ตามรายงานของ APP บริษัท Alba ประกาศอย่างเป็นทางการเมื่อวันที่ 4 มีนาคมว่าจะระงับการส่งมอบแท่งอลูมิเนียมและผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องให้กับลูกค้าต่างประเทศบางราย โดยอ้าง เหตุสุดวิสัย ในสัญญาจัดซื้อจัดจ้าง
การเคลื่อนไหวอย่างกะทันหันนี้เกิดขึ้นโดยตรงจากความปั่นป่วนอย่างรุนแรงในการขนส่งทางเรือ ในช่องแคบฮอร์มุซ มากกว่าความผิดพลาดในการดำเนินงานของโรงถลุงอะลูมิเนียมภายในประเทศบาห์เรน ความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลางทำให้โลจิสติกส์ของเส้นทางขนส่งพลังงานและสินค้าโภคภัณฑ์ที่พลุกพล่านที่สุดในโลกแห่งนี้หยุดชะงักเกือบทั้งหมด ส่งผลให้วิกฤตห่วงโซ่อุปทานอะลูมิเนียมทั่วโลกทวีความรุนแรงขึ้นอย่างรวดเร็ว
จากข่าวนี้ ราคาอะลูมิเนียม พุ่งสูงขึ้นในวันเดียวกัน โดยสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอะลูมิเนียม 3 เดือนของ LME แตะระดับสูงสุดที่ 3,418 ดอลลาร์สหรัฐต่อตัน ซึ่งเป็นราคาสูงสุดใหม่ในรอบเกือบ 4 ปีนับตั้งแต่ปี 2022 ขณะที่สัญญาซื้อขายหลักอะลูมิเนียมเซี่ยงไฮ้พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดที่ 25,520 หยวนต่อตัน โดยราคาแบบเรียลไทม์ล่าสุดอยู่ในช่วง 25,150-25,160 หยวนต่อตัน เพิ่มขึ้นมากกว่า 5% เมื่อเทียบกับก่อนเกิดเหตุการณ์

บริษัท Bahrain Aluminium ซึ่งเป็นหนึ่งในผู้ผลิตอะลูมิเนียมรายใหญ่ที่สุดของโลก ด้วยกำลังการผลิตปีละกว่า 1 ล้านตัน จะส่งผลกระทบโดยตรงต่ออุตสาหกรรมปลายน้ำ เช่น ยานยนต์ การบิน การก่อสร้าง และบรรจุภัณฑ์ เนื่องจากการระงับการส่งมอบวัตถุดิบ แหล่งข่าวที่คุ้นเคยกับเรื่องนี้เปิดเผยว่า ผู้ผลิตในยุโรป เอเชีย และสหรัฐอเมริกา กำลังเผชิญกับความเสี่ยงของการขาดแคลนวัตถุดิบ และโรงงานหลายแห่งได้เริ่มประเมินการลดกำลังการผลิตหรือมองหาแหล่งวัตถุดิบทางเลือกอย่างเร่งด่วนแล้ว
ปัจจุบันปริมาณอะลูมิเนียมในสต็อกทั่วโลกอยู่ในระดับต่ำที่สุดเป็นประวัติการณ์ และเมื่อรวมกับราคาน้ำมันที่ผันผวน การหยุดชะงักของอุปทานใดๆ ก็ตามจะถูกขยายผลอย่างรวดเร็วโดยตลาด ทีมงานด้านโลหะของโกลด์แมนแซคส์ได้แสดงความคิดเห็นเมื่อเร็วๆ นี้ว่า "คาดว่าปัญหาคอขวดด้านโลจิสติกส์ในช่องแคบฮอร์มุซจะยังคงอยู่ต่อไปอีกหลายสัปดาห์ และอุปทานอะลูมิเนียมที่ตึงตัวจะยังคงสนับสนุนให้ราคาสูงขึ้นต่อไป"
แม้ว่า บริษัท Bahrain Aluminium จะยืนยันว่าการผลิตในโรงงานเป็นไปตามปกติอย่างสมบูรณ์ แต่การกลับมาขนส่งสินค้าผ่านช่องแคบยังคงขึ้นอยู่กับอัตราการคลี่คลายความตึงเครียดในตะวันออกกลาง Morgan Stanley เตือนว่า ราคาอลูมิเนียม จะยังคงผันผวนอยู่ในระดับสูงในระยะสั้น และหากเส้นทางการขนส่งทางเลือกเปิดขึ้นอย่างรวดเร็ว ราคาอาจลดลงเนื่องจากการขายทำกำไร
ปริมาณสินค้าคงคลังอะลูมิเนียมในตลาด LME ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบหลายปี และส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียมในตลาดเอเชียและตลาดสปอตยังคงกว้างขึ้น ซึ่งยิ่งตอกย้ำความวิตกกังวลของตลาดเกี่ยวกับอุปทาน
เพื่อให้เห็นภาพรวมของราคาหุ้นก่อนและหลังเหตุการณ์ได้อย่างชัดเจน ตารางต่อไปนี้สรุปข้อมูลแบบเรียลไทม์ล่าสุด:

ในระดับที่ลึกกว่านั้น วิกฤตนี้เน้นให้เห็นถึงความเปราะบางของห่วงโซ่อุปทานสินค้าโภคภัณฑ์ทั่วโลก ผู้ผลิตรถยนต์ในยุโรปได้ออกคำเตือน บริษัทอิเล็กทรอนิกส์และบรรจุภัณฑ์ในเอเชียอาจหันไปลดสินค้าคงคลัง และอุตสาหกรรมการก่อสร้างของสหรัฐฯ เผชิญกับแรงกดดันด้านต้นทุนอย่างมาก หาก ช่องแคบฮอร์มุซ ยังคงถูกปิดกั้นเป็นเวลานาน ราคาอะลูมิเนียมอาจแตะระดับ 3,500 ดอลลาร์ต่อตัน
ในทางกลับกัน เมื่อการขนส่งกลับมาดำเนินการอีกครั้ง ราคาอาจลดลงอย่างรวดเร็วเหลือประมาณ 3,100 ดอลลาร์ นักลงทุนควรติดตามข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับการจราจรในช่องแคบและการเปลี่ยนแปลงของสินค้าคงคลังในประเทศผู้ผลิตอะลูมิเนียมรายใหญ่ๆ อย่างใกล้ชิด
บทสรุปโดยบรรณาธิการ
การประกาศเหตุสุดวิสัย ของบริษัท Bahrain Aluminium ประกอบกับปัญหาคอขวดทางภูมิรัฐศาสตร์และโลจิสติกส์ ส่งผลให้ราคาอะลูมิเนียมพุ่งสูงขึ้นถึงระดับสูงสุดในรอบเกือบสี่ปี โดยวิกฤตการณ์ได้ลุกลามอย่างรวดเร็วจากภาคพลังงานไปยังโลหะที่ไม่ใช่เหล็ก ความผันผวนในระยะสั้นน่าจะเป็นประเด็นหลัก ในขณะที่แนวโน้มระยะกลางถึงระยะยาวจะขึ้นอยู่กับการผ่อนคลายความตึงเครียดในตะวันออกกลางและความสามารถในการจัดหาทางเลือกอื่นในระดับโลก
คำถามที่พบบ่อย
คำถามที่ 1: เหตุใดบริษัท Bahrain Aluminium จึงประกาศระงับการส่งมอบสินค้าอย่างกะทันหัน?
เมื่อวันที่ 4 มีนาคม บริษัท บาห์เรน อลูมิเนียม (อัลบา) ได้ใช้ข้อกำหนดเหตุสุดวิสัยในสัญญาเพื่อระงับการส่งมอบอลูมิเนียมให้กับลูกค้าบางราย โดยสาเหตุหลักมาจากปัญหาการขนส่งทางเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซที่หยุดชะงักอย่างรุนแรง ไม่ใช่เพราะโรงงานปิดทำการ ช่องแคบนี้เป็นเส้นทางสำคัญสำหรับการขนส่งน้ำมันและสินค้าโภคภัณฑ์ทั่วโลก และความขัดแย้งในตะวันออกกลางได้ส่งผลกระทบต่อโลจิสติกส์การขนส่งโดยตรง ทำให้ความสามารถในการส่งออกของบริษัทได้รับผลกระทบไปด้วย

คำถามที่ 2: เหตุใดราคาอะลูมิเนียมจึงพุ่งสูงขึ้นถึงระดับสูงสุดในรอบเกือบ 4 ปี?
จากข่าวเหตุสุดวิสัยที่โรงงานอลูมิเนียมบาห์เรน ราคาอลูมิเนียมในตลาด LME พุ่งสูงขึ้นสู่ระดับ 3,418 ดอลลาร์สหรัฐต่อตัน (สูงสุดในรอบเกือบ 4 ปี) ขณะที่สัญญาหลักของตลาดซื้อขายล่วงหน้าเซี่ยงไฮ้ (SHFE) แตะระดับ 25,520 หยวนต่อตัน ปริมาณสินค้าคงคลังอลูมิเนียมทั่วโลกที่ต่ำ ประกอบกับความคาดหวังถึงวิกฤตห่วงโซ่อุปทาน ส่งผลให้เงินทุนเก็งกำไรไหลเข้ามาอย่างรวดเร็ว ทำให้ความไม่สมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานในระยะสั้นในตลาดทวีความรุนแรงขึ้น

คำถามที่ 3: เหตุการณ์นี้จะส่งผลกระทบต่อภาคการผลิตทั่วโลกอย่างไร?
ผู้ผลิตในยุโรป เอเชีย และสหรัฐอเมริกา อาจเผชิญกับปัญหาการขาดแคลนวัตถุดิบ โดยอุตสาหกรรมยานยนต์ การบินและอวกาศ การก่อสร้าง และบรรจุภัณฑ์จะได้รับผลกระทบมากที่สุด ปัญหาคอขวดด้านโลจิสติกส์อาจนำไปสู่การลดกำลังการผลิตในโรงงานหรือต้นทุนที่เพิ่มขึ้น ทำให้บริษัทต่างๆ ต้องมุ่งเน้นไปที่การลดสินค้าคงคลังหรือการหาซัพพลายเออร์ทางเลือกในระยะสั้น

คำถามที่ 4: สถาบันต่างๆ มีมุมมองอย่างไรเกี่ยวกับราคาอะลูมิเนียมในอนาคต?
โกลด์แมน แซคส์ เชื่อว่าข้อจำกัดด้านโลจิสติกส์จะช่วยหนุนราคาให้สูงขึ้น ในขณะที่มอร์แกน สแตนลีย์ เตือนถึงความเสี่ยงที่จะเกิดการปรับตัวลงหลังจากการขนส่งกลับมาดำเนินการอีกครั้ง โดยรวมแล้ว แนวโน้มในระยะสั้นยังคงผันผวนในระดับสูง ในขณะที่แนวโน้มในระยะกลางถึงระยะยาวขึ้นอยู่กับการผ่อนคลายความตึงเครียดและความเร็วในการเติมสินค้าคงคลัง

คำถามที่ 5: ปัจจุบันนักลงทุนควรซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับอะลูมิเนียมอย่างไร?
ในระยะสั้น ควรพิจารณาซื้อในราคาต่ำและขายในราคาสูงภายในช่วงราคา LME ที่ 3200-3500 ดอลลาร์ แต่ต้องควบคุมขนาดของตำแหน่งการลงทุนอย่างเข้มงวด แนวโน้มระยะยาวเป็นไปในเชิงบวกเนื่องจากอุปทานตึงตัว แต่ขอแนะนำให้พิจารณาทั้งราคาน้ำมันดิบและข่าวสารทางภูมิรัฐศาสตร์ ให้ความสำคัญกับการบริหารความเสี่ยง และหลีกเลี่ยงการไล่ตามราคาสูงๆ