ด้วยแรงหนุนจากเงินทุนที่ไหลเข้าอย่างต่อเนื่องจากสินทรัพย์ปลอดภัย ราคาทองคำ (XAU/USD) จึงทะลุระดับ 4,700 ดอลลาร์ในการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันอังคารที่ผ่านมา สร้างสถิติสูงสุดตลอดกาลใหม่

ความขัดแย้งที่ยืดเยื้อระหว่างรัสเซียและยูเครนทำให้ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์อยู่ในระดับสูง ซึ่งลดทอนผลกระทบจากการผ่อนคลายความตึงเครียดชั่วคราวในอิหร่าน ขณะเดียวกัน ความกังวลด้านการค้าที่เกิดจากประเด็นกรีนแลนด์ยังคงกดดันความเชื่อมั่นของตลาด ส่งผลให้ราคาทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนดอกเบี้ยปรับตัวสูงขึ้น

ความไม่มั่นใจในความเสี่ยงครอบงำตลาด โดยภัยคุกคามด้านภาษีนำเข้าครั้งใหม่จากสหรัฐฯ กระตุ้นให้เกิดการเทขายสินทรัพย์ดอลลาร์ ส่งผลให้ดัชนีดอลลาร์อ่อนค่าลงอย่างต่อเนื่อง แม้ว่าความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการผ่อนคลายทางการเงินที่รุนแรงมากขึ้นโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ ในปี 2026 จะลดลงบ้างแล้ว แต่ดอลลาร์ก็ไม่ได้รับแรงหนุนอย่างมีนัยสำคัญ ตรงกันข้าม กลับส่งผลดีต่อประสิทธิภาพของทองคำ

นักวิเคราะห์ตลาดกล่าวว่า "ในสภาวะที่มีความไม่แน่นอนหลายประการ กองทุนต่างๆ มีแนวโน้มที่จะจัดสรรเงินลงทุนไปยังสินทรัพย์ที่มีคุณสมบัติเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย และทองคำก็กลายเป็นตัวเลือกแรกโดยธรรมชาติ"

รายงานข่าวระบุว่า รัสเซียได้โจมตีโรงไฟฟ้าของยูเครนด้วยโดรนขนาดใหญ่ ส่งผลให้เกิดไฟฟ้าดับในหลายพื้นที่ ขณะเดียวกัน ยุโรปกำลังพิจารณามาตรการตอบโต้ทางเศรษฐกิจหลายประการต่อท่าทีด้านภาษีล่าสุดของสหรัฐฯ ซึ่งยิ่งเพิ่มความวิตกกังวลด้านการค้าอย่างต่อเนื่อง

ปัจจัยเหล่านี้รวมกันทำให้ทองคำมีสถานะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างมั่นคง ข้อมูลสำคัญต่อไปที่จะตามมาคือข้อมูลดัชนีราคาการใช้จ่ายส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ และตัวเลข GDP ไตรมาส 3 ที่จะประกาศในวันพฤหัสบดี ข้อมูลเหล่านี้จะให้เบาะแสสำคัญในการประเมินทิศทางอัตราดอกเบี้ยในอนาคตของธนาคารกลางสหรัฐฯ และอาจทำให้ราคาทองคำผันผวนในระยะสั้นได้

จากมุมมองของกราฟรายวัน รูปแบบช่องขาขึ้นที่เกิดจากราคาทองคำยังคงอยู่ โดยราคากำลังเข้าใกล้ขอบบนของช่องที่ประมาณ 4720 ดอลลาร์ เส้น MACD เร็วยังคงอยู่เหนือเส้นสัญญาณ และทั้งสองเส้นอยู่เหนือแกนศูนย์ โดยฮิสโตแกรมที่เป็นบวกกำลังขยายตัว บ่งชี้ว่าฝ่ายซื้อยังคงควบคุมตลาดอยู่

ดัชนี RSI ปรับตัวสูงขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ 70.95 เข้าสู่โซนซื้อมากเกินไป ซึ่งบ่งชี้ถึงโมเมนตัมที่แข็งแกร่ง แต่ก็เป็นสัญญาณของการร้อนแรงเกินไปเช่นกัน หากราคาทองคำไม่สามารถทะลุผ่านขอบบนของช่องราคาได้ อาจเข้าสู่ช่วงการรวมตัวที่ระดับสูงกว่า หรืออาจมีการปรับตัวลงเล็กน้อยในระยะสั้น โดยมีระดับแนวรับแรกอยู่ที่ประมาณ 4630 ดอลลาร์

หากฮิสโตแกรม MACD หดตัวลงและ RSI ร่วงลงจากโซนซื้อมากเกินไป แสดงว่าโมเมนตัมขาขึ้นกำลังอ่อนตัวลง ในทางกลับกัน หากราคาทะลุผ่านและทรงตัวอยู่เหนือ Bollinger Band ด้านบนด้วยปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้น แนวโน้มขาขึ้นก็มีแนวโน้มที่จะขยายตัวต่อไป โดยรวมแล้ว แนวโน้มยังคงเป็นขาขึ้น แต่ความเสี่ยงในการไล่ตามราคาสูงสุดกำลังสะสมมากขึ้น

นักลงทุนตั้งข้อสังเกตว่า "ปัจจุบันราคาทองคำได้รับอิทธิพลจากความรู้สึกและเหตุการณ์ต่างๆ มากขึ้น และข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคมีความสำคัญเพิ่มขึ้นอย่างมากในระยะสั้น"

หมายเหตุจากบรรณาธิการ:

การพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วของราคาทองคำเมื่อเร็วๆ นี้ ไม่ได้เกิดจากปัจจัยเดียว แต่เกิดจากการรวมตัวกันของความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ ความไม่แน่นอนด้านนโยบาย และค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง แม้ว่ารูปแบบทางเทคนิคจะยังคงแข็งแกร่ง แต่สัญญาณการซื้อมากเกินไปเตือนให้นักลงทุนระมัดระวังความผันผวนที่เพิ่มขึ้น

อัตราการเพิ่มขึ้นในอนาคตจะขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงของข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ และความกังวลด้านการค้า: หากดัชนีราคาผู้บริโภค (PCE) แสดงให้เห็นถึงแรงกดดันด้านราคาที่เพิ่มขึ้น อาจจำกัดการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำ ในขณะที่หากเหตุการณ์เสี่ยงทวีความรุนแรงขึ้นอีกครั้ง ราคาทองคำก็ยังมีศักยภาพที่จะพุ่งสูงขึ้นได้อีก