ดัชนีค่าเงินดอลลาร์ปรับตัวขึ้นเล็กน้อยสู่ระดับ 99.41 ในวันศุกร์ ใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 6 สัปดาห์ โดยได้รับการสนับสนุนจากข้อมูลการจ้างงานที่แข็งแกร่งของสหรัฐฯ ในช่วงที่ผ่านมา และผลักดันความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ให้เลื่อนไปเป็นเดือนมิถุนายน อย่างไรก็ตาม นายโบว์แมน เจ้าหน้าที่เฟด กล่าวในวันเดียวกันว่า ตลาดแรงงานอาจอ่อนตัวลงอย่างรวดเร็ว และผู้กำหนดนโยบายควรเตรียมพร้อมที่จะลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งหากจำเป็น



รองประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ฟิลิป เจฟเฟอร์สัน กล่าวเมื่อวันศุกร์ว่า นโยบายการเงินในปัจจุบัน "อยู่ในสถานะที่ดี" ซึ่งบ่งชี้ว่าเฟดอาจคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมในการประชุมปลายเดือนมกราคม นี่เป็นการแถลงการณ์ต่อสาธารณะครั้งแรกของเจฟเฟอร์สันเกี่ยวกับนโยบายการเงินนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน และเขาแสดงความ "มองโลกในแง่ดีอย่างระมัดระวัง" เกี่ยวกับเศรษฐกิจ ตลาดแรงงาน และอัตราเงินเฟ้อในปีนี้

ในสุนทรพจน์ของเขา เจฟเฟอร์สันชี้ให้เห็นว่าการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมเป็น langkah ที่ถูกต้องเพื่อสร้างสมดุลระหว่างความเสี่ยงด้านบวกของเงินเฟ้อและความเสี่ยงด้านลบของตลาดแรงงาน และนโยบายนี้ได้ทำให้เศรษฐกิจอยู่ในสถานะที่ดี เขาคาดว่าอัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจในปีนี้จะอยู่ที่ประมาณ 2% อัตราการว่างงานจะทรงตัว และเงินเฟ้อ แม้ว่าจะมีความเสี่ยงด้านบวก แต่ก็จะยังคงลดลงไปสู่เป้าหมาย 2% เขายังกล่าวอีกว่าผลกระทบของภาษีนำเข้าต่อเงินเฟ้อมีแนวโน้มที่จะเป็นเพียงครั้งเดียว โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากความคาดหวังด้านเงินเฟ้อยังคงทรงตัว

ตลาดการเงินในปัจจุบันประเมินว่ามีโอกาสเพียง 5% ที่ธนาคารกลางสหรัฐจะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนนี้ คำกล่าวของเจฟเฟอร์สันสะท้อนถ้อยคำในแถลงการณ์การประชุมของเฟดในเดือนธันวาคม และตลาดตีความกันอย่างกว้างขวางว่าบ่งชี้ว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับคงที่ไปอีกระยะหนึ่ง

ในขณะเดียวกัน ความคาดหวังของตลาดที่ว่าเควิน แฮสเซ็ตต์ อดีตที่ปรึกษาด้านเศรษฐกิจของทำเนียบขาว จะได้รับการเสนอชื่อเป็นประธานธนาคารกลางสหรัฐคนใหม่นั้นลดลง หลังจากที่ประธานาธิบดีทรัมป์กล่าวชมแฮสเซ็ตต์ในงานสาธารณะงานหนึ่ง และบอกเป็นนัยว่าหวังว่าแฮสเซ็ตต์จะยังคงดำรงตำแหน่งปัจจุบันต่อไป ซึ่งก่อให้เกิดการคาดเดาต่างๆ นานา

นักวิเคราะห์ชี้ว่า ข่าวนี้หนุนค่าเงินดอลลาร์ เนื่องจากในบรรดาผู้สมัครหลัก ฮาสเซ็ตต์ถูกมองว่าเป็นผู้ที่มีความเป็นอิสระน้อยที่สุดและมีแนวคิดผ่อนคลายทางการเงินมากที่สุด ตลาดคาดการณ์ว่าทรัมป์จะประกาศชื่อผู้ได้รับการเสนอชื่อเป็นประธานธนาคารกลางสหรัฐในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า

ค่าเงินเยนแข็งค่าขึ้นในวันศุกร์ โดยเพิ่มขึ้นเป็น 158.16 เยนต่อดอลลาร์สหรัฐ หลังจากรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังของญี่ปุ่นเตือนว่าโตเกียวจะไม่ตัดทางเลือกใดๆ ออกไปเพื่อแก้ไขปัญหาความอ่อนค่าของเงินเยน รวมถึงการแทรกแซงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศร่วมกับสหรัฐอเมริกา นักวิเคราะห์ตลาดเชื่อว่าแรงกดดันที่ทำให้เงินเยนอ่อนค่าลงนั้นเกี่ยวข้องกับความคาดหวังของตลาดที่ว่านายกรัฐมนตรีซานาเอะ ทาคาอิจิ อาจประกาศจัดการเลือกตั้งก่อนกำหนดและดำเนินนโยบายการคลังแบบขยายตัว

นักวิเคราะห์ชี้ว่า โอกาสที่ทางการญี่ปุ่นจะเข้าแทรกแซงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศจะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเมื่ออัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY ปรับตัวสูงขึ้นไปอยู่ในช่วง 160-162 นอกจากนี้ เนื่องจากการอ่อนค่าของเงินเยนทำให้แรงกดดันด้านเงินเฟ้อรุนแรงขึ้น ผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นบางคนเชื่อว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอาจเกิดขึ้นเร็วกว่าที่ตลาดคาดการณ์ และความน่าจะเป็นของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนเมษายนกำลังเพิ่มสูงขึ้น ธนาคารกลางญี่ปุ่นเพิ่งปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสู่ระดับสูงสุดในรอบ 30 ปีที่ 0.75% เมื่อเดือนธันวาคมที่ผ่านมา และคาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมในการประชุมนโยบายที่จะสิ้นสุดในวันที่ 23 มกราคม แต่การหารือภายในบ่งชี้ว่ายังมีโอกาสที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้อีก

ในขณะที่นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดการณ์ว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไปจะเกิดขึ้นในเดือนกรกฎาคม แต่เจ้าหน้าที่ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นบางส่วนก็ไม่ได้ตัดความเป็นไปได้ที่จะดำเนินการเร็วกว่านั้น หากมีหลักฐานเพียงพอที่จะบ่งชี้ว่าอัตราเงินเฟ้อสามารถบรรลุเป้าหมาย 2% ได้อย่างยั่งยืน การอ่อนค่าอย่างรวดเร็วของเงินเยนตั้งแต่เดือนตุลาคมได้ผลักดันให้ต้นทุนการนำเข้าสูงขึ้นและอาจนำไปสู่การเพิ่มขึ้นของราคาสินค้าในวงกว้าง ซึ่งเป็นข้อกังวลที่ดึงดูดความสนใจของธนาคารกลางมากขึ้นเรื่อยๆ

ธนาคารกลางญี่ปุ่นมีแนวโน้มที่จะปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจและอัตราเงินเฟ้อสำหรับปีงบประมาณ 2026 ในการประชุมนโยบายสัปดาห์หน้า ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่นเรียกร้องให้ใช้ความระมัดระวัง แต่สมาชิกบางคนในคณะกรรมการมีแนวโน้มไปในทิศทางที่เข้มงวดมากขึ้น โดยเน้นย้ำถึงความจำเป็นที่จะต้องเฝ้าระวังความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ การประชุมในวันที่ 27-28 เมษายนถือเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญ เนื่องจากผลการเจรจาค่าจ้างและการสำรวจความคิดเห็นของภาคธุรกิจจะให้เบาะแสเพิ่มเติมเกี่ยวกับนโยบาย

นักวิเคราะห์ชี้ว่า หากธนาคารกลางญี่ปุ่นตัดสินใจขึ้นอัตราดอกเบี้ยเร็วกว่าที่คาดไว้ ช่วงเวลาที่เหมาะสมน่าจะเป็นช่วงที่ธนาคารกลางจะประกาศรายงานแนวโน้มเศรษฐกิจรายไตรมาสในเดือนเมษายน ความอ่อนแออย่างต่อเนื่องของเงินเยนและแรงกดดันด้านเงินเฟ้ออาจบีบให้ธนาคารกลางต้องดำเนินการเร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้

ค่าเงินยูโรอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์ในวันศุกร์ โดยแตะระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งเดือนครึ่งที่ 1.1584 เนื่องจากนักวิเคราะห์จาก Pantheon Macroeconomics รวมถึง Claus Vistesen ชี้ว่า ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อเดือนมกราคมจากเยอรมนีและยูโรโซนอาจเป็นปัจจัยกระตุ้นความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางยุโรป ข้อมูลอย่างเป็นทางการที่เผยแพร่ในวันศุกร์แสดงให้เห็นว่า ดัชนีราคาผู้บริโภคของเยอรมนีเพิ่มขึ้น 1.8% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้าในเดือนธันวาคม ลดลงจาก 2.3% ในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งสอดคล้องกับการคาดการณ์เบื้องต้น

วิสเตเซนชี้ให้เห็นว่าราคาน้ำมันลดลงเนื่องจากการลดภาษีครั้งเดียว ซึ่งเป็นการวางรากฐานสำหรับแนวโน้มเงินเฟ้อในปี 2026 เขาคาดว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานจะลดลงเช่นกัน แต่เงินเฟ้อของราคาอาหารและเครื่องดื่มแอลกอฮอล์อาจฟื้นตัวเนื่องจากฐานที่ต่ำจากช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว แพนธีออนคาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อของเยอรมนีจะลดลงอีกเหลือ 1.5% ในเดือนมกราคม

อย่างไรก็ตาม ฟิลิป เลน หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของธนาคารกลางยุโรป กล่าวเมื่อเร็วๆ นี้ว่า ตราบใดที่สถานการณ์ทางเศรษฐกิจยังคงอยู่ในทิศทางปัจจุบัน จะไม่มีการพิจารณาปรับอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้น โดยระบุว่าอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบันได้กำหนดเกณฑ์มาตรฐานสำหรับอีกไม่กี่ปีข้างหน้า เขาคาดการณ์ว่าเศรษฐกิจยูโรโซนจะฟื้นตัวแบบเป็นวัฏจักรในปีนี้และปีหน้า แต่ศักยภาพการเติบโตในระยะยาวนั้นยังคงต่ำ จำเป็นต้องมีการปฏิรูปโครงสร้างที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นเพื่อให้บรรลุอัตราการเติบโตที่สูงขึ้น

เลนยังเตือนด้วยว่า การเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่จากภายนอก เช่น การที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ เบี่ยงเบนจากภารกิจสองประการ คือ การรักษาเสถียรภาพราคาและการเพิ่มการจ้างงานให้สูงสุด หรืออัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ไม่ลดลงจนนำไปสู่ผลกระทบทางการเงินและการเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยระยะยาวทั่วโลก อาจสร้างความยากลำบากให้กับเศรษฐกิจยูโรโซนได้ เขาย้ำว่าการประเมินบทบาทในอนาคตของดอลลาร์อีกครั้งอาจส่งผลกระทบทางการเงินต่อยูโรได้เช่นกัน อย่างไรก็ตาม เลนแสดงความมั่นใจโดยรวมในนโยบายของเฟด และอ้างอิงจากการคาดการณ์ของธนาคารกลางยุโรปในเดือนธันวาคม ชี้ให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อของยูโรโซนน่าจะทรงตัวอยู่ใกล้ระดับเป้าหมาย 2%

ปัจจุบัน ตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางยุโรปจะคงอัตราดอกเบี้ยเงินฝากไว้ที่ 2% ในปีนี้ เลนกล่าวว่าธนาคารกลางจะดำเนินการหากสถานการณ์เปลี่ยนแปลงไปในทิศทางใดก็ตาม

สัปดาห์หน้า ตลาดการเงินจะให้ความสนใจกับการประชุมดาวอสในสวิตเซอร์แลนด์ ระหว่างวันที่ 19-23 มกราคม ซึ่งจะมีผู้นำระดับโลก ผู้ว่าการธนาคารกลาง มหาเศรษฐี และผู้นำบริษัทเทคโนโลยีเข้าร่วม

แหล่งข่าวเปิดเผยเมื่อวันพุธว่า รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ สก็อตต์ เบสแซนต์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงพาณิชย์ โฮเวิร์ด ลุตนิค และรัฐมนตรีว่าการกระทรวงพลังงาน คริส ไรท์ จะร่วมเดินทางไปกับประธานาธิบดีทรัมป์ในการประชุมประจำปีของเวทีเศรษฐกิจโลกที่เมืองดาวอส ประเทศสวิตเซอร์แลนด์ นอกจากนี้ ผู้แทนการค้าสหรัฐฯ เจมส์สัน กรีเออร์ และทูตพิเศษประจำตะวันออกกลาง สตีฟ วิทคอฟ ก็อยู่ในคณะผู้แทนที่กำหนดจะเดินทางไปด้วย

ปีนี้ทรัมป์จะเข้าร่วมการประชุมดาวอสด้วยตนเอง ปีที่แล้วเขาได้กล่าวปราศรัยผ่านวิดีโอในวันที่สี่หลังจากกลับทำเนียบขาวเพื่อเริ่มต้นวาระที่สองของเขา

เมื่อวันพุธที่ผ่านมา ทรัมป์กล่าวในแพลตฟอร์มโซเชียลมีเดีย Truth Social ของเขาว่า เขาตั้งใจจะเสนอแนะนโยบายด้านที่อยู่อาศัยและราคาที่เหมาะสมใหม่ๆ ในสุนทรพจน์ของเขาที่เมืองดาวอส ปีที่แล้วในเวทีเดียวกันนี้ เขาเรียกร้องให้โอเปกลดราคาน้ำมัน กระตุ้นให้ลดอัตราดอกเบี้ย และเตือนผู้นำทางธุรกิจและการเมืองทั่วโลกว่าสินค้าที่ผลิตนอกสหรัฐอเมริกาจะต้องเผชิญกับภาษีนำเข้า