ออ้าง" เพื่อมีอิทธิพลต่อนโยบาย

จำนวนผู้มีงานทำนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 50,000 คนในเดือนธันวาคม ลดลงจาก 56,000 คนในเดือนพฤศจิกายน (ปรับแก้จาก 64,000 คน) และต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 60,000 คน อย่างไรก็ตาม อัตราการว่างงานลดลงเล็กน้อยเหลือ 4.4% ในเดือนธันวาคม จาก 4.6% ในเดือนพฤศจิกายน ขณะที่อัตราการเพิ่มขึ้นของค่าจ้างเฉลี่ยต่อชั่วโมงต่อปีเพิ่มขึ้นเป็น 3.8% จาก 3.6%

ประธานเฟดสาขาริชมอนด์ บาร์กิน กล่าวว่า อัตราการว่างงานที่ลดลงเป็นสัญญาณที่ดี และการเติบโตของงานแม้จะอยู่ในระดับปานกลาง แต่ก็มีเสถียรภาพ เขากล่าวเสริมว่า เป็นเรื่องยากที่จะหาบริษัทที่จ้างงานนอกเหนือจากภาคส่วนการดูแลสุขภาพหรือปัญญาประดิษฐ์ และยังไม่ชัดเจนว่าตลาดแรงงานจะโน้มเอียงไปสู่การจ้างงานที่เพิ่มขึ้นหรือการเลิกจ้าง

รูปแบบทางเทคนิคของราคาทองคำบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ที่จะเกิดการกลับตัวเป็นขาลง โดยกำลังปรากฏรูปแบบลิ่มขาขึ้น (rising wedge pattern)

การวิเคราะห์ทางเทคนิคจากกราฟรายวันแสดงให้เห็นว่า ราคาทองคำยังคงอยู่ภายในรูปแบบลิ่มขาขึ้นที่กำลังก่อตัว ซึ่งบ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่อ่อนตัวลง และเป็นสัญญาณเตือนว่าหากราคาหลุดลงต่ำกว่าเส้นแนวโน้มล่างของลิ่มด้วยปริมาณการซื้อขายจำนวนมาก อาจกระตุ้นให้เกิดการกลับตัวเป็นขาลงได้

ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 9 วัน (EMA, 4523.90) อยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 50 วัน (4286.08) ซึ่งยืนยันถึงแนวโน้มขาขึ้นที่ชัดเจน ราคาทองคำในปัจจุบันทรงตัวอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เร็ว และความชันของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 50 วันยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ชี้ให้เห็นถึงแรงกดดันขาขึ้นในระยะกลาง

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ในโซนซื้อมากเกินไปเมื่อวันที่ 14 ซึ่งบ่งชี้ว่าแม้แนวโน้มจะยังคงไม่เปลี่ยนแปลง แต่โมเมนตัมได้ถูกยืดออกไปมากเกินไปแล้ว

ในด้านขาขึ้น แนวต้านสำคัญในทันทีอยู่ที่ 4,640 ดอลลาร์ ซึ่งตรงกับเส้นแนวโน้มด้านบนของรูปแบบลิ่มขาขึ้น หากราคาทองคำทะลุผ่านแนวต้านหลายระดับนี้ได้ อาจทำให้ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นไปสู่ระดับ 4,660 ดอลลาร์

ในทางกลับกัน แนวรับเริ่มต้นอยู่ที่เส้น EMA 9 วัน (4523.90) ตามด้วยขอบล่างของรูปแบบลิ่มขาขึ้น (ประมาณ 4470 ดอลลาร์)



(กราฟราคาทองคำรายวัน, ที่มา: FX678)

เวลา 15:18 ตามเวลาปักกิ่ง ราคาทองคำซื้อขายอยู่ที่ 4,634.86 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์