เมื่อวันพฤหัสบดีที่ 12 กุมภาพันธ์ ระหว่างช่วงการซื้อขายของสหรัฐฯ ราคาทองคำสปอตร่วงลงอย่างฉับพลันหลังจากที่ทรงตัวอยู่ในช่วงแคบๆ ราคาทองคำสปอตอยู่ที่ 4,964.15 ดอลลาร์ ลดลง 119.36 ดอลลาร์ หรือ 2.35% ในวันเดียว ทะลุช่วงราคา 5,000-5,100 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นช่วงที่ราคาทองคำทรงตัวมาตลอดสัปดาห์



ข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ตอกย้ำจุดยืนของธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่ว่า "จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมเป็นระยะเวลานาน"

ข้อมูลที่เผยแพร่เมื่อวันพุธโดยสำนักงานสถิติแรงงานแห่งสหรัฐอเมริกา (BLS) แสดงให้เห็นถึงการฟื้นตัวอย่างไม่คาดคิดของการเติบโตของการจ้างงานในสหรัฐฯ จำนวนการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) เพิ่มขึ้น 130,000 ตำแหน่งในเดือนมกราคม ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 70,000 ตำแหน่งมาก และเป็นการเพิ่มขึ้นรายเดือนที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่เดือนธันวาคม 2024 ในขณะเดียวกัน อัตราการว่างงานลดลงเล็กน้อยจาก 4.4% เหลือ 4.3%

ข้อมูลตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งได้ลดโอกาสในการผ่อนคลายนโยบายการเงินในระยะสั้น ซึ่งยิ่งตอกย้ำความคาดหวังของตลาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ มีแนวโน้มที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในการประชุมครั้งต่อไป

เนื่องจากทองคำไม่ก่อให้เกิดดอกเบี้ย ความคาดหวังนี้จึงส่งผลให้ราคาทองคำลดลงอย่างต่อเนื่อง

อย่างไรก็ตาม หลังจากมีการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจ ค่าเงินดอลลาร์และผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ไม่ได้รับแรงซื้อสนับสนุนอย่างต่อเนื่อง ทำให้ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นชั่วคราว ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ (DXY) ซึ่งติดตามค่าเงินดอลลาร์เทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 96.96 ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์

นักลงทุนยังได้พิจารณาถึงข้อสังเกตล่าสุดจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ด้วย โดยเจฟฟรีย์ ชมิด ประธานเฟดสาขาแคนซัสซิตี้ กล่าวว่า การลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมอาจนำไปสู่ภาวะเงินเฟ้อสูงอย่างต่อเนื่อง และเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ที่ประมาณ 3% การรักษานโยบายการเงินที่เข้มงวดจึงยังคงเป็นทางเลือกที่เหมาะสม

นอกจากนี้ เบธ แฮมมาร์ก ประธานเฟดสาขาคลีฟแลนด์ กล่าวว่า อัตราดอกเบี้ยเงินทุนของรัฐบาลกลางในปัจจุบันนั้นอยู่ในระดับที่เป็นกลาง และเป็นเรื่องสมเหตุสมผลที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม อัตราดอกเบี้ยในปัจจุบันไม่ได้กดดันเศรษฐกิจอย่างมีนัยสำคัญ และไม่มีความจำเป็นต้องปรับนโยบายในขั้นตอนนี้

อย่างไรก็ตาม ตลาดยังคงคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะลดอัตราดอกเบี้ยลงเกือบ 50 จุดพื้นฐานในปีนี้ เครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นว่าตลาดคาดการณ์ว่าการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกน่าจะเกิดขึ้นในเดือนมิถุนายนหรือกรกฎาคม ขณะนี้ความสนใจของตลาดได้เปลี่ยนไปอยู่ที่ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐที่จะประกาศในวันศุกร์นี้

ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ทำให้การสนับสนุนลดลง และวิกฤตสภาพคล่องก็ครอบงำตลาด

ในทางกลับกัน ความตึงเครียดที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน รวมถึงความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่สูง ควรจะเป็นปัจจัยสนับสนุนราคาทองคำและลดแรงกดดันขาลง หนังสือพิมพ์วอลล์สตรีทเจอร์นัลรายงานเมื่อวันพุธว่า สหรัฐฯ กำลังเตรียมส่งกองเรือบรรทุกเครื่องบินโจมตีชุดที่สองไปยังตะวันออกกลาง และกองทัพพร้อมที่จะใช้ปฏิบัติการทางทหารหากการเจรจาเกี่ยวกับโครงการนิวเคลียร์ของอิหร่านล้มเหลว

อย่างไรก็ตาม การสนับสนุนในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยนี้ถูกทำลายลงอย่างสิ้นเชิงจากวิกฤตสภาพคล่องอย่างฉับพลัน นักวิเคราะห์การเงิน อดัม บัตตัน กล่าวว่า การร่วงลงอย่างกะทันหันของราคาทองคำนั้นเกิดจากสาเหตุที่ไม่ทราบแน่ชัด การเคลื่อนไหวนี้กระตุ้นให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นในวงกว้าง การลดลงของราคาทองคำและการแข็งค่าของดอลลาร์น่าจะเกิดจากความไม่เต็มใจที่จะรับความเสี่ยงโดยรวม ตลาดหุ้นสหรัฐเปิดทำการในระดับทรงตัวก่อนที่จะร่วงลงอย่างรวดเร็วในเวลาต่อมา

เกี่ยวกับสาเหตุที่ทำให้ราคาหุ้นร่วงลง นักวิเคราะห์เชื่อว่า "ผมคิดว่าสาเหตุหลักคือราคาหุ้นของไมโครซอฟต์ร่วงลง 12% ภายในวันเดียว นับตั้งแต่นั้นมา เราก็เห็นความกังวลอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับความผันผวนในอุตสาหกรรม อุตสาหกรรมซอฟต์แวร์ได้รับผลกระทบอย่างต่อเนื่อง แต่ตอนนี้อุตสาหกรรมโลจิสติกส์และการขนส่งก็ได้รับผลกระทบเช่นกัน เป็นไปได้ว่าวิศวกรซอฟต์แวร์บางคนอาจถูกบังคับให้ขายทองคำที่ถือครองอยู่"

การร่วงลงของราคาทองคำยังกระตุ้นให้เกิดการคาดเดาเกี่ยวกับการรั่วไหลของรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ซึ่งอาจทำให้ราคาทองคำลดลงหลังจากมีการเผยแพร่รายงานสำคัญ แม้ว่านักวิเคราะห์ส่วนใหญ่จะยังไม่เชื่อมั่นก็ตาม ไม่ว่าปัจจัยใดจะเป็นตัวขับเคลื่อนหลัก ก็ยิ่งทำให้ความวิตกกังวลที่ว่า "ไม่มีอะไรปลอดภัย" ทวีความรุนแรงขึ้น

จากสถานการณ์ดังกล่าว แนวโน้มราคาทองคำในระยะสั้นจึงเปราะบางอย่างยิ่ง สมดุลระหว่างฝ่ายซื้อและฝ่ายขายที่เคยมีอยู่ก่อนหน้านี้ได้พังทลายลง และความเชื่อมั่นของตลาดก็เปลี่ยนไปเป็นความระมัดระวังอย่างมาก

การวิเคราะห์ทางเทคนิค


(กราฟราคาสปอตเงิน 4 ชั่วโมง แหล่งที่มา: EasyForex)

จากมุมมองทางเทคนิค หลังจากที่ราคาทองคำปรับตัวลงมาจากจุดสูงสุดเมื่อเร็วๆ นี้ โมเมนตัมระยะสั้นของราคาทองคำได้กลับทิศทางอย่างชัดเจน ซึ่งบ่งชี้ว่าทองคำกำลังเข้าสู่รอบการปรับตัวลงครั้งใหม่

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ร่วงลงอย่างรวดเร็วจากช่วงที่เป็นกลางก่อนหน้านี้มาอยู่ที่ 41.57 บ่งชี้ว่าแรงกดดันขาลงในระยะสั้นกำลังควบคุมตลาดและ sentiment ขาลงทวีความรุนแรงขึ้น ดัชนีการเคลื่อนไหวทิศทางเฉลี่ย (ADX) ดีดตัวขึ้นมาอยู่ที่ 29.25 และ +DI (7.05) ต่ำกว่า -MDI (42.33) มาก บ่งชี้ว่าแนวโน้มขาลงในปัจจุบันกำลังแข็งแกร่งขึ้นเรื่อยๆ ค่าเฉลี่ยช่วงจริง (ATR) ยังคงอยู่ที่ 55.81 หมายความว่าความผันผวนของราคายังคงอยู่ในระดับสูงและความไม่แน่นอนของตลาดเพิ่มขึ้น

ในกราฟ 4 ชั่วโมง ราคาทองคำกำลังทดสอบแนวรับที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 ช่วงเวลา (4958.24) ระดับแนวรับสำคัญถัดไปอยู่ที่ประมาณ 4850 ดอลลาร์ ตามด้วยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 ช่วงเวลา (4956.476) หากราคาหลุดต่ำกว่าระดับนี้ อาจส่งผลให้ราคาปรับตัวลงต่อไปได้

ในด้านบวก ราคาทองคำจำเป็นต้องกลับขึ้นไปแตะระดับ 5,000 ดอลลาร์ เพื่อบรรเทาความรู้สึกในแง่ลบในปัจจุบันได้อย่างมีประสิทธิภาพ อย่างไรก็ตาม แนวโน้มขาขึ้นโดยรวมของราคาทองคำถูกคุกคามอย่างรุนแรง และมุมมองระยะสั้นยังคงเป็นขาลง