เมื่อวันจันทร์ที่ 2 กุมภาพันธ์ ในช่วงตลาดซื้อขายของยุโรป ราคาสปอตเงินลดลง 4.60% หรือลดลง 3.887 ดอลลาร์สหรัฐจากราคาก่อนหน้า



การวิเคราะห์ตลาดเงินสปอตเผยให้เห็นรูปแบบการเคลื่อนไหวของราคาที่พบได้ทั่วไปในสินค้าโภคภัณฑ์และตลาดทุกประเภทที่พึ่งพาอุปสงค์และอุปทาน รูปแบบนี้ยังยืนยันลักษณะเฉพาะของตลาดอีกด้วย นั่นคือ ยิ่งราคาสูงขึ้น ความผันผวนก็ยิ่งมากขึ้น ในตลาดขาขึ้น ยิ่งแนวโน้มของตลาดชัดเจนมากเท่าใด ต้นทุนในการเข้าสู่ตลาดก็ยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น

ราคาสินเงินพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 121.67 ดอลลาร์ สะท้อนให้เห็นถึงลักษณะพฤติกรรมของนักลงทุน 3 ประเภทในตลาด ได้แก่ นักลงทุนที่สะสมตำแหน่งการลงทุนในช่วงจุดต่ำสุด นักลงทุนที่ไล่ตามโมเมนตัมขาขึ้น และนักลงทุนที่เน้นคุณค่าซึ่งกำลังใช้กลยุทธ์รอสังเกตการณ์อยู่

นักลงทุนที่เน้นซื้อในราคาต่ำและสะสม: การสะสมอย่างช้าๆ และอดทนจะนำมาซึ่งผลกำไรมหาศาล

ตั้งแต่เดือนเมษายนถึงมิถุนายน 2025 ราคาสินเงินค่อยๆ ปรับตัวสูงขึ้นตามแนวเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 52 สัปดาห์ ในเวลานั้น นักลงทุนมองว่าระดับนี้เป็นจุดเข้าซื้อที่ความเสี่ยงอยู่ในระดับที่จัดการได้และต้นทุนค่อนข้างต่ำ การที่ราคาสินเงินแตะระดับ 50 ดอลลาร์และทำสถิติสูงสุดใหม่ในประวัติศาสตร์ยังคงอยู่ในช่วงที่ตลาดคาดการณ์ไว้ เมื่อสัญญาณขาขึ้นของตลาดชัดเจนขึ้น ราคาสินเงินก็เริ่มเคลื่อนตัวออกห่างจากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 52 สัปดาห์ ซึ่งเป็น "ตาข่ายนิรภัย" และแนวโน้มขาขึ้นก็ยิ่งแข็งแกร่งขึ้นเรื่อยๆ อย่างไรก็ตาม นักลงทุนเข้าใจความเสี่ยงของตลาดอย่างชัดเจนในขั้นตอนนี้แล้ว

ราคาสินเงินไม่เคยขึ้นไปแตะระดับสูงสุดที่ 54.49 ดอลลาร์จนกระทั่งต้นเดือนตุลาคม 2025 ก่อนจะร่วงลงมาแตะระดับต่ำสุดที่ 45.55 ดอลลาร์ ช่วงเวลาที่ราคาผันผวนระหว่างระดับสูงสุดและต่ำสุดนี้ได้สร้างแรงผลักดันให้เกิดการทะลุขึ้นในเวลาต่อมา ซึ่งในที่สุดก็ผลักดันราคาสินเงินให้ขึ้นไปแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 121.67 ดอลลาร์เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว กราฟรายสัปดาห์แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่า เมื่อแนวโน้มขาขึ้นเกิดขึ้นแล้ว ช่วงการซื้อขายของแท่งเทียนรายสัปดาห์ของสินเงินก็กว้างขึ้นเรื่อยๆ ซึ่งหมายความว่าต้นทุนในการเข้าสู่ตลาดในภายหลังนั้นเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

นักลงทุนที่เน้นการซื้อขายตามแนวโน้มขาขึ้น: ติดตามการทะลุแนวต้านแล้วออกจากตลาดเพื่อสังเกตการณ์

แนวรับด้านล่างของราคาสินเงินไม่ได้เกิดขึ้นในชั่วข้ามคืน แต่ค่อยๆ ก่อตัวขึ้นจากการสะสมของนักลงทุนที่ซื้อสินทรัพย์ในราคาที่ต่ำกว่า นักลงทุนเหล่านี้เชื่อมั่นในคุณค่าระยะยาวของสินเงินและยินดีที่จะรออย่างอดทนจนกว่าแนวโน้มขาขึ้นจะมาถึง นักวิเคราะห์ตลาดบางคนกล่าวว่า นักลงทุนที่มีประสบการณ์ซึ่งเข้าสู่ตลาดสินเงินในช่วงทศวรรษ 1980 ต้องรอถึง 46 ปีจึงจะได้รับผลตอบแทนคืน ซึ่งปรากฏการณ์นี้สะท้อนให้เห็นถึงลักษณะของการก่อตัวของแนวรับด้านล่างในระยะยาวของสินเงินเช่นกัน

ในช่วงต้นเดือนธันวาคม 2025 ราคาสินเงินได้ทะลุจุดสูงสุดเดิมและเริ่มต้นการปรับตัวขึ้นรอบใหม่ การพุ่งขึ้นครั้งนี้ดึงดูดนักลงทุนที่เน้นการซื้อขายตามโมเมนตัมจำนวนมาก ส่งผลให้ราคาสินเงินพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วในลักษณะพาราโบลาจนถึงระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ กระบวนการนี้ยังยืนยันถึงความแตกต่างในโครงสร้างของผู้เข้าร่วมตลาดอีกด้วย นอกเหนือจากนักลงทุนที่เน้นการสะสมระยะยาวและนักลงทุนที่ขับเคลื่อนด้วยโมเมนตัมแล้ว ยังมีผู้เข้าร่วมสำคัญอีกกลุ่มหนึ่ง นั่นคือนักลงทุนที่เน้นคุณค่า แนวโน้มตลาดในปัจจุบันถูกกำหนดโดยพฤติกรรมของนักลงทุนกลุ่มนี้ นักลงทุนที่เน้นคุณค่าก็มองในแง่ดีเกี่ยวกับแนวโน้มระยะยาวของสินเงินเช่นกัน แต่พวกเขายืนยันที่จะเข้าสู่ตลาดโดยอาศัยการตัดสินใจด้านราคาของตนเอง

นักลงทุนที่เน้นคุณค่า: กำลังกลายเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญในการกำหนดทิศทางการเพิ่มขึ้นของราคาสินเงินในรอบต่อไป

ในช่วงปลายปี 2025 เมื่อราคาสินเงินซื้อขายกันอยู่ที่ระหว่าง 28.31 ถึง 54.49 ดอลลาร์ นักลงทุนที่เน้นการลงทุนตามมูลค่าไม่ได้เข้าสู่ตลาด แม้หลังจากที่ราคาสินเงินพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 121.67 ดอลลาร์ นักลงทุนเหล่านี้ก็ยังเลือกที่จะรอดูสถานการณ์ โดยเชื่อว่าราคาสินเงินนั้นสูงเกินไปแล้ว หลักการซื้อขายหลักของพวกเขาคือการรอให้ราคาสินเงินปรับตัวลงมาที่ระดับ Fibonacci retracement 50%-61.8% ของคลื่นขาขึ้นหลัก ซึ่งเป็นช่วงราคาที่พวกเขาพิจารณาว่าเป็นจุดเข้าซื้อที่คุ้มค่า

แนวโน้มในอนาคตของเงินจะขึ้นอยู่กับปฏิกิริยาของนักลงทุนที่เน้นคุณค่าต่อการปรับตัวลงของราคาเงินมาอยู่ในช่วงเป้าหมาย: นักลงทุนที่สะสมระยะยาวได้ปิดสถานะของตนแล้ว และการลดลงของราคาเงิน 50 ดอลลาร์จากสัปดาห์ที่แล้วได้เปิดโอกาสให้นักลงทุนเหล่านี้เพิ่มสถานะของตนต่อไป ในขณะที่นักลงทุนที่ไล่ตามโมเมนตัมที่พยายามปรับตัวขึ้นนั้นได้ปิดสถานะของตนแล้วและหันไปหาโอกาสในตลาดอื่น ๆ

แนวรับสำคัญ: $74.99-$63.97 ผู้ซื้อต้องแสดงพลังในบริเวณนี้


(ที่มาของกราฟราคาสปอตเงินรายวัน: EasyTrade)

นักลงทุนที่เน้นการลงทุนตามมูลค่าควรให้ความสนใจกับระดับการย้อนกลับ 50%-61.8% ของคลื่นขาขึ้นหลักในราคาสินเงินจาก 28.31 ดอลลาร์ถึง 121.67 ดอลลาร์ ซึ่งตรงกับช่วงราคา 74.99-63.97 ดอลลาร์ อีกช่วงราคาสำคัญที่ควรจับตาคือระดับการย้อนกลับ 50%-61.8% ของช่วงขาขึ้นจาก 45.55 ดอลลาร์ถึง 121.67 ดอลลาร์ ซึ่งตรงกับช่วงราคา 83.61-74.63 ดอลลาร์

เมื่อรวมช่วงการปรับตัวทั้งสองเข้าด้วยกัน บริเวณแนวรับสำคัญสำหรับเงินได้ขยายไปอยู่ที่ 83.61-63.97 ดอลลาร์ หลังจากคัดกรองอย่างละเอียดแล้ว ช่วงแคบๆ ที่ 74.99-74.63 ดอลลาร์ ได้กลายเป็น "ระดับแนวรับทองคำ" บนกราฟ ซึ่งคาดว่าจะดึงดูดแรงซื้อใหม่

จุดต่ำสุดในรอบ 46 ปีได้วางรากฐานสำหรับแนวโน้มขาขึ้นแล้ว ราคา 121.67 ดอลลาร์ไม่ใช่จุดสูงสุดสุดท้ายอย่างแน่นอน

กฎการซื้อขายแบบคลาสสิกที่สรุปโดยนักเทรดผู้มากประสบการณ์นั้นควรค่าแก่การจดจำ: ยิ่งช่วงการรวมตัวของราคายาวนานเท่าไร การขึ้นในครั้งต่อไปก็จะยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น รูปแบบการสร้างฐานในระยะยาวของเงิน ซึ่งก่อตัวขึ้นมานานกว่า 46 ปี บ่งชี้ว่าราคาสูงสุดในอดีตที่ 121.67 ดอลลาร์ ไม่น่าจะเป็นจุดสูงสุดในระยะยาว แม้ว่าการคำนวณเฉพาะสำหรับราคาสูงสุดในครั้งต่อไปของเงินจะยังไม่พร้อมใช้งาน แต่ก็แน่นอนว่าการเคลื่อนไหวขึ้นรอบใหม่ของเงินจะเริ่มต้นขึ้นก็ต่อเมื่อนักเทรดที่เน้นคุณค่าเข้าสู่ตลาดและเริ่มสร้างระดับแนวรับใหม่ กระบวนการรวมตัวนี้อาจยืดเยื้อไปจนถึงเดือนกุมภาพันธ์ 2026 หรืออาจนานกว่านั้น

ในระยะการรวมตัวที่เหมาะสม หากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 52 สัปดาห์ ซึ่งเป็นปัจจัยขับเคลื่อนราคาสินเงินให้สูงขึ้นมาตั้งแต่ปี 2025 ค่อยๆ เคลื่อนตัวเข้าใกล้ระดับแนวรับที่กล่าวถึงข้างต้นและสอดคล้องกับระดับนั้น จะช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นในตลาดและดึงดูดนักลงทุนให้เข้ามาลงทุนในสินเงินมากขึ้น