ราคาทองคำในช่วงที่ผ่านมามีแนวโน้มผันผวนและอ่อนตัวลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว ซึ่งนำไปสู่การต่อสู้ระหว่างฝ่ายซื้อและฝ่ายขายในตลาดทองคำ ความผันผวนอย่างมากของราคาน้ำมันยังส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐและผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐปรับตัวสูงขึ้นตามไปด้วย ซึ่งกลายเป็นหนึ่งในปัจจัยหลักที่กดดันราคาทองคำ อย่างไรก็ตาม เนื่องจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง ความต้องการทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยยังคงมีอยู่ ซึ่งช่วยสนับสนุนโมเมนตัมขาขึ้นของราคาทองคำบ้าง ตลาดกำลังค่อยๆ เปลี่ยนความสนใจไปที่แนวโน้มราคาน้ำมันและการพัฒนาของสถานการณ์ในตะวันออกกลาง และคาดว่าราคาทองคำจะยังคงได้รับอิทธิพลจากปัจจัยเหล่านี้ในระยะสั้น



แรงกดดันด้านลบต่อราคาทองคำจากราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้น

การพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันเมื่อเร็วๆ นี้ส่งผลกระทบโดยตรงต่อราคาทองคำ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ราคาน้ำมันดิบที่ทะลุ 118 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในช่วงสั้นๆ ซึ่งเป็นราคาสูงสุดในรอบหลายปี ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งขึ้นและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐสูงขึ้น สถานการณ์เช่นนี้มักสร้างแรงกดดันต่อราคาทองคำ เนื่องจากอัตราผลตอบแทนที่สูงดึงดูดให้นักลงทุนถอนเงินออกจากโลหะมีค่าที่ไม่ให้ผลตอบแทน เช่น ทองคำ อย่างไรก็ตาม ทองคำแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นที่น่าทึ่งในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราผลตอบแทนสูง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อความตึงเครียดในตะวันออกกลางทวีความรุนแรงขึ้น ซึ่งกระตุ้นความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย

ในช่วงแรกของการพุ่งขึ้นของราคาน้ำมัน ราคาทองคำได้รับแรงกดดันจากการลดลงของราคาน้ำมัน แต่การปรับตัวลงของราคาน้ำมันในเวลาต่อมาได้ช่วยหนุนราคาทองคำบ้าง โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เมื่อราคาน้ำมันลดลงมากกว่า 20 ดอลลาร์ จาก 118 ดอลลาร์ (ลดลงประมาณ 18%) ความกังวลในตลาดเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทานน้ำมันลดลงเล็กน้อย ทำให้ทั้งราคาหุ้นและราคาทองคำสามารถฟื้นตัวกลับมาได้บ้าง สิ่งนี้บ่งชี้ว่า แม้ความผันผวนของราคาน้ำมันจะส่งผลกระทบโดยตรงต่อราคาทองคำ แต่ความไม่เต็มใจที่จะรับความเสี่ยงในตลาดก็ยังไม่ลดลงอย่างสิ้นเชิง ท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ดำเนินอยู่ในตะวันออกกลาง

ปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์และความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยสนับสนุนราคาทองคำ

ความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลางได้เป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่หนุนราคาทองคำ แม้ว่าความขัดแย้งจะทำให้ราคาน้ำมันสูงขึ้น แต่ก็ยังเสริมความต้องการทองคำในตลาดในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ประสบการณ์ในอดีตแสดงให้เห็นว่าความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์มักกระตุ้นให้นักลงทุนแห่กันไปลงทุนในตลาดทองคำเพื่อลดความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น ดังนั้น แม้ว่าราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วจะมีผลกระทบต่อราคาทองคำในทางลบ แต่การซื้อทองคำเพื่อเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยยังคงอยู่ ซึ่งจำกัดโอกาสที่ราคาทองคำจะลดลง

นอกจากนี้ หากราคาน้ำมันลดลงเนื่องจากการปล่อยน้ำมันสำรองเชิงยุทธศาสตร์ทั่วโลก จะช่วยลดแรงกดดันต่อผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ และค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งอาจทำให้ราคาทองคำมีโอกาสปรับตัวสูงขึ้นได้ ในสถานการณ์เช่นนี้ ทองคำไม่เพียงแต่จะดึงดูดเงินทุนที่ปลอดภัยเท่านั้น แต่ยังอาจปรับตัวสูงขึ้นได้อีกเนื่องจากความกังวลของตลาดเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นและภาวะเศรษฐกิจถดถอย

การวิเคราะห์ทางเทคนิค


(ที่มาของกราฟราคาทองคำรายวัน: FX678)

จากมุมมองทางเทคนิค ราคาทองคำในปัจจุบันซื้อขายอยู่ระหว่างระดับแนวรับและแนวต้านที่สำคัญ ระดับแนวรับปัจจุบันอยู่ที่ช่วง 5,000-5,050 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับราคาที่ถูกทดสอบหลายครั้งในช่วงที่ผ่านมา และดึงดูดความสนใจในการซื้อทุกครั้ง ตราบใดที่ราคาทองคำสามารถทรงตัวอยู่เหนือ 5,000 ดอลลาร์ได้ ความเชื่อมั่นของตลาดก็ยังคงเป็นขาขึ้น อย่างไรก็ตาม หากราคาทองคำร่วงลงต่ำกว่าระดับแนวรับนี้อย่างเด็ดขาด อาจเกิดแนวโน้มขาลงในระยะสั้น นำไปสู่การปรับตัวลงเพิ่มเติม

สำหรับระดับแนวต้านข้างต้น แนวต้านสำคัญสำหรับทองคำอยู่ระหว่าง 5165 ถึง 5200 ดอลลาร์ ราคาทองคำได้ทดสอบช่วงราคานี้หลายครั้งในช่วงที่ผ่านมา แต่ไม่สามารถทะลุผ่านได้ หากราคาทองคำทะลุผ่านระดับแนวต้าน 5200 ดอลลาร์ได้ ก็อาจจะกลับมามีแนวโน้มขาขึ้นและมุ่งหน้าไปยังเป้าหมายราคาที่สูงขึ้น จนกว่าจะถึงเวลานั้น ตลาดอาจจะยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ รอปัจจัยกระตุ้นใหม่ๆ ที่จะผลักดันราคาทองคำให้สูงกว่าระดับทางเทคนิคสำคัญ

ภาพรวม

โดยสรุปแล้ว ความผันผวนอย่างรุนแรงของราคาน้ำมันและความขัดแย้งในตะวันออกกลางจะยังคงส่งผลต่อแนวโน้มราคาของทองคำต่อไป ในระยะสั้น ทองคำอาจผันผวนอยู่รอบๆ 5,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ โดยได้รับแรงกดดันจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นและได้รับการสนับสนุนจากเงินทุนไหลเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัย สำหรับนักลงทุน ตลาดทองคำในปัจจุบันอยู่ในช่วงหัวเลี้ยวหัวต่อที่สำคัญระหว่างขาขึ้นและขาลง จึงจำเป็นต้องติดตามการเปลี่ยนแปลงของราคาน้ำมันและการพัฒนาของสถานการณ์ทางเศรษฐกิจและการเมืองโลกอย่างใกล้ชิด

ในระยะกลาง หากความขัดแย้งในตะวันออกกลางทวีความรุนแรงขึ้น หรือราคาน้ำมันยังคงสูง ความต้องการทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยอาจแข็งแกร่งขึ้น ส่งผลให้ราคาทองคำสูงขึ้น ในทางกลับกัน หากราคาน้ำมันลดลงในระยะสั้น แรงกดดันต่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐและผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอาจค่อยๆ ลดลง และคาดว่าทองคำจะฟื้นตัว ดังนั้น แนวโน้มระยะสั้นของตลาดทองคำจึงขึ้นอยู่กับการพัฒนาของราคาน้ำมันและสถานการณ์ทางการเมืองและเศรษฐกิจโลกเป็นอย่างมาก และนักลงทุนจำเป็นต้องบริหารจัดการจังหวะการลงทุนในตลาดอย่างระมัดระวัง

เมื่อเวลา 01:56 ตามเวลาปักกิ่ง ราคาทองคำสปอตอยู่ที่ 5,098.15 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ลดลง 1.41%