ในวันอังคารระหว่างช่วงเวลาซื้อขายในเอเชีย ราคาน้ำมันดิบล่วงหน้าระหว่างประเทศปรับตัวสูงขึ้น เนื่องจากความต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงของตลาดดีขึ้น น้ำมันดิบ WTI ของสหรัฐฯ ซื้อขายอยู่ที่ 63.73 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เพิ่มขึ้น 0.92 ดอลลาร์ หรือ 1.46% โดยมีราคาสูงสุดระหว่างวันอยู่ที่ 63.87 ดอลลาร์ และต่ำสุดอยู่ที่ 62.49 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

การเพิ่มขึ้นของราคาในรอบนี้ส่วนใหญ่เกิดจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และการอ่อนค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐ สถานการณ์ความมั่นคงในทะเลแดงยังคงตึงเครียด ประกอบกับความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้นเกี่ยวกับอิหร่าน ทำให้ตลาดกังวลเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่จะเกิดการหยุดชะงักของอุปทาน

ตะวันออกกลางเป็นแหล่งผลิตน้ำมันดิบประมาณหนึ่งในสามของโลก และหากสถานการณ์เลวร้ายลง จะเป็นความท้าทายอย่างมากต่ออุปทาน ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้นประมาณ 10% ในปีนี้ โดยปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์เป็นปัจจัยสนับสนุนที่สำคัญ

อย่างไรก็ตาม ด้วยความเสี่ยงจากความขัดแย้งทางทหารโดยตรงที่ลดลงชั่วคราวเมื่อเร็ว ๆ นี้ ทำให้ความเชื่อมั่นของตลาดเริ่มลดลงบ้าง

ในขณะเดียวกัน สำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) เพิ่งปรับลดคาดการณ์การเติบโตของความต้องการใช้น้ำมันทั่วโลก โดยชี้ว่าการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจที่ไม่สม่ำเสมออาจส่งผลให้การบริโภคเติบโตช้าลง

สิ่งนี้ทำให้ผลกำไรที่ได้มาในช่วงก่อนหน้านี้บางส่วนต้องพลิกกลับ ในด้านอุปทาน สมาชิก OPEC+ บางกลุ่มเชื่อว่ายังมีโอกาสที่จะกลับมาเพิ่มการผลิตได้ในเดือนเมษายน และกล่าวว่าความกังวลของตลาดเกี่ยวกับอุปทานล้นตลาดนั้นเกินจริงไป

องค์กรดังกล่าวจะจัดการประชุมในวันที่ 1 มีนาคม โดยนโยบายด้านการผลิตจะเป็นหัวข้อหลัก ตัวแทนคนหนึ่งระบุว่า การตัดสินใจขั้นสุดท้ายอาจขึ้นอยู่กับว่าสหรัฐฯ จะใช้ปฏิบัติการทางทหารต่ออิหร่านหรือบรรลุข้อตกลงนิวเคลียร์ฉบับใหม่หรือไม่

นอกจากนี้ การเจรจาที่นำโดยสหรัฐฯ ซึ่งมีเป้าหมายเพื่อยุติความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครนได้เริ่มต้นขึ้นแล้วในเจนีวา แต่โอกาสที่จะยุติความขัดแย้งอย่างรวดเร็วและการนำน้ำมันดิบของรัสเซียกลับเข้าสู่ตลาดโลกอย่างเต็มรูปแบบยังคงมีน้อย

เหตุการณ์โจมตีโรงงานพลังงานตามแนวชายฝั่งทะเลดำด้วยโดรนเมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ตอกย้ำให้เห็นถึงความเสี่ยงด้านอุปทานอย่างแท้จริง

โรเบิร์ต เลนนี หัวหน้าฝ่ายวิจัยสินค้าโภคภัณฑ์และคาร์บอนของเวสต์แพค ชี้ให้เห็นว่า แม้ปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์ในระยะสั้นจะช่วยสนับสนุน แต่ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า อุปทานจะกลับมาเป็นปัจจัยหลักที่ส่งผลต่อการเคลื่อนไหวของราคาอีกครั้ง

เนื่องจากปริมาณการผลิตทั่วโลกค่อยๆ เพิ่มขึ้นในช่วงครึ่งแรกของปี ราคาน้ำมันดิบเบรนท์อาจเผชิญแรงกดดันให้ลดลงไปอยู่ที่ระดับกว่า 60 ดอลลาร์เล็กน้อย

โดยรวมแล้ว ราคาน้ำมันในปัจจุบันอยู่ในภาวะผสมผสาน: ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงเป็นปัจจัยสนับสนุน ในขณะที่ระดับสินค้าคงคลังที่สูงและศักยภาพในการเพิ่มกำลังการผลิตเป็นปัจจัยจำกัดการเพิ่มขึ้นของราคา

ในระยะสั้น คาดว่าตลาดจะยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ โดยจะจับตาดูข้อมูลสินค้าคงคลัง การประชุม OPEC+ และสถานการณ์ในตะวันออกกลางอย่างใกล้ชิด

จากมุมมองของกราฟรายวัน ราคาน้ำมันดิบ WTI ผันผวนอยู่ในช่วง 62.00–64.50 ดอลลาร์ ราคาได้ปรับตัวสูงขึ้นเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันแล้ว แต่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันยังคงเป็นแนวต้านอยู่บ้าง ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังไม่เกิดขึ้นอย่างเต็มที่

บริเวณราคาประมาณ 63.80 ดอลลาร์ เป็นแนวต้านระยะสั้น หากทะลุผ่านและทรงตัวเหนือ 64.50 ดอลลาร์ได้ อาจจะไปทดสอบระดับ 65.50 ดอลลาร์ แนวรับที่ควรจับตาดูคือ 62.50 ดอลลาร์ และระดับเชิงจิตวิทยาที่ 62.00 ดอลลาร์ หากราคาหลุดต่ำกว่าระดับเหล่านี้ อาจทำให้ราคากลับไปทดสอบบริเวณ 61 ดอลลาร์ได้

โครงสร้างทางเทคนิคโดยรวมบ่งชี้ว่าแนวโน้มปัจจุบันโน้มเอียงไปสู่การรวมตัวและการปรับฐานมากกว่าการทะลุแนวโน้ม

หมายเหตุจากบรรณาธิการ:

ตรรกะหลักในปัจจุบันที่อยู่เบื้องหลังราคาน้ำมันยังคงเป็นการปฏิสัมพันธ์ระหว่าง "ค่าพรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์" และ "แรงกดดันด้านอุปทานที่แท้จริง" ปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์ระยะสั้นกำลังช่วยหนุนความเชื่อมั่นของตลาด

อย่างไรก็ตาม ด้วยความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับอุปทานในระยะกลางและแนวโน้มการเติบโตของอุปสงค์ที่ชะลอตัว ราคาน้ำมันจึงไม่น่าจะปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ควรให้ความสนใจกับข้อมูลปริมาณสำรองและสัญญาณนโยบายของกลุ่ม OPEC+ พร้อมทั้งระมัดระวังความเสี่ยงจากความผันผวนที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ที่คาดไม่ถึง