นักลงทุนได้รับข่าวดีเกี่ยวกับตลาดแรงงานในสัปดาห์นี้ และวันศุกร์อาจมีข่าวเพิ่มเติมเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อ

จากผลการคาดการณ์โดยเฉลี่ยของ Dow Jones สำหรับข้อมูลเดือนมกราคม คาดว่าดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) จะเพิ่มขึ้น 2.5% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว CPI เป็นดัชนีชี้วัดต้นทุนสินค้าและบริการในระบบเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ในวงกว้าง

หากข้อมูลนี้ถูกต้องในที่สุด ก็จะทำให้ตัวชี้วัดอัตราเงินเฟ้อที่อ้างถึงกันอย่างแพร่หลายกลับไปสู่ระดับเดียวกับเดือนพฤษภาคม 2025 ในเดือนเมษายน 2025 ประธานาธิบดีทรัมป์ได้บังคับใช้มาตรการภาษี "วันแห่งการปลดปล่อย" ซึ่งนักเศรษฐศาสตร์หลายคนเชื่อว่าจะผลักดันให้ราคาสินค้าพุ่งสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง



ดัชนีราคาผู้บริโภคโดยรวม (คือสินค้าทุกรายการ) อยู่ที่ 2.7% ในเดือนธันวาคม ลดลงจากระดับสูงสุดที่มากกว่า 3% เล็กน้อยในเดือนกันยายน หากไม่รวมอาหารและพลังงาน ดัชนีราคาผู้บริโภคหลักอยู่ที่ 2.6% ในเดือนธันวาคม คาดว่าทั้งสองดัชนีจะเพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้าในเดือนมกราคม

เป็นที่น่าสังเกตว่าดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) อยู่ต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์ในวอลล์สตรีทคาดการณ์ไว้ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา ดังนั้น ข้อมูลที่ลดลงในเดือนมกราคมอาจทำให้นักกำหนดนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ มีความมั่นใจมากขึ้นว่าพวกเขาสามารถลดอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงได้โดยไม่ต้องเสี่ยงต่อการเกิดภาวะเงินเฟ้อขึ้นอีกครั้ง

ทอม ลี หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ Fundstrat Global Advisors กล่าวว่า การฟื้นตัวของอัตราเงินเฟ้อไปสู่ระดับ 2.5% จะสอดคล้องกับราคาในช่วงก่อนเกิดโรคระบาด (ระดับเฉลี่ยตั้งแต่ปี 2017 ถึง 2019)

ลีกล่าวในรายงานว่า "นี่คือภาวะเงินเฟ้อ 'ปกติ' แม้จะมีผลกระทบจากภาษีนำเข้าอยู่บ้างก็ตาม" เขากล่าวเสริมว่าอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระหว่างธนาคารในปัจจุบันอยู่ที่ 3.5%-3.75% ซึ่งสูงกว่าระดับก่อนเกิดโรคระบาดมาก และ "เฟดมีช่องว่างมากพอที่จะลดอัตราดอกเบี้ยได้"

เช่นเคย นักเศรษฐศาสตร์จากวอลล์สตรีทจะตรวจสอบรายละเอียดของข้อมูลอย่างละเอียดถี่ถ้วน

โกลด์แมน แซคส์ คาดว่าภาษีนำเข้าจะส่งผลให้เงินเฟ้อพื้นฐานเพิ่มขึ้น 0.07 จุดเปอร์เซ็นต์ โดยสินค้าในกลุ่มเสื้อผ้า ความบันเทิง ของใช้ในบ้าน การศึกษา และการดูแลส่วนบุคคล อาจเผชิญกับแรงกดดันด้านราคาที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตาม โกลด์แมน แซคส์ เชื่อว่าดัชนีราคาผู้บริโภคโดยรวมที่ต่ำกว่า 2.4% เล็กน้อย อาจเพิ่มความหวังว่าเงินเฟ้อกำลังชะลอตัวลง

รายงานการจ้างงานที่แข็งแกร่งซึ่งเผยแพร่เมื่อวันพุธแสดงให้เห็นว่าจำนวนผู้มีงานทำนอกภาคเกษตรเพิ่มขึ้น 130,000 คนในเดือนมกราคม และอัตราการว่างงานลดลงเหลือ 4.3% ส่งผลให้ตลาดปรับตัวลงเล็กน้อย มีการคาดการณ์ว่าตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งจะทำให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ ไม่จำเป็นต้องปรับลดอัตราดอกเบี้ย

อย่างไรก็ตาม ความเห็นพ้องหรือการตีความเรื่องอัตราเงินเฟ้อที่เป็นเอกฉันท์อาจช่วยบรรเทาความกังวลเหล่านี้ได้

ลีกล่าวว่า "ท่าทีผ่อนคลายของเฟดเป็นประโยชน์ต่อตลาดหุ้น ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไม จากการประเมินปัจจัยพื้นฐาน 'ตลาดสามขั้นตอน' ของเรา เราจึงเชื่อว่าตลาดหุ้นจะแข็งแกร่งขึ้นภายในสิ้นปีนี้"

สำนักงานสถิติแรงงานของสหรัฐฯ จะเผยแพร่รายงานอัตราเงินเฟ้อในเวลา 21:30 น. ตามเวลาปักกิ่งในวันศุกร์