การโจมตีทางอากาศร่วมกันระหว่างสหรัฐฯ และอิสราเอลต่ออิหร่าน ส่งผลให้อยาตอลลาห์ คาเมเนอี ผู้นำสูงสุดของอิหร่านเสียชีวิต ส่งผลให้ความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองในตะวันออกกลางเพิ่มสูงขึ้น ทรัมป์ประกาศว่า "การตอบโต้จะเกิดขึ้นในไม่ช้า" และกองกำลังพิทักษ์ปฏิวัติอิหร่านประกาศปิดช่องแคบฮอร์มุซและขู่ว่าจะโจมตีเรือที่แล่นผ่าน สถานทูตสหรัฐฯ ในซาอุดีอาระเบียได้รับความเสียหายจากการโจมตีด้วยโดรน

หากความขัดแย้งยังคงทวีความรุนแรงขึ้น ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นจะส่งผลให้เกิดภาวะเงินเฟ้อ ซึ่งจะยิ่งเพิ่มแรงกดดันต่อห่วงโซ่อุปทานทั่วโลก โดยประเทศในเอเชียที่เป็นผู้นำเข้าจะได้รับผลกระทบมากที่สุด ตลาดกำลังจับตาดูสถานการณ์ในช่องแคบฮอร์มุซและการดำเนินการของสหรัฐฯ อย่างใกล้ชิด

สาเหตุที่นำไปสู่เหตุการณ์และพัฒนาการล่าสุด

การโจมตีทางอากาศแบบชิงลงมือก่อนของสหรัฐฯ และอิสราเอลต่ออิหร่าน ซึ่งส่งผลให้อยาตอลลาห์ คาเมเนอี ผู้นำสูงสุดของอิหร่านเสียชีวิต ถือเป็นการยกระดับความขัดแย้งทางภูมิศาสตร์การเมืองในตะวันออกกลางอย่างรุนแรง

ในแถลงการณ์ล่าสุด ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ เน้นย้ำว่า "ประชาชนจะได้เห็นการตอบโต้จากสหรัฐฯ ในไม่ช้า" "สหรัฐฯ ยอมรับไม่ได้ที่อิหร่านมีอาวุธนิวเคลียร์" และ "ปฏิบัติการทางทหารจะไม่ใช้เวลานานหลายปี"

กองกำลังพิทักษ์ปฏิวัติอิหร่านอ้างว่าได้ปิดช่องแคบฮอร์มุซแล้ว และขู่ว่าจะโจมตีเรือทุกลำที่แล่นผ่าน กองบัญชาการกลางสหรัฐฯ ปฏิเสธว่าไม่ได้ปิดช่องแคบอย่างสมบูรณ์ แต่ความตึงเครียดนำไปสู่การโจมตีด้วยโดรนใส่สถานทูตสหรัฐฯ ในซาอุดีอาระเบีย ส่งผลให้เกิดไฟไหม้และอาคารได้รับความเสียหาย อิหร่านประกาศว่าจะตอบโต้กลับอย่างรุนแรง และความขัดแย้งได้ลุกลามไปยังซาอุดีอาระเบีย เป้าหมายของฮิซบอลลาห์ในเลบานอน และฝ่ายอื่นๆ

ปฏิกิริยาแบบเรียลไทม์ของตลาดการเงินโลก

ความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรงขึ้นทำให้เกิดภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงทั่วโลก ดัชนี TOPIX ของญี่ปุ่นลดลง 2% และดัชนี KOSPI ของเกาหลีใต้ลดลงกว่า 3% ดัชนีหุ้น A-share หลักทั้งสามดัชนีต่างปรับตัวลง โดยดัชนี Shanghai Composite, Shenzhen Component และ ChiNext ต่างลดลงมากกว่า 1% และหุ้นเกือบ 4,200 ตัวปรับตัวลง ดัชนี Dow Jones Industrial Average ปรับตัวลงเล็กน้อย ขณะที่ Nasdaq และ S&P 500 ฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อย แต่โดยรวมแล้วกิจกรรมการซื้อขายกระจุกตัวอยู่ในภาคพลังงานและภาคกลาโหม ดัชนีดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นสู่ระดับสูงสุดที่ 98.98 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 20 มกราคม วันจันทร์ (2 มีนาคม) ราคาน้ำมันดิบสหรัฐพุ่งขึ้นมากกว่า 12% แตะระดับสูงสุดในรอบเกือบเก้าเดือนที่ 75.33 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล วันอังคาร ราคาน้ำมันดิบสหรัฐผันผวนขึ้นและปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 74.00 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เพิ่มขึ้นประมาณ 3.85% ในแต่ละวัน



(กราฟราคาน้ำมันดิบสหรัฐฯ 4 ชั่วโมง, ที่มา: FX678)

การวิเคราะห์ความผันผวนอย่างรุนแรงในตลาดพลังงาน

ช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นเส้นทางน้ำที่สำคัญสำหรับการขนส่งน้ำมันทางทะเลเกือบหนึ่งในสามของโลก กำลังเผชิญกับความเสี่ยงโดยตรงที่จะถูกปิด ส่งผลให้ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้น ราคาน้ำมันในตลาดโลกพุ่งสูงขึ้นเนื่องจากความกังวลเรื่องอุปทาน และอัตราค่าระวางเรือบรรทุกน้ำมันก็พุ่งสูงขึ้นเป็นประวัติการณ์ อัตราค่าระวางมาตรฐานสำหรับผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมสะอาดในเส้นทางอ่าวเปอร์เซีย-ญี่ปุ่นเพิ่มขึ้น 36% สร้างรายได้วันละ 424,000 ดอลลาร์สหรัฐ

กองทุนที่เน้นลงทุนในน้ำมันดิบหลายแห่ง (เช่น Southern Crude Oil LOF) กลับมาซื้อขายอีกครั้งด้วยราคาสูงสุด หรือถูกระงับการซื้อขายชั่วคราว ซึ่งบ่งชี้ถึงภาวะตื่นตระหนกในตลาดอย่างมีนัยสำคัญ นักวิเคราะห์ชี้ว่า หากช่องแคบไต้หวันยังคงถูกปิดกั้นเป็นเวลานาน วิกฤตพลังงานโลกจะทวีความรุนแรงขึ้น และแรงกดดันด้านเงินเฟ้อจะกลับมาอีกครั้ง

ความแตกต่างระหว่างสินทรัพย์ปลอดภัยและภาคเทคโนโลยี

ราคาทองคำสปอตพุ่งขึ้นอย่างมีนัยสำคัญก่อนที่จะปรับตัวลงในวันอังคาร ในช่วงต้นของการซื้อขาย ราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วมากกว่า 1% แตะระดับสูงสุดที่ 5,379.74 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เนื่องจากค่าเงินเรียลของอิหร่านอ่อนค่าลงอย่างมาก

หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีมีผลการดำเนินงานที่หลากหลาย Nvidia ปิดตลาดเพิ่มขึ้น 2.93% หลังจากประกาศการลงทุน 2 พันล้านดอลลาร์ในบริษัทสื่อสารทางแสง Coherent และ Lumentum รวมเป็น 4 พันล้านดอลลาร์ เพื่อเสริมความแข็งแกร่งให้กับห่วงโซ่อุปทาน AI ของตน OpenAI ได้รับเงินทุนประมาณ 110 พันล้านดอลลาร์ ในขณะที่บริษัทยักษ์ใหญ่อย่าง Meta คาดว่าจะลงทุนเกือบ 700 พันล้านดอลลาร์ในการสร้างศูนย์ข้อมูล AI อย่างไรก็ตาม ความต้องการความเสี่ยงในตลาดโดยรวมลดลง โดยหุ้นกลุ่มป้องกันประเทศและพลังงานกลายเป็นแหล่งพักพิงที่ปลอดภัยสำหรับเงินทุน

ส่งผลกระทบอย่างลึกซึ้งต่อเศรษฐกิจโลกและห่วงโซ่อุปทาน

ความขัดแย้งนี้อาจบานปลายกลายเป็นวิกฤตระยะยาว โดยราคาน้ำมันที่สูงขึ้นจะนำไปสู่ภาวะเงินเฟ้อและจำกัดขอบเขตการดำเนินนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ การหยุดชะงักของการขนส่งได้ผลักดันให้ต้นทุนโลจิสติกส์ทั่วโลกสูงขึ้น ซึ่งเผยให้เห็นถึงความเปราะบางของห่วงโซ่อุปทาน เศรษฐกิจในเอเชีย (เช่น ญี่ปุ่นและเกาหลีใต้) ได้รับผลกระทบมากที่สุดจากการหยุดชะงักของการขนส่งน้ำมัน ในขณะที่การพึ่งพาพลังงานที่เพิ่มขึ้นในยุโรปยิ่งทำให้ความไม่แน่นอนรุนแรงขึ้น ในระยะยาว ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์จะเปลี่ยนแปลงภูมิทัศน์ด้านพลังงานและเร่งการเปลี่ยนผ่านไปสู่พลังงานหมุนเวียน แต่ความผันผวนของตลาดจะยังคงทวีความรุนแรงขึ้นในระยะสั้น

บทสรุปโดยบรรณาธิการ

การโจมตีทางอากาศของสหรัฐฯ และอิสราเอลต่ออิหร่านได้ก่อให้เกิดปฏิกิริยาลูกโซ่ โดยวิกฤตช่องแคบฮอร์มุซกลายเป็นแหล่งความไม่แน่นอนที่ใหญ่ที่สุด การพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันและทองคำ และการดิ่งลงของตลาดหุ้นในเวลาต่อมา สะท้อนให้เห็นถึงความรู้สึกหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่แพร่หลาย โดยภาคพลังงานและภาคกลาโหมแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นที่ค่อนข้างดี หากความขัดแย้งยังคงทวีความรุนแรงขึ้น อัตราเงินเฟ้อทั่วโลกและแรงกดดันต่อห่วงโซ่อุปทานจะเพิ่มขึ้นอย่างมาก นักลงทุนจำเป็นต้องติดตามสถานการณ์ในช่องแคบอย่างใกล้ชิด มาตรการตอบโต้ของสหรัฐฯ และความแข็งแกร่งของการตอบโต้ของอิหร่าน ความผันผวนของตลาดในระยะสั้นอาจคงอยู่ต่อไป ในขณะที่แนวโน้มในระยะยาวขึ้นอยู่กับผลลัพธ์ของการแข่งขันระหว่างมหาอำนาจและความคืบหน้าของการเจรจาทางการทูต



(กราฟราคาน้ำมันดิบสหรัฐฯ รายวัน แหล่งที่มา: FX678)

คำถามที่พบบ่อย

1. ผลกระทบโดยตรงจากการปิดช่องแคบฮอร์มุซมีอะไรบ้าง?
ช่องแคบฮอร์มุซเป็นเส้นทางน้ำที่สำคัญที่สุดของโลกสำหรับการขนส่งน้ำมัน โดยมีน้ำมันดิบประมาณ 20 ล้านบาร์เรลผ่านเข้าออกทุกวัน หากช่องแคบนี้ถูกปิดอย่างแท้จริง ราคาน้ำมันอาจพุ่งสูงขึ้นมากกว่า 20% ในระยะสั้น ซึ่งจะส่งผลกระทบต่ออุปทานพลังงานทั่วโลกทันที และทำให้ต้นทุนการขนส่งพุ่งสูงขึ้น ส่งผลให้เกิดภาวะเงินเฟ้อในประเทศผู้นำเข้า อิหร่านอ้างความรับผิดชอบในการปิดช่องแคบ แต่สหรัฐฯ ปฏิเสธข้อกล่าวหานี้ ทำให้การปิดช่องแคบเป็นเพียงการแสดงออกถึงการยับยั้ง ปัจจุบัน การเปลี่ยนเส้นทางเดินเรือได้ส่งผลให้ค่าระวางเรือเพิ่มขึ้นแล้ว 36%

2. คำแถลงล่าสุดของทรัมป์มีความหมายอย่างไรต่อตลาด?
ทรัมป์เน้นย้ำว่า "การตอบโต้จะเกิดขึ้นในไม่ช้า" และ "จะไม่ใช้เวลาหลายปี" ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นอย่างแรงกล้าของสหรัฐฯ แต่ก็แสดงถึงความปรารถนาที่จะยุติปัญหาอย่างรวดเร็ว สิ่งนี้ช่วยบรรเทาความกังวลเกี่ยวกับ "สงครามที่ยืดเยื้อ" แต่ก็บ่งชี้ว่าความขัดแย้งจะยากที่จะยุติในระยะสั้น ตลาดตีความสิ่งนี้ว่าเป็นการเพิ่มขึ้นของความเสี่ยงด้านพลังงานอย่างต่อเนื่อง ซึ่งส่งผลดีต่อหุ้นน้ำมันและก๊าซ และทำให้ความผันผวนโดยรวมเพิ่มขึ้น

เวลา 16:30 น. ตามเวลาปักกิ่ง ราคาน้ำมันดิบล่วงหน้าของสหรัฐฯ อยู่ที่ 74.05 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล