เมื่อวันจันทร์ที่ 23 กุมภาพันธ์ ราคาน้ำมันปาล์มดิบมาตรฐานในตลาดซื้อขายล่วงหน้า Bursa Malaysia Derivatives Exchange ปิดตัวลงต่ำกว่าเดิมเป็นวันที่สองติดต่อกัน สัญญาเดือนพฤษภาคมลดลง 8 ริงกิต หรือ 0.2% ปิดที่ 4,084 ริงกิตต่อตัน เหตุผลหลักที่อยู่เบื้องหลังการซื้อขายในตลาดคือ ผู้ค้าปรับสเปรดข้ามตลาดเพื่อตอบสนองต่อความอ่อนตัวของน้ำมันถั่วเหลืองชิคาโกในวันทำการก่อนหน้า ขณะที่การแข็งค่าของเงินริงกิตเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐทำให้กำลังซื้อของผู้ถือเงินตราต่างประเทศลดลง

ปัจจัยพื้นฐานและพลวัตของอัตราแลกเปลี่ยน

ข้อมูลจากองค์กรที่มีชื่อเสียงแสดงให้เห็นว่า การคาดการณ์การส่งออกล่าสุดที่เผยแพร่โดยผู้สำรวจด้านการขนส่งทางเรือ ITS และ AmSpec Agri Malaysia ระบุว่า การส่งออกผลิตภัณฑ์น้ำมันปาล์มของมาเลเซียในช่วงวันที่ 1-20 กุมภาพันธ์ ลดลง 8.9% ถึง 12.6% เมื่อเทียบกับช่วงก่อนหน้า ข้อมูลที่อ่อนแอเช่นนี้ส่งผลให้ตลาดมีแนวโน้มขาลง สะท้อนให้เห็นถึงความระมัดระวังในการซื้อของประเทศผู้นำเข้าหลักท่ามกลางราคาสูง

ในส่วนของอัตราแลกเปลี่ยน เงินริงกิตมาเลเซีย ซึ่งเป็นสกุลเงินที่ใช้ในการซื้อขายน้ำมันปาล์ม แข็งค่าขึ้น 0.31% ในวันนั้น ส่งผลโดยตรงต่อต้นทุนการจัดซื้อสำหรับผู้ซื้อต่างประเทศ ผู้ค้าในกรุงกัวลาลัมเปอร์รายหนึ่งกล่าวอย่างตรงไปตรงมาว่า "เมื่อพิจารณาจากเงินริงกิตที่แข็งค่าขึ้น ศักยภาพในการเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันปาล์มอาจมีจำกัด" มุมมองนี้สอดคล้องกับผลการดำเนินงานของตลาดในวันนั้นอย่างสมบูรณ์ ปัจจัยอัตราแลกเปลี่ยนได้กลายเป็นตัวแปรสำคัญที่กดดันราคา

การส่งผ่านราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่เกี่ยวข้อง <br />สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันถั่วเหลืองชิคาโกฟื้นตัวขึ้น 0.73% ในวันนี้ หลังจากลดลง 1.31% ในวันทำการซื้อขายก่อนหน้า อย่างไรก็ตาม เนื่องจากตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ต้าเหลียนปิดทำการเนื่องในวันหยุดเทศกาลตรุษจีน ทำให้ขาดทิศทางจากตลาดจีน ผลกระทบจากการส่งผ่านความอ่อนแอในตลาดภายนอกจึงเด่นชัดมากขึ้นในการซื้อขายวันนี้ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าถั่วเหลืองชิคาโกยังปรับตัวลงจากระดับสูงสุดในรอบสามเดือนที่ทำไว้เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ส่วนใหญ่เป็นผลมาจากความกังวลของตลาดเกี่ยวกับความไม่แน่นอนด้านนโยบายหลังจากการที่ศาลฎีกาสหรัฐฯ ปฏิเสธมาตรการภาษีที่ครอบคลุมของอดีตประธานาธิบดีทรัมป์

ความเชื่อมโยงของตลาดพลังงาน <br />ราคาน้ำมันในตลาดโลกปรับลดลง 1% ในวันนี้ สาเหตุหลักมาจากความกังวลด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่คลี่คลายลง เนื่องจากสหรัฐฯ และอิหร่านกำลังเข้าสู่การเจรจานิวเคลียร์รอบที่สาม ในขณะเดียวกัน การขึ้นภาษีนำเข้าครั้งใหม่ยิ่งทำให้เกิดความกังวลในตลาดเกี่ยวกับการเติบโตของเศรษฐกิจโลกและความต้องการเชื้อเพลิง การอ่อนตัวลงของราคาน้ำมันดิบล่วงหน้าส่งผลโดยตรงต่อความน่าสนใจของน้ำมันปาล์มในฐานะวัตถุดิบสำหรับไบโอดีเซล ซึ่งส่งผลกระทบในเชิงลบต่อคุณลักษณะด้านพลังงานที่สอดคล้องกับปัจจัยพื้นฐาน

ระดับทางเทคนิคและแนวโน้มตลาด <br/>จากมุมมองการวิเคราะห์โครงสร้างราคา สัญญามาตรฐานกำลังทดสอบแนวรับสำคัญ การวิเคราะห์ทางเทคนิคจากสถาบันที่มีชื่อเสียงระบุว่า สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันปาล์มอาจทดสอบระดับแนวรับที่ 4064 ริงกิต/ตัน หากระดับนี้ถูกทะลุ อาจลดลงไปอีกถึง 3999 ริงกิต ตลาดอยู่ในช่วงที่อ่อนไหวด้วยปัจจัยขาขึ้นและขาลงที่ผสมผสานกัน กล่าวคือ ข้อมูลการส่งออกที่อ่อนแอและการแข็งค่าของสกุลเงินท้องถิ่นกำลังสร้างแรงกดดันอย่างแท้จริง ในขณะเดียวกัน ความผันผวนของราคาน้ำมันดิบและอัตราส่วนราคาของสินค้าทดแทน เช่น น้ำมันถั่วเหลืองและน้ำมันดอกทานตะวัน จะเป็นตัวกำหนดความรุนแรงของการปรับตัวลง

ในระยะสั้น ผู้ค้าจำเป็นต้องติดตามตัวแปรสามอย่างอย่างใกล้ชิด ได้แก่ ประการแรก ข้อมูลการส่งออกของคณะกรรมการปาล์มน้ำมันมาเลเซียสำหรับ 25 วันแรกของเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งจะประกาศในวันที่ 25 กุมภาพันธ์ เพื่อตรวจสอบว่าแนวโน้มความต้องการที่ชะลอตัวยังคงดำเนินต่อไปหรือไม่ ประการที่สอง ราคาน้ำมันถั่วเหลืองชิคาโกจะสามารถทรงตัวได้หรือไม่ เนื่องจากส่วนต่างราคาระหว่างน้ำมันถั่วเหลืองกับน้ำมันปาล์มจะเป็นตัวกำหนดการไหลเวียนของเงินทุนเก็งกำไรข้ามสินค้า และประการที่สาม ผลกระทบอย่างฉับพลันของปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์ต่อราคาน้ำมันดิบ หากไม่มีปัจจัยขับเคลื่อนทิศทางใหม่ ตลาดมีแนวโน้มที่จะยังคงอ่อนแอและผันผวนต่อไป โดยรอคำแนะนำที่ชัดเจนยิ่งขึ้นจากรายงานอุปสงค์และอุปทานของคณะกรรมการปาล์มน้ำมันมาเลเซีย (MPOB) ในต้นเดือนมีนาคม