เมื่อวันพุธในช่วงเวลาซื้อขายของเอเชีย ค่าเงิน USD/CAD อ่อนค่าลงเป็นวันที่สี่ติดต่อกัน โดยซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1.3550 และยังคงอยู่ในแนวโน้มอ่อนค่าโดยรวม ปัจจัยหลักที่ทำให้ค่าเงินนี้ลดลงคือราคาน้ำมันที่แข็งค่าขึ้นและข้อมูลเศรษฐกิจของแคนาดาที่ดีขึ้น ซึ่งให้การสนับสนุนอย่างมากต่อค่าเงินดอลลาร์แคนาดา

ประการแรก จากมุมมองของตลาดพลังงาน ราคาน้ำมันระหว่างประเทศยังคงผันผวนอยู่ในระดับสูง ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางยังคงมีอยู่ และสหรัฐฯ ได้ส่งสัญญาณที่แข็งกร้าวต่ออิหร่าน ซึ่งก่อให้เกิดความกังวลในตลาดเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่จะเกิดการหยุดชะงักของอุปทาน

ราคาน้ำมันยังคงทรงตัวค่อนข้างดีท่ามกลางค่าพรีเมียมความเสี่ยงที่เพิ่มสูงขึ้น เนื่องจากแคนาดาเป็นหนึ่งในผู้ส่งออกน้ำมันดิบรายใหญ่ของโลก ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นโดยทั่วไปจะช่วยปรับปรุงเงื่อนไขทางการค้าและเพิ่มความน่าดึงดูดใจของเงินดอลลาร์แคนาดา

ประการที่สอง ข้อมูลเศรษฐกิจภายในประเทศของแคนาดาดีเกินความคาดหมาย ข้อมูลจากสำนักงานสถิติแคนาดาแสดงให้เห็นว่าอัตราการว่างงานที่ประกาศเมื่อสัปดาห์ที่แล้วลดลงเหลือ 6.5% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2024 ดีกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 6.8% อย่างมาก การปรับปรุงในตลาดแรงงานช่วยบรรเทาความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการชะลอตัวทางเศรษฐกิจ และยังลดความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่ว่าธนาคารกลางแคนาดาจะใช้นโยบายผ่อนคลายทางการเงินอย่างรุนแรงอีกด้วย

หลังจากมีการเปิดเผยข้อมูลการจ้างงาน ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคตของธนาคารกลางแคนาดาได้ลดลงบ้าง และส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยเริ่มเปลี่ยนไปในทิศทางที่เป็นประโยชน์ต่อเงินดอลลาร์แคนาดา การปรับเปลี่ยนความคาดหวังด้านนโยบายนี้กลายเป็นหนึ่งในปัจจัยสำคัญที่สนับสนุนการแข็งค่าของเงินดอลลาร์แคนาดาในช่วงที่ผ่านมา

ในทางกลับกัน ตลาดกำลังจับตาดูรายงานการจ้างงานของสหรัฐฯ ในเดือนมกราคมที่จะมาถึง ตลาดคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่า การจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ จะเพิ่มขึ้น 70,000 ตำแหน่งในเดือนมกราคม โดยอัตราการว่างงานจะคงอยู่ที่ 4.4% หากข้อมูลจริงออกมาดีกว่าที่คาดการณ์ไว้มาก อาจเป็นการสนับสนุนเหตุผลของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในการคงอัตราดอกเบี้ยสูงไว้ ซึ่งจะส่งผลให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นในระยะสั้น

ในทางกลับกัน หากข้อมูลอ่อนแอ ดอลลาร์สหรัฐอาจเผชิญแรงกดดันให้ลดลงอีก การเคลื่อนไหวของ USD/CAD ในปัจจุบันนั้นโดยพื้นฐานแล้วเป็นการปรับสมดุลระหว่างราคาน้ำมันที่หนุนดอลลาร์แคนาดาและความคาดหวังต่อนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ ในระยะสั้น ผลลัพธ์ของข้อมูลจะเป็นตัวแปรสำคัญในการกำหนดทิศทาง

จากมุมมองของกราฟรายวัน USD/CAD ปรับตัวลงติดต่อกัน 4 วันทำการ โดยจุดศูนย์กลางราคาเคลื่อนตัวลงอย่างต่อเนื่อง บ่งชี้ถึงแนวโน้มขาลงในระยะสั้น ปัจจุบันอัตราแลกเปลี่ยนซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1.3550 ใกล้กับขอบล่างของช่วงการรวมตัวล่าสุด รูปแบบทางเทคนิคแสดงให้เห็นว่าอัตราแลกเปลี่ยนได้ทะลุแนวรับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้น และระบบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เริ่มเบี่ยงเบนลง บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาลงกำลังแข็งแกร่งขึ้นเรื่อยๆ

หากอัตราแลกเปลี่ยนร่วงลงต่ำกว่าแนวรับ 1.3520 อาจลดลงต่อไปถึงระดับ 1.3480 ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดก่อนหน้าและเป็นแนวรับสำคัญในระยะนี้ ในทางกลับกัน แนวต้านแรกอยู่ที่ 1.3600 หากการดีดตัวขึ้นถูกจำกัดอยู่ที่บริเวณนี้ แนวโน้มขาลงก็จะยังคงดำเนินต่อไป

แนวต้านที่แข็งแกร่งกว่าอยู่ที่ประมาณ 1.3650 ซึ่งเป็นโซนการรวมตัวก่อนหน้านี้และกลุ่มของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ การทะลุเหนือระดับนี้อาจช่วยบรรเทาแนวโน้มขาลงในระยะสั้นได้ โดยรวมแล้ว โครงสร้างทางเทคนิคในปัจจุบันโน้มเอียงไปทางแนวโน้มขาลง ข้อมูลการจ้างงานที่แข็งแกร่งของสหรัฐฯ อาจกระตุ้นให้เกิดการดีดตัวขึ้นทางเทคนิค อย่างไรก็ตาม ด้วยความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องของราคาน้ำมัน ศักยภาพในการปรับตัวขึ้นของอัตราแลกเปลี่ยนอาจมีจำกัด


หมายเหตุจากบรรณาธิการ:

การเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยน USD/CAD ในช่วงที่ผ่านมา สะท้อนให้เห็นถึง "การกลับสู่ตรรกะของสกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์" อย่างชัดเจน ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นและตลาดแรงงานแคนาดาที่กำลังดีขึ้นได้ให้การสนับสนุนสองด้าน ทำให้ดอลลาร์แคนาดาได้เปรียบในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม ความแตกต่างของแนวทางนโยบายระหว่างธนาคารกลางสหรัฐฯ และธนาคารกลางแคนาดาจะยังคงเป็นปัจจัยกำหนดแนวโน้มในระยะกลางต่อไป

หากตลาดแรงงานสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่งและธนาคารกลางสหรัฐฯ ชะลอการลดอัตราดอกเบี้ยลง ดอลลาร์อาจกลับมาแข็งค่าขึ้นได้ อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลเศรษฐกิจยังคงอ่อนแอลงอย่างต่อเนื่อง โอกาสที่อัตราแลกเปลี่ยนจะอ่อนค่าลงก็อาจเพิ่มสูงขึ้นอีก ในขณะนี้ ความผันผวนของตลาดมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นอย่างมากทุกครั้งที่มีการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจใหม่