จากข้อมูลของ APP สัญญาซื้อขายล่วงหน้า น้ำมันดิบหลักของตลาดซื้อขายล่วงหน้าเซี่ยงไฮ้ ยังคงปรับตัวลงต่อเนื่องในวันพฤหัสบดี (6 มีนาคม) โดยปิดตลาดลดลง 3.8% ที่ 640.4 หยวน/บาร์เรล ขณะที่ ดัชนีการขนส่งตู้คอนเทนเนอร์ (เส้นทางยุโรป) สัญญาหลักปรับตัวลดลงมากกว่านั้น โดยปิดตลาดลดลง 7.31% ที่ 1835.2 จุด

นี่เป็นวันที่สองติดต่อกันที่ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ทั้งสองชนิดลดลง ซึ่งแตกต่างอย่างสิ้นเชิงกับการพุ่งขึ้นก่อนหน้านี้ที่เกิดจากความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลาง ราคาน้ำมันในตลาดโลกก็อ่อนตัวลงเช่นกัน โดยราคาน้ำมันดิบ WTI ลดลงเกือบ 2% เหลือ 79.42 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และราคาน้ำมันดิบ Brent ลดลงกว่า 1% เหลือ 84.19 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ภาคส่วนน้ำมันและก๊าซ และภาคการขนส่งทางเรือก็ปรับตัวลงโดยรวมเช่นกัน

การปรับตัวลงส่วนใหญ่เกิดจากการประเมินสถานการณ์ในตะวันออกกลางของตลาดใหม่ การทวีความรุนแรงของความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านเมื่อเร็วๆ นี้ ทำให้เกิดการคาดการณ์อย่างมากว่าจะเกิดการหยุดชะงักของการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบและสัญญาซื้อขายล่วงหน้าการขนส่งทางเรือพุ่งสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม ข่าวล่าสุดระบุว่าอิหร่านได้แถลงว่าไม่ได้ปิดช่องแคบฮอร์มุซอย่างสมบูรณ์ โดยมีเรือบรรทุกน้ำมันบางลำกลับมาผ่านเส้นทางดังกล่าวแล้ว ซาอุดีอาระเบียและประเทศผู้ผลิตน้ำมันอื่นๆ กำลังเร่งการส่งออกผ่านทะเลแดง ซึ่งช่วยลดความเสี่ยงของการหยุดชะงักของอุปทานพลังงานทั่วโลกได้ชั่วคราว สัญญาณการผ่อนคลายนี้กระตุ้นให้ผู้ถือสถานะซื้อขายทำกำไร ประกอบกับกำไรที่สูงเกินไปก่อนหน้านี้ (ราคาน้ำมันดิบสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพิ่มขึ้นกว่า 37% ในสัปดาห์นี้ และเส้นทางการขนส่งตู้คอนเทนเนอร์ไปยังยุโรปเพิ่มขึ้นกว่า 40%) ส่งผลให้เงินทุนไหลออกอย่างรวดเร็วและราคาลดลงอย่างรวดเร็ว


นักวิเคราะห์ชี้ว่า การเคลื่อนไหวของตลาดในรอบนี้ได้รับแรงขับเคลื่อนจากความรู้สึกทางภูมิรัฐศาสตร์มากกว่าการปรับปรุงพื้นฐานอย่างมีนัยสำคัญ และไม่มีการขาดแคลนอัตราค่าระวางเรือหรืออุปทานน้ำมันดิบอย่างต่อเนื่อง มุมมองล่าสุด ของ Zhong Sheng Futures เน้นย้ำว่า "สถานการณ์ในตะวันออกกลางยังคงไม่ชัดเจน และความเสี่ยงจากความผันผวนที่เพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันดิบยังคงมีอยู่ สำหรับดัชนีการขนส่งตู้คอนเทนเนอร์ (เส้นทางยุโรป) ความเชื่อมั่นในเชิงบวกได้ลดลง และควรระมัดระวังเกี่ยวกับความเสี่ยงจากความผันผวน ควรให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับการเปลี่ยนแปลงของสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ในอนาคต"
นักวิเคราะห์ จากบริษัทหลักทรัพย์ Huatai ชี้ว่า ความตึงเครียดในตะวันออกกลางได้ส่งผลให้ราคาสินค้าขนส่งทางทะเลทั่วโลกสูงขึ้นชั่วคราว แต่แนวโน้มในระยะกลางถึงระยะยาวขึ้นอยู่กับระยะเวลาของการหยุดชะงัก หากความขัดแย้งถึงทางตัน อัตราค่าระวางเรือจะค่อยๆ กลับสู่ระดับพื้นฐานในช่วงนอกฤดูกาล (เดือนมีนาคมและเมษายนเป็นช่วงนอกฤดูกาลสำหรับเส้นทางยุโรป และอัตราค่าระวางเรือแบบทันทียังไม่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ) เพื่อเปรียบเทียบการเปลี่ยนแปลงราคาที่สำคัญล่าสุดอย่างชัดเจน
ตารางต่อไปนี้สรุปผลการดำเนินงานล่าสุดของพันธุ์ไม้สำคัญต่างๆ:

จากมุมมองทางเทคนิค ราคาน้ำมันดิบล่วงหน้า กำลังผันผวนอย่างรวดเร็วในช่วง 620-700 หยวน/บาร์เรลในระยะสั้น หลังจากปรับตัวลง คาดว่าแนวรับจะอยู่ที่ประมาณ 620 หยวน ขณะที่แนวต้านอยู่ที่ช่วง 680-700 หยวน ดัชนีการขนส่งทางเรือคอนเทนเนอร์ (เส้นทางยุโรป) ร่วงลงอย่างรวดเร็วจากจุดสูงสุด โดยมีแนวรับระยะสั้นใกล้ช่วง 1750-1800 จุด หากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ทวีความรุนแรงขึ้นอีกครั้ง การดีดตัวขึ้นอาจเกิดขึ้นได้ โดยรวมแล้ว ความผันผวนสูงกลายเป็นเรื่องปกติ และตลาดหลักทรัพย์ได้ปรับข้อกำหนดมาร์จินและขีดจำกัดราคาอย่างต่อเนื่อง เพื่อเตือนนักลงทุนให้ควบคุมสถานะการลงทุนของตน จากมุมมองที่กว้างขึ้น แม้ว่าความกังวลเกี่ยวกับอุปทานในระยะสั้นจะคลี่คลายลงแล้ว แต่ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับระยะเวลาของความขัดแย้งในตะวันออกกลางยังคงอยู่ หากการตอบโต้ทวีความรุนแรงขึ้น หรือช่องแคบฮอร์มุซยังคงถูกปิดกั้นเป็นเวลานาน ราคาน้ำมันและอัตราค่าระวางอาจกลับมาพุ่งสูงขึ้นอีกครั้ง ในทางกลับกัน อุปทานล้นตลาดโลก (คาดการณ์ว่ากลุ่ม OPEC+ จะเพิ่มกำลังการผลิต และมีสินค้าคงคลังสูง) จะเป็นอุปสรรคต่อศักยภาพในการฟื้นตัว นักลงทุนควรระมัดระวังความผันผวนอย่างรุนแรงที่เกิดจากข่าวฉับพลัน และควรหลีกเลี่ยงการซื้อขายด้วยอารมณ์

สรุปโดยบรรณาธิการ : สัญญาณการผ่อนคลายความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในระยะสั้นได้ผลักดันให้เกิดการเปลี่ยนแปลงในความเชื่อมั่นของตลาด โดยการขายทำกำไรในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบและการขนส่งทางเรือคอนเทนเนอร์ยิ่งทำให้การปรับตัวลงรุนแรงขึ้น การลดลงของราคาน้ำมันในตลาดโลกสะท้อนให้เห็นถึงการลดลงบางส่วนของเบี้ยประกันความเสี่ยง แต่ความไม่แน่นอนในตะวันออกกลางยังคงอยู่ และความเสี่ยงด้านความผันผวนยังคงมีอยู่ การติดตามสถานการณ์ในช่องแคบฮอร์มุซและการเปลี่ยนแปลงของอุปสงค์และอุปทานทั่วโลกอย่างใกล้ชิดจึงเป็นสิ่งจำเป็น
คำถามที่พบบ่อย
คำถามที่ 1: เหตุใดดัชนีราคาน้ำมันดิบและดัชนีการขนส่งทางเรือคอนเทนเนอร์ (สายยุโรป) ของตลาดซื้อขายล่วงหน้าเซี่ยงไฮ้จึงลดลงเป็นวันที่สองติดต่อกัน?
สาเหตุหลักของการลดลงคือการผ่อนคลายความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง อิหร่านระบุว่าไม่ได้ปิดช่องแคบฮอร์มุซอย่างสมบูรณ์ ทำให้เรือบรรทุกน้ำมันบางลำสามารถกลับมาแล่นผ่านได้ ซาอุดีอาระเบียและประเทศอื่นๆ เปลี่ยนเส้นทางการส่งออกผ่านทะเลแดง ทำให้ความคาดหวังเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทานลดลง หลังจากที่ราคาพุ่งขึ้นก่อนหน้านี้ (ราคาน้ำมันดิบเพิ่มขึ้นกว่า 37% และการขนส่งเพิ่มขึ้นกว่า 40% ในสัปดาห์นี้) การขายทำกำไรโดยผู้ถือครองระยะยาวทำให้ราคาลดลงอย่างรวดเร็ว และความเชื่อมั่นเปลี่ยนจากความตื่นตระหนกไปสู่ความมีเหตุผล

คำถามที่ 2: การลดลงของราคาน้ำมันในตลาดโลกจะมีผลกระทบต่อตลาดซื้อขายล่วงหน้าในประเทศอย่างไร?
ราคาน้ำมันดิบ WTI ลดลงเกือบ 2% เหลือ 79.42 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และราคาน้ำมันดิบเบรนท์ลดลงมากกว่า 1% เหลือ 84.19 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อการสนับสนุนต้นทุนของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบในประเทศ และส่งต่อไปยังห่วงโซ่อุตสาหกรรมเคมีและการขนส่ง เนื่องจากเส้นทางการขนส่งทางเรือของยุโรปมีความอ่อนไหวต่อราคาน้ำมันและความเสี่ยงด้านการขนส่งทางภูมิรัฐศาสตร์เป็นอย่างมาก การลดลงของราคาจึงยิ่งทำให้ลักษณะของตลาดซื้อขายทันทีในช่วงนอกฤดูกาลและภาวะตลาดที่ชะลอตัวรุนแรงขึ้น

คำถามที่ 3: สถานการณ์ปัจจุบันในช่องแคบฮอร์มุซส่งผลกระทบต่อตลาดอย่างไร?
ความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรงขึ้นก่อนหน้านี้ทำให้การขนส่งทางเรือข้ามช่องแคบหยุดชะงักเกือบทั้งหมด ส่งผลให้ราคาน้ำมันและค่าระวางเรือสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม รายงานล่าสุดระบุว่าการจราจรได้กลับมาดำเนินการบางส่วนแล้ว ซึ่งช่วยบรรเทาวิกฤตพลังงานโลกในระยะสั้น และทำให้ความเสี่ยงด้านตลาดลดลงอย่างรวดเร็ว หากอิหร่านตอบโต้รุนแรงขึ้นหรือช่องแคบยังคงถูกปิดกั้นเป็นเวลานาน ราคาน้ำมันอาจกลับมาอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นอีกครั้ง ความน่าจะเป็นของ "ภาวะชะงักงัน" ในปัจจุบันกำลังเพิ่มขึ้น ซึ่งเป็นสัญญาณลบต่อความเชื่อมั่นในขาขึ้นในระยะสั้น

คำถามที่ 4: สถาบันต่างๆ มีคำเตือนอะไรบ้างเกี่ยวกับความเสี่ยงจากความผันผวนของตลาดในอนาคต?
บริษัท Zhong Sheng Futures เชื่อว่าความเชื่อมั่นในตลาดหุ้นกำลังลดลงและเตือนถึงความผันผวนที่เพิ่มขึ้น ขณะที่บริษัท Huatai Securities ชี้ว่าจำเป็นต้องสังเกตระยะเวลาของความผันผวนในระยะกลางถึงระยะยาว หากสถานการณ์เข้าสู่ภาวะชะงักงัน อัตราค่าระวางเรือจะกลับคืนสู่ปัจจัยพื้นฐาน สถาบันหลายแห่งเน้นย้ำว่าความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์เป็นปัจจัยหลัก และความผันผวนสูงกำลังกลายเป็นเรื่องปกติ จึงแนะนำให้ควบคุมสถานะการลงทุน ลดการถือครองเมื่อราคาสูงขึ้น และหลีกเลี่ยงการไล่ซื้อเมื่อราคาขึ้นสูงสุดและขายเมื่อราคาลงต่ำสุด

คำถามที่ 5: ปัจจุบันนักลงทุนควรตอบสนองต่อโอกาสในตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบและการขนส่งทางเรืออย่างไร?
แนวโน้มระยะสั้นคาดว่าจะมีการปรับตัวลงอย่างผันผวน จับตาช่วงราคา 620-680 หยวน (น้ำมันดิบ) และ 1750-1900 จุด (การขนส่งทางเรือ) การดีดตัวขึ้นขึ้นอยู่กับความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เกิดขึ้นใหม่ แนะนำให้กระจายพอร์ตการลงทุนและติดตามข่าวสารอย่างใกล้ชิด ในระยะยาว อุปทานล้นตลาดโลกจะกดดันการเพิ่มขึ้นของราคา ทำให้การลงทุนตามเหตุการณ์มากกว่าการลงทุนตามแนวโน้มมีความเหมาะสมกว่า โดยให้ความสำคัญกับการบริหารความเสี่ยงเป็นอันดับแรก