ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐอเมริกา เป็นตัวแทนของทุกสิ่งที่ชนชั้นนำในดาวอสต่อต้าน และสุนทรพจน์อันยาวนานของเขาในการประชุมเศรษฐกิจโลก (WEF) เมื่อวันพุธ (21 มกราคม) ยิ่งทำให้ความแตกแยกนี้รุนแรงขึ้นไปอีก เขาเป็นผู้สนับสนุนนโยบายกีดกันทางการค้า ไม่ใช่ผู้สนับสนุนการค้าเสรี เขาสงสัยในวิกฤตสภาพภูมิอากาศ และมีความสงสัยอย่างมากต่อองค์กรพหุภาคีที่ได้รับการสนับสนุนจากการประชุมดาวอส

ทรัมป์ละทิ้งการเจรจาเพื่อหันไปใช้การเมืองอำนาจ โดยไม่สนใจข้อเสนอของเวทีเศรษฐกิจโลกที่เน้นเรื่องทุนนิยมที่ "ตื่นตัว" ซึ่งให้ความสำคัญกับความเท่าเทียมและการลงทุนอย่างมีจริยธรรม เพื่อให้เขาเข้าร่วมงานได้ ผู้จัดงานถึงกับต้องละเว้นประเด็นเหล่านี้ไป



เป็นเวลาหลายทศวรรษแล้วที่กลุ่มต่อต้านโลกาภิวัตน์พยายามปิดกั้นการประชุมเศรษฐกิจโลก และในตอนนี้ ด้วยแนวทางทำลายล้างของทรัมป์ต่อความสัมพันธ์ระหว่างประเทศ เป้าหมายของพวกเขาก็ดูเหมือนจะใกล้ความเป็นจริงมากขึ้นกว่าเดิม หากการประชุมดาวอสหมดความสำคัญไปแล้ว การเข้าร่วมของทรัมป์จะเป็นการทำลายล้างระเบียบระหว่างประเทศแบบเสรีนิยมที่ยึดหลักกฎเกณฑ์ ซึ่งการประชุมเศรษฐกิจโลกมุ่งมั่นที่จะปกป้อง

ประธานาธิบดีเอ็มมานูเอล มาครง ของฝรั่งเศส ชี้ให้เห็นอย่างถูกต้องถึงการเปลี่ยนแปลงไปสู่ “โลกที่ไร้กฎเกณฑ์” แต่ที่น่าขันก็คือ ระเบียบเสรีนิยมนี้ ซึ่งมีมาตั้งแต่สงครามโลกครั้งที่สอง ส่วนใหญ่เป็นผลผลิตของสหรัฐอเมริกา

ระเบียบแบบแผนตามกฎเกณฑ์คืออะไร?

โดยพื้นฐานแล้ว "ระเบียบที่ยึดหลักกฎเกณฑ์" แบบเสรีนิยมนั้นเป็นเพียงอีกวิธีหนึ่งในการอธิบายอำนาจครอบงำของอเมริกา โดยมียุโรปเป็นหุ้นส่วนรอง ในระบบนี้ สหรัฐอเมริการับประกันความมั่นคงของยุโรปผ่านทางนาโต้ และทำหน้าที่เป็นผู้บริโภครายสุดท้ายของโลก

แต่รูปแบบนี้ได้เริ่มพังทลายลงแล้วนานก่อนที่ทรัมป์จะเข้าสู่ทำเนียบขาว ด้วยเหตุผลที่ซับซ้อนและเป็นเรื่องโครงสร้าง

เหตุใดระบบหลังสงครามจึงล้มเหลว?

กรอบสถาบันสำหรับการกำหนดและบังคับใช้กฎเกณฑ์ระดับโลกนั้นไม่เพียงพอต่อความต้องการในปัจจุบันอีกต่อไป โครงสร้างทางเศรษฐกิจที่ออกแบบโดยผู้กำหนดนโยบายในวอชิงตันในช่วงทศวรรษ 1940—กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) และธนาคารโลก—มีอายุมากกว่าแปดสิบปีแล้ว และสะท้อนให้เห็นถึงโลกที่ถูกครอบงำด้วยอำนาจของอเมริกา

สถาบันที่ล้าสมัย

โครงสร้างที่จัดตั้งขึ้นนี้ทำให้สหรัฐอเมริกามีอำนาจในการยับยั้งการตัดสินใจของกองทุนการเงินระหว่างประเทศและธนาคารโลก ข้อตกลงสุภาพบุรุษทำให้สหรัฐอเมริกาเป็นผู้แต่งตั้งประธานธนาคารโลก ในขณะที่ยุโรปเป็นผู้เลือกกรรมการผู้จัดการของกองทุนการเงินระหว่างประเทศ

ประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่ที่มีศักยภาพเชื่อว่าไม่มีเหตุผลใดที่สถาบันเหล่านี้จะต้องสะท้อนโลกในปี 1944 แทนที่จะเป็นความเป็นจริงในปัจจุบัน

การค้าโลกที่หยุดชะงัก

สถานการณ์ในด้านการค้าระหว่างประเทศก็คล้ายคลึงกัน ข้อตกลงการเปิดเสรีทางการค้าที่เกี่ยวข้องกับการลดภาษีและการเปิดตลาดส่วนใหญ่มักเกิดขึ้นระหว่างสหรัฐอเมริกาและยุโรป จากนั้นเงื่อนไขที่พันธมิตรตะวันตกตกลงกันก็จะถูกบังคับใช้กับประเทศอื่นๆ

เมื่อประเทศกำลังพัฒนามีความเข้มแข็งมากขึ้น พวกเขาก็ยิ่งไม่เต็มใจที่จะยอมรับข้อตกลงที่ให้ประโยชน์แก่พวกเขาน้อย ขณะเดียวกัน ประเทศอื่นๆ ทั่วโลกก็เชื่อว่าคุณค่าของระบบที่เอื้อประโยชน์แก่ประเทศร่ำรวยและพัฒนาแล้วนั้นกำลังลดลง กว่า 30 ปีแล้วนับตั้งแต่มีการบรรลุข้อตกลงทางการค้าระดับโลกครั้งล่าสุด

แรงกระแทกจากภายนอกและการเสื่อมสลายภายใน

ระบบเศรษฐกิจกำลังเผชิญกับความท้าทายสองด้าน ทั้งจากภายนอกและภายใน การเติบโตอย่างรวดเร็วของเศรษฐกิจอื่นๆ ถือเป็นความท้าทายอย่างร้ายแรงต่อสถานะของสหรัฐอเมริกาในฐานะมหาอำนาจทางเศรษฐกิจโลก

ในขณะเดียวกัน ยุโรปอยู่ในสถานะที่อ่อนแอกว่าสหรัฐอเมริกา อัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจของยุโรปตามหลังสหรัฐฯ อย่างมาก ศักยภาพด้านนวัตกรรมก็เทียบไม่ได้ และยังคงพึ่งพาสหรัฐฯ ในด้านความมั่นคง หากทรัมป์ตัดสินใจยึดกรีนแลนด์ด้วยกำลัง ยุโรปโดยรวมจะไร้พลังที่จะหยุดเขาได้

ความไม่เท่าเทียมกันได้กัดเซาะการสนับสนุนภายในประเทศในสหรัฐอเมริกา

ระเบียบที่ยึดหลักกฎหมายกำลังเผชิญกับภัยคุกคามจากแรงกดดันภายในเช่นกัน เมื่อกระแสการเติบโตทางเศรษฐกิจสามารถยกระดับทุกคนได้ การสนับสนุนประชาธิปไตยแบบเสรีนิยมจึงง่ายขึ้นมาก แต่ในโลกที่คนรวยยิ่งรวยขึ้น และครอบครัวที่มีรายได้น้อยและปานกลางต้องดิ้นรน การเผยแพร่แนวคิดนี้จึงยากขึ้นมาก

แนวโน้มนี้เห็นได้ชัดเจนที่สุดในสหรัฐอเมริกาในช่วงยุคของทรัมป์ ซึ่งสัดส่วนรายได้จากแรงงานต่อรายได้ประชาชาติลดลงสู่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์

ระเบียบโลกสามารถสร้างขึ้นใหม่ได้หรือไม่?

ระเบียบระหว่างประเทศที่ทำงานได้อย่างมีประสิทธิภาพย่อมดีกว่าความวุ่นวายระดับโลกอย่างเห็นได้ชัด แต่การสร้างระเบียบใหม่นั้นไม่ใช่เรื่องง่ายเลย มันต้องอาศัย:

การเติบโตทางเศรษฐกิจที่รวดเร็วและครอบคลุมยิ่งขึ้น

การลงทุนครั้งสำคัญในโครงสร้างพื้นฐานสาธารณะ

การให้ความช่วยเหลือทางการเงินจากประเทศร่ำรวยทางตะวันตกเพื่อช่วยประเทศยากจนรับมือกับวิกฤตสภาพภูมิอากาศ

ยุโรปกำลังรับผิดชอบด้านการป้องกันประเทศของตนเองมากขึ้น

การปฏิรูปขั้นพื้นฐานของสถาบันระหว่างประเทศ รวมถึงสหประชาชาติ องค์การการค้าโลก กองทุนการเงินระหว่างประเทศ และธนาคารโลก

ในช่วงการก่อตั้งกองทุนการเงินระหว่างประเทศ จอห์น เมย์นาร์ด เคนส์ ผู้แทนจากสหราชอาณาจักร สนับสนุนให้ประเทศเจ้าหนี้และประเทศลูกหนี้แบ่งเบาภาระในการปรับสมดุลทางเศรษฐกิจ ในขณะนั้น สหรัฐอเมริกาซึ่งเป็นประเทศเจ้าหนี้รายใหญ่ที่สุดของโลก ปฏิเสธข้อเสนอที่กำหนดให้ประเทศเจ้าหนี้ต้องเพิ่มการนำเข้า แทนที่จะเป็นเช่นนั้น ประเทศลูกหนี้จึงแบกรับภาระทั้งหมดในการปรับสมดุลผ่านการลดการนำเข้าและมาตรการรัดเข็มขัดภายในประเทศ ระบบที่มีประสิทธิภาพอย่างแท้จริงจำเป็นต้องแก้ไขข้อบกพร่องพื้นฐานนี้

การเปลี่ยนแปลงกระบวนทัศน์จากเบี้ยประกันความแน่นอนไปสู่เบี้ยประกันความเสี่ยง

ตลาดจะต้องปรับราคาใหม่ให้กับความแตกแยกทางภูมิศาสตร์การเมือง ช่องว่างด้านกฎระเบียบ และการปรับโครงสร้างพันธมิตร ซึ่งมีแนวโน้มที่จะนำไปสู่การเพิ่มขึ้นโดยทั่วไปของ "เบี้ยประกันความเสี่ยง"

สถานะระหว่างประเทศของดอลลาร์สหรัฐมีรากฐานมาจากระบบที่ยึดหลักกฎเกณฑ์หลังสงครามโลกครั้งที่สอง เมื่อความเสี่ยงต่อการล่มสลายของระบบนี้เพิ่มสูงขึ้น รากฐานทางสถาบันของดอลลาร์ในฐานะสกุลเงินสำรองและสกุลเงินชำระบัญชีระดับโลกก็กำลังสั่นคลอน ธนาคารกลางและกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติจะเร่งกระจายความเสี่ยงของเงินสำรองระหว่างประเทศ โดยลดการถือครองพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐ และเพิ่มการถือครองทองคำและสินทรัพย์อื่น ๆ ที่ไม่ใช่ของสหรัฐ

ทองคำทำหน้าที่เป็นหลักประกันสำหรับความน่าเชื่อถือของรัฐบาลและระบบการเงิน หากระเบียบเดิม (ระบบความน่าเชื่อถือของรัฐบาลที่ยึดดอลลาร์สหรัฐเป็นศูนย์กลาง) ล้มเหลวและยังไม่มีการสร้างระเบียบใหม่ ทองคำจะมีคุณสมบัติทางการเงินและเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยขั้นสูงสุด ซึ่งจะยิ่งมีความสำคัญมากขึ้นกว่าเดิม

ในวันพฤหัสบดี ในการซื้อขายในเอเชีย ดัชนีดอลลาร์สหรัฐผันผวนเล็กน้อยอยู่รอบ ๆ 98.75 ในขณะที่ราคาทองคำสปอตปรับตัวลง โดยปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 4,785 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ลดลงประมาณ 0.9% ในวันเดียวกัน สาเหตุมาจากการลดลงของความเสี่ยงจากสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ และสหภาพยุโรป ซึ่งเคยแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 4,888.17 ดอลลาร์ในวันพุธ โดยได้รับแรงหนุนจากการซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยที่เกิดจากความเสี่ยงของสถาบันและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ต่างๆ ที่ถูกกล่าวถึงในการประชุมดาวอส



(กราฟราคาทองคำรายวัน, ที่มา: FX678)

นอกเหนือจากยุคของทรัมป์: วิกฤตเชิงโครงสร้าง

อย่าประมาท หลายคนอาจคิดว่าทุกอย่างจะกลับสู่ภาวะปกติหลังจากทรัมป์ออกจากทำเนียบขาว แต่ความมองโลกในแง่ดีเช่นนี้ไม่สมจริง

ความท้าทายนี้ไม่ได้อยู่ที่การเปลี่ยนผู้นำเพียงอย่างเดียว แต่เป็นการแก้ไขความล้มเหลวเชิงโครงสร้างที่ฝังลึก ซึ่งเป็นสาเหตุให้ระบบที่ยึดกฎเกณฑ์เป็นหลักล่มสลาย

ดังที่มาร์ค คาร์นีย์ นายกรัฐมนตรีแคนาดา กล่าวไว้ในดาวอสว่า "ระเบียบเก่าจะไม่กลับมาอีกแล้ว"

เวลา 11:19 น. ตามเวลาปักกิ่ง ราคาทองคำซื้อขายอยู่ที่ 4,786.92 ดอลลาร์ต่อออนซ์