เมื่อวันศุกร์ที่ 6 กุมภาพันธ์ ในช่วงตลาดซื้อขายของสหรัฐฯ ราคาสปอตเงินดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยเพิ่มขึ้นสูงสุดถึง 9.64% พลิกกลับจากที่ลดลงก่อนหน้านี้ได้สำเร็จ แม้ว่าตลาดจะมีความไม่แน่นอนสูง โดยเฉพาะอย่างยิ่งแรงกดดันจากเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น แต่ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยและความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะลดอัตราดอกเบี้ยยังคงสนับสนุนการเพิ่มขึ้นของราคา



การวิเคราะห์พื้นฐาน

ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยเพิ่มสูงขึ้น: ความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นในตลาดโลก โดยเฉพาะอย่างยิ่งความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และการเจรจาทางการทูตของสหรัฐฯ ได้กระตุ้นให้เกิดความลังเลที่จะรับความเสี่ยง ความรู้สึกนี้ส่งผลให้ความต้องการโลหะมีค่า โดยเฉพาะเงิน เพิ่มสูงขึ้น เนื่องจากเงินกลายเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่น่าดึงดูดยิ่งขึ้น นักลงทุนในสภาวะที่หลีกเลี่ยงความเสี่ยงกำลังจัดสรรเงินทุนไปยังโลหะมีค่า เช่น ทองคำและเงิน เพื่อป้องกันความผันผวนของตลาด

ความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ย: สัญญาณที่อ่อนแอจากตลาดแรงงานสหรัฐฯ และข้อมูลเศรษฐกิจที่ค่อนข้างอ่อนแอได้กระตุ้นความคาดหวังของตลาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะลดอัตราดอกเบี้ย ความคาดหวังนี้ได้หนุนราคาของสินทรัพย์ที่ไม่ก่อให้เกิดผลตอบแทน เช่น เงิน เนื่องจากโดยทั่วไปแล้วการลดอัตราดอกเบี้ยจะช่วยลดต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองโลหะมีค่า เมื่อนักลงทุนจำนวนมากขึ้นต้องการกระจายพอร์ตการลงทุน เงินซึ่งเป็นทางเลือกแทนทองคำ จึงดึงดูดเงินทุนไหลเข้าเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ

อุปสงค์และอุปทานของเงิน: รายงานล่าสุดชี้ให้เห็นว่า COMEX อาจเผชิญกับวิกฤตการส่งมอบเงิน โดยคาดว่าจะเกิดแรงกดดันด้านการส่งมอบตั้งแต่เดือนมีนาคมเป็นต้นไป ปริมาณสำรองเงินที่จดทะเบียนของ COMEX ลดลงเหลือ 103 ล้านออนซ์ ในขณะที่ปริมาณสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในตลาดสูงถึง 429 ล้านออนซ์ หาก 25% ของสัญญาเหล่านี้ต้องมีการส่งมอบจริง COMEX อาจเสี่ยงต่อการผิดนัดส่งมอบ แม้ว่าเดือนมีนาคมจะผ่านพ้นไปได้ด้วยดี แรงกดดันด้านการส่งมอบนี้ก็อาจทวีความรุนแรงขึ้นอีกครั้งในเดือนพฤษภาคมหรือกรกฎาคม ซึ่งจะส่งผลให้ราคาสินเงินพุ่งสูงขึ้นอย่างแน่นอน

การวิเคราะห์ทางเทคนิค


(ที่มาของกราฟราคาสปอตเงินรายวัน: EasyTrade)

จากมุมมองทางเทคนิค ราคาสินเงินมีความผันผวนสูงมาก โดยล่าสุดลดลงต่ำกว่าระดับ 70 ดอลลาร์ ก่อนที่จะดีดตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง แสดงให้เห็นถึงสัญญาณของการสนับสนุน ปัจจุบัน ตลาดกำลังมองหากรอบการเคลื่อนไหวที่มั่นคง หากราคาสินเงินสามารถทรงตัวอยู่เหนือ 70 ดอลลาร์และรักษาระดับการสนับสนุนนั้นไว้ได้ การดีดตัวขึ้นต่อไปก็เป็นไปได้ แนวรับสำคัญยังคงอยู่ที่ประมาณ 65-66 ดอลลาร์

สำหรับนักลงทุน ตัวชี้วัดทางเทคนิคบ่งชี้ว่าการทะลุเหนือระดับแนวต้าน 90 ดอลลาร์อาจกระตุ้นให้เกิดแรงผลักดันขาขึ้นที่แข็งแกร่งขึ้น อย่างไรก็ตาม เนื่องจากความผันผวนของตลาดสูง ราคาสินเงินจึงมีแนวโน้มที่จะผันผวนอย่างรวดเร็วต่อไป ทำให้การบริหารจัดการเงินอย่างแม่นยำและการกำหนดขนาดตำแหน่งที่เหมาะสมมีความสำคัญอย่างยิ่ง

ลุค

แม้ว่าค่าเงินดอลลาร์สหรัฐจะแข็งค่าขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ ซึ่งส่งผลให้ราคาสินเงินถูกจำกัดบ้าง แต่ความต้องการสินเงินในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ย และความกังวลของตลาดเกี่ยวกับแรงกดดันด้านอุปทานสินเงินจริง ล้วนสนับสนุนแนวโน้มขาขึ้นของราคาสินเงิน หากสินเงินสามารถทะลุระดับแนวต้านทางเทคนิคในปัจจุบันและเกิน 90 ดอลลาร์ได้ ราคาอาจเข้าใกล้ 200 ดอลลาร์ได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากความไม่แน่นอนต่างๆ เช่น วิกฤตการส่งมอบสินค้าในตลาด COMEX

อย่างไรก็ตาม ความผันผวนของตลาดยังคงสูง และนักลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวังและติดตามประสิทธิภาพของดอลลาร์และการเปลี่ยนแปลงของข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ อย่างใกล้ชิด หากราคาสินเงินสามารถทรงตัวเหนือระดับแนวรับในปัจจุบันได้ อาจตามมาด้วยแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่งกว่า แต่หากไม่สามารถทรงตัวเหนือแนวรับได้ ราคาอาจปรับตัวลง

บทสรุป

โดยสรุป ตลาดเงินในปัจจุบันกำลังเผชิญกับปัจจัยหลายประการ แม้ว่าความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐอาจจำกัดศักยภาพในการปรับตัวขึ้นในระยะสั้น แต่ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยและความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยยังคงสนับสนุนการฟื้นตัวของเงิน ในขณะที่ตลาดยังคงให้ความสนใจกับความตึงเครียดระหว่างอุปทานและอุปสงค์ ราคาเงินอาจมีโอกาสปรับตัวขึ้นอีกในอนาคต นักลงทุนควรคว้าโอกาสเหล่านี้ไว้ ในขณะเดียวกันก็ต้องระมัดระวังความผันผวนของตลาดอย่างมากด้วย