美元指數週五小幅上漲至99.41，接近六週高點，近期穩健的美國就業數據支撐了美元，並使市場對美聯儲進一步降息的預期推遲至6月。不過，美聯儲官員鮑曼同日表示，就業市場可能快速轉弱，決策者應準備好在必要時再次降息。



美聯儲副主席菲利普·傑斐遜週五表示，當前貨幣政策立場“處於良好位置”，暗示美聯儲可能在1月底的會議上維持利率不變。這是傑斐遜自去年11月以來首次就貨幣政策公開發言，他稱對今年的經濟、勞動力市場和通脹持“謹慎樂觀”態度。

傑斐遜在講話中指出，去年12月的降息是平衡通脹上行風險和勞動力市場下行風險的正確舉措，這一政策已使經濟處於良好狀態。他預計今年經濟增長率可能在2%左右，失業率將保持穩定，通脹雖存上行風險但仍有望持續向2%的目標回落。他還表示，關税對通脹的影響可能是一次性的，尤其在通脹預期保持穩定的情況下。

金融市場目前預計美聯儲本月降息的可能性僅為5%。傑斐遜的表態呼應了美聯儲12月會議聲明的措辭，被市場普遍解讀為美聯儲將在一段時間內維持利率穩定。

同時，市場對美國前白宮經濟顧問凱文·哈西特被提名接任美聯儲主席的預期下降。此前，美國總統特朗普在一次公開活動中讚揚哈西特並暗示希望其留任現職，引發外界解讀。

分析人士指出，此消息提振了美元，因為在主要候選人中，哈西特被視為立場最不獨立且最為鴿派的人選。市場預計特朗普將在未來幾周宣佈美聯儲主席提名人選。

日元週五走強，日元兑美元上漲至158.16，此前日本財務大臣警告稱，東京不排除採取任何選項應對日元疲軟，包括與美國協調幹預匯市。市場分析認為，日元貶值壓力與市場對日本首相高市早苗可能提前大選並推行擴張性財政政策的預期有關。

有策略師指出，日本當局進行外匯干預的可能性在美元兑日元升至160-162區間時將顯著增加。此外，由於日元貶值加劇通脹壓力，日本央行部分決策者認為加息時間可能早於市場預期，4月份加息的可能性正在上升。日本央行去年12月剛將利率上調至30年來高點的0.75%，預計在1月23日結束的政策會議上將維持利率不變，但內部討論顯示仍有進一步加息空間。

儘管調查的分析師普遍預計下次加息將在7月，但日本央行一些官員不排除提前行動的可能，前提是有足夠證據表明通脹能持續達到2%的目標。日元自10月以來大幅下跌，推高進口成本，可能導致更廣泛的物價上漲，這已引起央行日益關注。

日本央行可能在下週的政策會議上上調2026財年的經濟增長和通脹預期。日本央行行長呼籲謹慎行事，但部分理事傾向於更鷹派的立場，強調需對通脹風險保持警惕。4月27日至28日的會議被視為關鍵節點，屆時工資談判結果和企業調查報告將提供更多政策線索。

分析人士指出，如果日本央行決定提前加息，4月發佈季度展望報告時將是現即時機。日元持續疲軟和通脹壓力可能迫使央行採取比預期更早的行動。

歐元兑美元週五收低，為一個半個月新低至1.1584，據Pantheon Macroeconomics的經濟學家Claus Vistesen分析，德國及歐元區1月份的通脹數據可能推動市場對歐洲央行降息的預期升温。週五公佈的官方數據顯示，德國12月消費者價格指數同比上漲1.8%，較11月的2.3%有所回落，與初步預估值一致。

Vistesen指出，能源價格因一次性税費下調而下跌，這為2026年的通脹走勢奠定了基礎。他預計核心通脹率也將下降，但由於去年同期基數較低，食品和酒精價格通脹可能有所反彈。Pantheon預測德國1月份通脹率將進一步降至1.5%。

但歐洲央行首席經濟學家菲利普·連恩近日表示，只要經濟形勢保持當前軌道，短期內將不會討論任何利率調整，並指出當前利率水平已為未來幾年設定了基準。他預計今明兩年歐元區將出現週期性增長復甦，但其長期潛在增長率仍然偏低，需依靠更深層的結構性改革來實現更高增速。

連恩同時警告，若出現新的重大外部衝擊，例如美聯儲偏離其穩定物價與最大化就業的雙重使命，或美國通脹未能回落導致金融狀況外溢、引發全球期限溢價上升，可能會對歐元區經濟構成困難。他強調，對美元未來角色的重新評估也可能對歐元構成金融衝擊。不過連恩對美聯儲政策總體表達了信心，並基於歐洲央行12月的預測指出，歐元區通脹很可能持續穩定在2%的目標水平附近。

目前市場預期歐洲央行今年將維持存款利率在2%不變。連恩表示，如果形勢朝任何方向出現發展，央行將會做出反應。

下週金融市場將聚焦於1月19日至23日在瑞士舉行的達沃斯論壇，各國領導人、央行行長裁、億萬富翁和科技企業領導都將出席。

據消息人士週三透露，美國財政部長斯科特·貝森特、商務部長霍華德·盧特尼克以及能源部長克里斯·賴特將陪同總統特朗普參加在瑞士達沃斯舉行的世界經濟論壇年會。此外，美國貿易代表詹姆森·格里爾和中東問題特使史蒂夫·威特科夫也在計劃隨行的代表團成員之列。

特朗普今年將親自出席達沃斯論壇。去年，他在重返白宮展開第二任期後的第四天，以視頻方式在會上發表了講話。

特朗普週三在其社交媒體平台Truth Social上表示，他計劃在達沃斯的演講中闡述新的住房與可負擔性政策建議。去年他在該論壇上曾呼籲石油輸出國組織降低油價、敦促降息，並警告全球商界及政界領袖，若在美國以外地區生產產品將面臨關税。