ในวันศุกร์ระหว่างช่วงเวลาซื้อขายในเอเชีย ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 98.30 โดยยังคงปรับตัวลงต่อเนื่องจากที่ลดลงประมาณ 0.5% ในวันทำการก่อนหน้า แม้ว่าข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ จะออกมาดีในช่วงที่ผ่านมา แต่สาเหตุหลักที่ทำให้ดอลลาร์อ่อนค่าลงนั้นมาจากความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์และการค้าที่ยังคงมีอยู่

ในส่วนของข้อมูลเศรษฐกิจ อัตราการเติบโตของ GDP รายปีในไตรมาสที่สามของสหรัฐอเมริกาได้รับการปรับเพิ่มขึ้นเป็น 4.4% สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้เล็กน้อยที่ 4.3% ซึ่งบ่งชี้ถึงการขยายตัวทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง ในขณะเดียวกัน จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกในสัปดาห์ที่แล้วอยู่ที่ 200,000 ราย ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 212,000 ราย สะท้อนให้เห็นถึงตลาดแรงงานที่ตึงตัว

ในส่วนของอัตราเงินเฟ้อ ดัชนีราคาการใช้จ่ายส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 2.8% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้วในเดือนพฤศจิกายน ต่อเนื่องมาจากระดับ 2.7% ในเดือนตุลาคม ดัชนี PCE พื้นฐานก็เพิ่มขึ้น 2.8% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้วเช่นกัน ซึ่งสอดคล้องกับความคาดหวังของตลาด บ่งชี้ว่าอัตราเงินเฟ้ออยู่ในระดับปานกลางและอยู่ภายใต้การควบคุม

แม้ว่าข้อมูลเศรษฐกิจจะออกมาดี แต่ดอลลาร์สหรัฐก็เผชิญกับแรงกดดันจากภายนอกอย่างมาก ความตึงเครียดทางการค้าและความวิตกกังวลทางภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างสหรัฐฯ และยุโรปทวีความรุนแรงขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ เคยขู่ว่าจะเรียกเก็บภาษีจากประเทศในยุโรปที่คัดค้านแผนการของเขาเกี่ยวกับกรีนแลนด์ แต่ต่อมาได้เลื่อนการดำเนินการดังกล่าวออกไปเนื่องจากอาจมีการบรรลุข้อตกลงกรอบความร่วมมือกับนาโต

ขณะนี้ตลาดมีการคาดการณ์กันอย่างมากเกี่ยวกับรายละเอียดของข้อตกลง รวมถึงความไม่แน่นอนเกี่ยวกับสิทธิ์ในแร่ธาตุและการติดตั้งขีปนาวุธ นอกจากนี้ ยุโรปอาจใช้สินทรัพย์จำนวนมากในสหรัฐฯ เป็นเครื่องมือต่อรองในการเจรจา ซึ่งยิ่งทำให้เกิดความกังวลในตลาดเกี่ยวกับความปลอดภัยของสินทรัพย์ที่กำหนดราคาเป็นดอลลาร์มากขึ้น

ในส่วนของความคาดหวังด้านนโยบาย ตลาดคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในสัปดาห์หน้า จากข้อมูลของเครื่องมือ CME FedWatch นักลงทุนได้ประเมินโอกาสที่จะมีการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมไว้ที่ 95% ซึ่งบ่งชี้ว่าความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการผ่อนคลายนโยบายการเงินในอนาคตกำลังก่อตัวขึ้น

โดยรวมแล้ว แม้ว่าพื้นฐานเศรษฐกิจของสหรัฐฯ จะแข็งแกร่ง แต่ดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันจากความไม่แน่นอนภายนอก และดัชนีอาจผันผวนในวงแคบในระยะสั้น โดยรอสัญญาณเพิ่มเติมจากข้อมูลเศรษฐกิจหรือนโยบายต่างๆ

จากมุมมองทางเทคนิค ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ กำลังได้รับแรงสนับสนุนที่ระดับประมาณ 98.30 ซึ่งแสดงให้เห็นสัญญาณการรวมตัวกันในระยะสั้นอย่างชัดเจน กราฟรายวันบ่งชี้ว่าดัชนีได้ถอยลงจากระดับสูงสุดล่าสุด แต่ยังไม่ทะลุลงต่ำกว่าระดับแนวรับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ที่สำคัญ ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาลงในระยะสั้นมีจำกัด

ในแง่ของตัวชี้วัด ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ในโซนกลางๆ โดยไม่มีแนวโน้มโมเมนตัมที่ชัดเจน ทิศทางในระยะสั้นยังคงรอการยืนยันจากสัญญาณทางเศรษฐกิจและนโยบาย ระบบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แสดงให้เห็นว่าดัชนียังคงอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวรับที่มีประสิทธิภาพ

หากดัชนีลดลงต่ำกว่า 98.00 อาจปรับตัวลงมาที่บริเวณ 97.70 ในระยะสั้น แต่หากทรงตัวและทะลุผ่าน 98.50 ไปได้ ก็อาจท้าทายระดับสูงสุดล่าสุดที่ 99.00 ได้


หมายเหตุจากบรรณาธิการ:

แรงกดดันระยะสั้นต่อดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ เกิดจากความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์และการค้าเป็นหลัก มากกว่าข้อมูลเศรษฐกิจที่อ่อนแอของสหรัฐฯ ตลาดยังคงระมัดระวัง โดยรักษาสมดุลระหว่างเสถียรภาพทางเศรษฐกิจมหภาคกับความเสี่ยงภายนอก ส่งผลให้ในระยะสั้นมีความสมดุลระหว่างแรงซื้อและแรงขายค่อนข้างดี

เราต้องจับตาดูตัวเลขเบื้องต้นของดัชนี PMI โลกของสหรัฐฯ ในวันนี้ และแถลงการณ์นโยบายในอนาคตจากธนาคารกลางสหรัฐฯ เนื่องจากสิ่งเหล่านี้จะเป็นตัวกำหนดว่าดอลลาร์สหรัฐจะสามารถทะลุผ่านช่วงการรวมตัวในปัจจุบันและชี้นำแนวโน้มระยะสั้นถึงระยะกลางได้หรือไม่