Trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Tư, tỷ giá USD/CAD giảm ngày thứ tư liên tiếp, giao dịch quanh mức 1.3550 và duy trì xu hướng giảm chung. Nguyên nhân chính dẫn đến sự suy giảm này là giá dầu tăng và dữ liệu kinh tế Canada được cải thiện, tạo ra sự hỗ trợ đáng kể cho đồng đô la Canada, một loại tiền tệ gắn liền với hàng hóa.

Thứ nhất, xét từ góc độ thị trường năng lượng, giá dầu quốc tế vẫn biến động mạnh ở mức cao. Rủi ro địa chính trị ở Trung Đông vẫn còn tồn tại, và Mỹ đã gửi tín hiệu cứng rắn tới Iran, làm dấy lên lo ngại trên thị trường về khả năng gián đoạn nguồn cung.

Giá dầu duy trì ở mức tương đối ổn định trong bối cảnh phí bảo hiểm rủi ro tăng cao. Là một trong những nước xuất khẩu dầu thô lớn nhất thế giới, giá dầu cao hơn thường cải thiện điều khoản thương mại và tăng sức hấp dẫn của đồng đô la Canada.

Thứ hai, các số liệu kinh tế trong nước của Canada đã vượt quá kỳ vọng. Dữ liệu từ Cơ quan Thống kê Canada cho thấy tỷ lệ thất nghiệp, được công bố tuần trước, đã giảm xuống 6,5%, mức thấp nhất kể từ tháng 9 năm 2024, tốt hơn đáng kể so với dự báo của thị trường là 6,8%. Sự cải thiện trên thị trường việc làm đã xoa dịu những lo ngại của thị trường về sự suy thoái kinh tế và cũng làm suy yếu kỳ vọng của các nhà đầu tư vào việc Ngân hàng Trung ương Canada áp dụng các chính sách nới lỏng mạnh mẽ.

Sau khi công bố dữ liệu việc làm, kỳ vọng của thị trường về việc Ngân hàng Trung ương Canada cắt giảm lãi suất trong tương lai đã phần nào giảm bớt, và chênh lệch lãi suất bắt đầu chuyển dịch theo hướng có lợi cho đồng đô la Canada. Sự điều chỉnh trong kỳ vọng chính sách này đã trở thành một trong những yếu tố hỗ trợ chính cho sự tăng giá gần đây của đồng đô la Canada.

Mặt khác, sự chú ý của thị trường đang chuyển sang báo cáo việc làm tháng 1 sắp tới của Mỹ. Thị trường dự đoán rộng rãi rằng số lượng việc làm phi nông nghiệp của Mỹ sẽ tăng 70.000 trong tháng 1, với tỷ lệ thất nghiệp duy trì ở mức 4,4%. Nếu dữ liệu thực tế mạnh hơn đáng kể so với dự kiến, điều đó có thể củng cố lập luận của Cục Dự trữ Liên bang về việc duy trì lãi suất cao, từ đó thúc đẩy đồng đô la trong ngắn hạn.

Ngược lại, nếu dữ liệu kinh tế yếu, đồng đô la Mỹ có thể chịu thêm áp lực giảm giá. Diễn biến hiện tại của tỷ giá USD/CAD về cơ bản là sự cân bằng động giữa sự hỗ trợ của giá dầu đối với đồng đô la Canada và kỳ vọng về chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Trong ngắn hạn, kết quả dữ liệu sẽ là yếu tố then chốt quyết định hướng đi của tỷ giá.

Xét trên biểu đồ hàng ngày, tỷ giá USD/CAD đã giảm trong bốn ngày giao dịch liên tiếp, với tâm giá tiếp tục dịch chuyển xuống, cho thấy xu hướng giảm ngắn hạn. Tỷ giá hiện đang giao dịch quanh mức 1.3550, gần với cạnh dưới của phạm vi tích lũy gần đây. Các mô hình kỹ thuật cho thấy tỷ giá đã phá vỡ mức hỗ trợ trung bình động ngắn hạn, và hệ thống trung bình động đang bắt đầu phân kỳ xuống, cho thấy động lượng giảm giá đang dần mạnh lên.

Nếu tỷ giá hối đoái phá vỡ vùng hỗ trợ 1.3520, nó có thể tiếp tục giảm xuống mức 1.3480, mức thấp trước đó và cũng là mức hỗ trợ quan trọng trong giai đoạn này. Ở chiều tăng, 1.3600 tạo thành mức kháng cự đầu tiên; nếu bất kỳ sự phục hồi nào bị giới hạn bởi vùng này, xu hướng giảm sẽ tiếp tục.

Mức kháng cự mạnh hơn nằm quanh mức 1.3650, một vùng tích lũy trước đó và là nơi tập trung các đường trung bình động. Việc phá vỡ mức này có thể làm giảm xu hướng giảm ngắn hạn. Nhìn chung, cấu trúc kỹ thuật hiện tại nghiêng về xu hướng giảm. Dữ liệu việc làm mạnh mẽ của Mỹ có thể kích hoạt sự phục hồi kỹ thuật; tuy nhiên, do giá dầu tiếp tục tăng mạnh, tiềm năng tăng giá của tỷ giá hối đoái có thể bị hạn chế.


Ghi chú của biên tập viên:

Diễn biến tỷ giá USD/CAD gần đây phản ánh xu hướng "quay trở lại logic của đồng tiền hàng hóa". Giá dầu tăng và thị trường việc làm Canada cải thiện đã tạo ra sự hỗ trợ kép, mang lại lợi thế cho đồng đô la Canada trong ngắn hạn. Tuy nhiên, sự khác biệt về đường lối chính sách giữa Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và Ngân hàng Canada sẽ vẫn là yếu tố quyết định xu hướng trung hạn.

Nếu thị trường việc làm của Mỹ vẫn mạnh mẽ và Cục Dự trữ Liên bang (Fed) giảm tốc độ cắt giảm lãi suất, đồng đô la có thể lấy lại được sự hỗ trợ; tuy nhiên, nếu các dữ liệu tiếp tục suy yếu, tiềm năng giảm giá của tỷ giá hối đoái có thể mở rộng hơn nữa. Ở giai đoạn này, sự biến động của thị trường có khả năng gia tăng đáng kể với mỗi lần công bố dữ liệu.