เมื่อวันพฤหัสบดีที่ 5 มีนาคม สัญญาซื้อขายล่วงหน้าก๊าซธรรมชาติเดือนเมษายน (NGJ26) มีราคาอยู่ที่ประมาณ 2.969–2.981 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อ MMBtu เพิ่มขึ้นประมาณ 0.052–0.064 ดอลลาร์สหรัฐฯ (+1.78–2.06%) ในวันนั้น โดยมีปริมาณการซื้อขายมากกว่า 28,000 สัญญา สัญญายังคงมีราคาเป็นบวกสำหรับสัปดาห์นี้ แต่ลดลงอย่างมากจากราคาสูงสุดในรอบสัปดาห์ที่ 3.188 ดอลลาร์สหรัฐฯ ปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์ช่วยหนุนราคาลงอย่างแข็งแกร่ง แต่ความต้องการภายในประเทศที่อ่อนแอและความคาดหวังเกี่ยวกับการสร้างสต็อกใหม่ในฤดูใบไม้ผลิเริ่มมีอิทธิพลต่อการเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้น โดยผู้ค้ามีความระมัดระวังอย่างมากต่อภาวะอุปทานล้นตลาด



ราคาก๊าซธรรมชาติล่วงหน้าผันผวนอย่างรุนแรงมากขึ้นหลังจากรายงานของ EIA เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับอุปทานในยุโรปยังคงเพิ่มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง

ราคาก๊าซธรรมชาติล่วงหน้าของสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นเล็กน้อยในการซื้อขายช่วงเช้าวันพฤหัสบดี แต่ปฏิกิริยาหลังรายงานของ EIA นั้นแตกต่างกันไป เทรดเดอร์บางรายมองว่าการดึงสต็อกที่ตรงตามหรือต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้เล็กน้อยนั้นเป็นสัญญาณขาลง ในขณะที่บางรายยังคงมองโลกในแง่ดีอย่างระมัดระวังเนื่องจากได้รับการสนับสนุนจากปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์ สัญญาเดือนเมษายนมีราคาปิดอยู่ที่ประมาณ 2.969–2.981 ดอลลาร์สหรัฐฯ/MMBtu (เพิ่มขึ้น 0.052–0.064 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในระหว่างวัน) โดยมีการซื้อขายอย่างคึกคัก ปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนตลาดยังคงเป็นวิกฤตการณ์ในตะวันออกกลาง การโจมตีด้วยโดรนของอิหร่านต่อโรงงาน Ras Laffan และ Mesaieed ของกาตาร์นำไปสู่การปิดตัวลงอย่างสมบูรณ์ของผู้ผลิต LNG รายใหญ่ที่สุดของโลก ช่องแคบฮอร์มุซปิดตัวลงอย่างมีประสิทธิภาพ (ข้อมูลการขนส่งลดลงอย่างมาก เรือบางลำถูกโจมตี) และการยกเลิกประกันภัยสงครามทำให้ต้นทุนประกันภัยพุ่งสูงขึ้น การที่กองทัพเรือสหรัฐฯ ให้คำมั่นว่าจะคุ้มกันเรือขนส่งสินค้า อาจไม่สามารถแก้ไขปัญหาการจราจรติดขัดในระยะสั้นได้ ซึ่งทำให้เกิดความกังวลเรื่องความมั่นคงด้านพลังงานในยุโรป และการที่ราคาก๊าซธรรมชาติเหลว (LNG) พุ่งสูงขึ้นก็เน้นย้ำถึงความเปราะบางของตลาด LNG ทั่วโลก มีรายงานว่าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าก๊าซธรรมชาติเหลว TTF ของเนเธอร์แลนด์ ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐานของยุโรป เพิ่มขึ้นประมาณ 56% ตั้งแต่วันที่ 28 กุมภาพันธ์ โดยในวันที่ 4 มีนาคม ราคาเคยทะลุ 61 ยูโร/MWh ในระหว่างการซื้อขาย และลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 54.9 ยูโร/MWh ในวันที่ 5 มีนาคม นอกจากนี้ ราคาก๊าซธรรมชาติเหลว JKM ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐานของเอเชียตะวันออกเฉียงเหนือ ก็แตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ปีที่แล้วในวันที่ 2 มีนาคม ซึ่งเน้นย้ำถึงสถานการณ์ที่ตึงตัวในตลาด LNG ทั่วโลก

อิหร่านประณามการเจรจาว่าเป็น "สงครามจิตวิทยา" และความขัดแย้งยังคงทวีความรุนแรงขึ้นเรื่อยๆ

ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นในช่วงต้นสัปดาห์นี้ก่อนที่จะลดลง โดยมีรายงานว่าอิหร่านยินดีที่จะเจรจาเพื่อบรรเทาความตื่นตระหนกชั่วคราว แต่สำนักข่าวทัสนิมของอิหร่านปฏิเสธเรื่องนี้ว่าเป็น "สงครามจิตวิทยา" พัฒนาการล่าสุดบ่งชี้ว่าความขัดแย้งทวีความรุนแรงขึ้น: อิหร่านยังคงโจมตีตอบโต้โรงงานพลังงานในภูมิภาคอย่างต่อเนื่อง สหรัฐฯ จมเรือรบอิหร่าน และเรือหลายลำรอบช่องแคบฮอร์มุซได้รับความเสียหาย โดยที่ประเด็นทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงมีอิทธิพลเหนือความรู้สึกโดยรวม เจ้าหน้าที่ทหารระดับสูงของอิหร่านขู่ว่าจะ "ไม่ยอมให้น้ำมันแม้แต่หยดเดียวออกจากภูมิภาค" และระบุว่าจะ "จุดไฟเผา" เรือลำใดก็ตามที่พยายามแล่นผ่าน ซึ่งยิ่งทำให้เกิดความตื่นตระหนกในตลาดพลังงานโลกมากขึ้น โฆษกกระทรวงการต่างประเทศของกาตาร์แถลงเมื่อวันที่ 3 มีนาคมว่า ความเสียหายต่อโรงงานพลังงานของกาตาร์ที่เกิดจากการโจมตีของอิหร่านได้รับการควบคุมแล้ว และกำลังอยู่ระหว่างการประเมินทางเทคนิค แต่การผลิตยังไม่กลับมาดำเนินการ กาตาร์ไม่ได้ติดต่อกับอิหร่านตั้งแต่วันที่ 28 กุมภาพันธ์ และมุ่งมั่นที่จะแก้ไขความขัดแย้งอย่างสันติ

คำสัญญาของทรัมป์เรื่องภารกิจคุ้มกันในช่องแคบฮอร์มุซ กับการหยุดชะงักที่เกิดขึ้นจริง

ทรัมป์กล่าวว่าสหรัฐฯ จะจัดให้มีการคุ้มกันทางทะเลและการประกันความเสี่ยงทางการเมือง แต่ช่องแคบฮอร์มุซถูกปิดอย่างมีประสิทธิภาพมาหลายวันแล้ว ทำให้เรือบรรทุกน้ำมันและเรือบรรทุกก๊าซธรรมชาติเหลว (LNG) หลายร้อยลำติดอยู่หรือถูกบังคับให้เปลี่ยนเส้นทาง จากข้อมูลของนักวิเคราะห์อุตสาหกรรมการขนส่ง เรือบรรทุกน้ำมันอย่างน้อย 100 ลำติดอยู่ภายในช่องแคบฮอร์มุซ และอีกกว่า 100 ลำรอที่จะเข้าจากภายนอก บริษัทขนส่งทางทะเลระดับโลกรายใหญ่ เช่น Hapag-Lloyd, CMA CGM และ Maersk ได้ระงับการเดินเรือผ่านช่องแคบโดยสิ้นเชิง โดยเรือบางลำถูกบังคับให้เปลี่ยนเส้นทางไปยังแหลมกูดโฮป ส่งผลให้ค่าระวางบรรทุกเรือบรรทุกน้ำมันดิบขนาดใหญ่มาก (VLCC) พุ่งสูงขึ้นเป็นสองเท่าของระดับก่อนเกิดความขัดแย้ง ในเดือนมีนาคม ค่าระวางบรรทุก VLCC เฉลี่ยในเส้นทางตะวันออกกลางไปยังทั่วโลกเทียบเท่ากับประมาณ 10-11 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล การหยุดการผลิตของกาตาร์ ประกอบกับวิกฤตการณ์ในยุโรปที่รุนแรงขึ้น อาจทำให้ก๊าซธรรมชาติเหลว (LNG) ถูกส่งไปยังตลาดสหรัฐฯ มากขึ้น การขนส่งก๊าซธรรมชาติเหลว (LNG) ทั่วโลกหยุดชะงักไปประมาณ 20% โดยมีเรือบรรทุก LNG อย่างน้อย 11 ลำระงับการเดินเรือ ผู้ซื้อในเอเชียและยุโรปกำลังเร่งหาแหล่งพลังงานทางเลือกอื่น ซึ่งส่งผลให้ความเสี่ยงต่อภาวะเงินเฟ้อด้านพลังงานเพิ่มสูงขึ้น โกลด์แมน แซคส์เตือนว่า หากการขนส่ง LNG ผ่านช่องแคบฮอร์มุซหยุดชะงักเป็นเวลาหนึ่งเดือน ราคา TTF และ JKM อาจเพิ่มขึ้นมากกว่า 100% ซึ่งจะยิ่งเพิ่มแรงกดดันด้านเงินเฟ้อพลังงานทั่วโลก

สภาพอากาศที่อบอุ่นขึ้นและการเผยแพร่รายงานของ EIA ช่วยเสริมความคาดหวังเกี่ยวกับการฟื้นตัวของอุปสงค์

แบบจำลองของ Commodity Weather Group และ NOAA ชี้ให้เห็นอย่างสม่ำเสมอว่า ชายฝั่งตะวันออก ภาคกลาง และพื้นที่ที่มีความต้องการสูง จะมีสภาพอากาศที่อบอุ่นกว่าปกติเล็กน้อยในช่วงต้นเดือนมีนาคม (ความน่าจะเป็นสูง) และต่อเนื่องไปจนถึงประมาณกลางเดือนมีนาคม ซึ่งจะทำให้ความต้องการใช้ความร้อนลดลงอย่างมาก ในขณะที่การใช้พลังงานฟื้นตัวในระยะสั้นประมาณ 9% ในสัปดาห์นี้ (กำลังการผลิตเฉลี่ยประมาณ 180 GW) แต่ลักษณะโดยรวมของช่วงปลายฤดูหนาวนั้นชัดเจน โดยความคาดหวังเกี่ยวกับการสร้างสต็อกใหม่ค่อยๆ แข็งแกร่งขึ้น รายงานของ EIA ยืนยันว่าการสกัดก๊าซธรรมชาติชะลอตัวลง (เพียง 52 Bcf ในสัปดาห์ก่อนหน้า ประมาณ 120 Bcf ในครั้งนี้ ใกล้เคียงหรือต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 122–124 Bcf เล็กน้อย) โดยมีสต็อกรวมอยู่ที่ 2,018 Bcf สูงกว่าช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว 141 Bcf (+7.5%) และต่ำกว่าค่าเฉลี่ยห้าปี 7 Bcf (-0.3%) หากสภาพอากาศอบอุ่นยังคงดำเนินต่อไป ปริมาณสินค้าคงคลัง ณ สิ้นเดือนมีนาคมอาจลดลงต่ำกว่า 1.9 ล้านล้านลูกบาศก์ฟุต ซึ่งจะเป็นผลลบต่อราคาในระยะสั้น แต่ปัจจัยสนับสนุนทางภูมิรัฐศาสตร์อาจช่วยชดเชยแรงกดดันขาลงได้บางส่วน

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: การซื้อขายอยู่ในช่วงแคบๆ ปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์อาจกระตุ้นให้เกิดการทะลุแนวต้าน


(ที่มาของกราฟราคาก๊าซธรรมชาติล่วงหน้ารายวัน: FX678)

กราฟรายวันของสัญญาเดือนเมษายนแสดงให้เห็นแนวโน้มขาลงโดยรวม โดยมีค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันที่ระดับประมาณ 3.426 ดอลลาร์เป็นแนวต้านสำคัญ หากราคาหลุดต่ำกว่าระดับนี้อย่างต่อเนื่อง จะยิ่งเสริมแรงผลักดันขาลง ทดสอบระดับต่ำสุดของสัปดาห์ที่แล้วที่ 2.775 ดอลลาร์ โดยมีแนวรับเพิ่มเติมในช่วง 2.627–2.604 ดอลลาร์ ในทางกลับกัน หากราคาพุ่งทะลุเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันอย่างแข็งแกร่ง โดยมีเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์เป็นแรงกระตุ้น จะทำให้เกิดการดีดตัวขึ้น โดยมีเป้าหมายที่จุดหมุนที่ 3.345 และ 3.430 ดอลลาร์ และอาจท้าทายค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันที่ระดับประมาณ 3.540 ดอลลาร์ในระยะยาว

จากมุมมองของกราฟแนวโน้ม สัญญาเดือนเมษายนกำลังพยายามสร้างจุดต่ำสุดรองที่เป็นขาขึ้นที่อาจเกิดขึ้นได้ภายในช่วงราคา 2.775–3.188 ดอลลาร์ ยิ่งการซื้อขายในกรอบนี้ดำเนินต่อไปนานเท่าใด โอกาสที่จะเกิดการทะลุขึ้นก็จะยิ่งสูงขึ้น หากสถานการณ์ในตะวันออกกลางเลวร้ายลงไปอีก (เช่น โรงงานเสียหายมากขึ้น ปัญหาช่องแคบยืดเยื้อ หรือการตอบโต้ของอิหร่านรุนแรงขึ้น) ซึ่งจะบังคับให้ยุโรปต้องหันมาใช้ก๊าซธรรมชาติเหลวจากสหรัฐฯ มากขึ้น