เมื่อวันจันทร์ที่ 9 มีนาคม ราคาน้ำมันดิบ WTI พุ่งขึ้นไปอยู่ที่ประมาณ 120 ดอลลาร์ในช่วงการซื้อขายของสหรัฐฯ แต่หลังจากนั้นก็ร่วงลงอย่างรวดเร็ว ที่จริงแล้ว ราคาเกือบจะดิ่งลงจากที่พุ่งขึ้นในตอนแรก เนื่องจากกลุ่มประเทศ G7 กำลังหารือกันว่าจะปล่อยน้ำมันสำรองเชิงยุทธศาสตร์พร้อมกันเพื่อควบคุมความผันผวนในตลาดน้ำมันดิบหรือไม่



ความผันผวนของตลาดทวีความรุนแรงขึ้นในช่วงสี่ชั่วโมงที่ผ่านมา อุปทานน้ำมันดิบทั่วโลกตึงตัว โดยส่วนใหญ่เป็นผลมาจากความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลาง ช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นหนึ่งในเส้นทางการขนส่งน้ำมันที่สำคัญที่สุดของโลก เผชิญกับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นอย่างมากต่อการหยุดชะงักของอุปทาน หากถูกคุกคามหรือปิดกั้น ส่งผลให้ราคาน้ำมันสูงขึ้น ความกังวลเพิ่มสูงขึ้นเป็นพิเศษสำหรับเศรษฐกิจในเอเชียที่พึ่งพาอุปทานน้ำมันจากภูมิภาคนี้ เช่น เกาหลีใต้และญี่ปุ่น

กลุ่มประเทศ G7 หารือเกี่ยวกับการปล่อยเงินสำรอง

เนื่องจากราคาน้ำมันในปัจจุบันสูงและมีความกังวลเกี่ยวกับอุปทาน กลุ่ม G7 จึงเริ่มหารือกันถึงความเป็นไปได้ในการปล่อยน้ำมันสำรองเชิงยุทธศาสตร์ออกมาพร้อมกันเพื่อบรรเทาความตึงเครียดด้านอุปทานในตลาด การดำเนินการดังกล่าวอาจมีผลในการยับยั้งราคาน้ำมันในระยะสั้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกรณีที่มีอุปทานล้นตลาด ซึ่งอาจนำไปสู่การลดลงของราคาชั่วคราว อย่างไรก็ตาม การดำเนินการนี้เป็นเพียงวิธีการแก้ไขปัญหาความผันผวนของตลาดในระยะสั้น และไม่สามารถแก้ปัญหาอุปทานในระยะยาวได้อย่างแท้จริง

อย่างไรก็ตาม ผมยังคงเชื่อว่าตลาดน้ำมันดิบยังมีแรงหนุนอยู่บ้าง และผมไม่มีเจตนาที่จะขายชอร์ตในตลาดนี้ในขณะนี้ แต่แนวโน้มนี้คล้ายคลึงกับกรณีที่เคยเกิดขึ้นในตลาดเงินหลายครั้งก่อนหน้านี้ กล่าวคือ นักลงทุนรายย่อยอาจเข้าซื้อหุ้นในราคาสูงไปแล้ว และตอนนี้ทำได้เพียงเฝ้ามองอย่างหมดหนทางขณะที่เงินทุนของพวกเขาเผชิญกับความผันผวนนี้


(ที่มาของกราฟราคาน้ำมันดิบ WTI รายวัน: FX678)

นี่เป็นอีกหนึ่งด้านที่ต้องใช้ความระมัดระวังเป็นพิเศษในการซื้อขายน้ำมันดิบในปัจจุบัน อันที่จริง ผู้ที่มีประสบการณ์การซื้อขายอย่างกว้างขวางอาจคุ้นเคยกับความผันผวนของตลาดเช่นนี้แล้ว หรืออาจหันไปซื้อขายผลิตภัณฑ์การลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำกว่า เช่น ETF แทน

อย่างไรก็ตาม น่าสนใจที่จะดูว่าตลาดจะปรับตัวลงหรือไม่ และระดับแนวรับที่ 92 ดอลลาร์จะยังคงอยู่ได้หรือไม่ การลดลงไปถึงระดับนั้นจะช่วยปิดช่องว่างราคาที่เกิดขึ้นก่อนหน้านี้ได้ แม้ว่าผมคิดว่าโอกาสที่เราจะทะลุผ่านจุดนั้นไปได้นั้นมีน้อย แต่ใครจะรู้ล่ะ? เพราะผมเองก็ไม่ได้คาดการณ์รูปแบบแท่งเทียนเมื่อวานนี้ไว้เลย

นี่แหละคือปัญหาใหญ่ที่สุดในการซื้อขายน้ำมันดิบในขณะนี้ – คือการขาดความสามารถในการคาดการณ์

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของน้ำมันดิบเบรนท์


(ที่มาของกราฟราคาน้ำมันดิบเบรนท์รายวัน: EasyForex)

ราคาน้ำมันดิบเบรนต์เคลื่อนไหวคล้ายคลึงกับราคาน้ำมันดิบ WTI โดยแตะระดับ 120 ดอลลาร์ในช่วงสั้นๆ เช่นกัน แต่การปรับตัวลงนั้นค่อนข้างน้อยกว่า อย่างน้อยก็ไม่รุนแรงเท่ากับราคาน้ำมันดิบ WTI ในแง่ของเปอร์เซ็นต์ ซึ่งไม่น่าแปลกใจ เนื่องจากปริมาณน้ำมันดิบในอเมริกาเหนือค่อนข้างมีมากและมั่นคง

ราคาน้ำมันดิบเบรนต์มีความอ่อนไหวต่อสถานการณ์ในอ่าวเปอร์เซียมากกว่า และสินค้าโภคภัณฑ์อื่นๆ เช่น น้ำมันดิบที่มีความเป็นกรดปานกลาง ก็ได้รับผลกระทบจากความผันผวนเช่นกัน ปัจจุบัน ตลาดน้ำมันจะค่อยๆ ปรับราคาตามสภาพอุปทานในภูมิภาคต่างๆ

เมื่อเวลาผ่านไป ตลาดจะเริ่มตระหนักถึงความแตกต่างระหว่างประเทศต่างๆ เช่น สหรัฐอเมริกาและจีน สำหรับประเทศอย่างญี่ปุ่นซึ่งพึ่งพาการนำเข้าน้ำมันดิบ 100% นี่จะเป็นความท้าทายอย่างมากต่อเศรษฐกิจของพวกเขา ในขณะที่สำหรับประเทศอย่างสหรัฐอเมริกาซึ่งผลิตน้ำมันดิบประมาณ 14 ล้านบาร์เรลต่อวัน ผลกระทบโดยรวมจะน้อยกว่ามาก ดังนั้น ตลาดน้ำมันจะค่อยๆ ดูดซับความแตกต่างนี้ไปเอง

ในสถานการณ์ปัจจุบัน กลยุทธ์ "ซื้อตอนราคาตก" ยังคงใช้ได้ผล ผมเชื่อว่า 85 ดอลลาร์คือราคาต่ำสุดในขณะนี้ แม้ว่าราคาจะสูงกว่านั้นมากแล้ว แต่คุณจะเห็นได้ว่าราคาน้ำมันสามารถผันผวนได้อย่างรวดเร็วเพียงใด ด้วยความเป็นไปได้ที่กลุ่ม G7 จะปล่อยน้ำมันสำรองเชิงยุทธศาสตร์ ราคาน้ำมันก็อาจร่วงลงได้เช่นกัน

หากสถานการณ์สงครามในภูมิภาคอ่าวเปอร์เซียคลี่คลายลงไม่ว่าในทางใด หรือหากช่องแคบฮอร์มุซเปิดให้เดินเรือได้อีกครั้ง ราคาน้ำมันอาจร่วงลงอย่างรุนแรงเช่นเดียวกับช่วงที่ราคาพุ่งสูงขึ้น ดังนั้น สภาพแวดล้อมทางการค้าในปัจจุบันจึงมีความเสี่ยงสูงมากอย่างไม่ต้องสงสัย

ความแตกต่างระหว่างอุปสงค์และอุปทานในระยะสั้น

ในด้านอุปสงค์ ประสิทธิภาพด้านอุปสงค์ของเศรษฐกิจโลกหลัก ๆ นั้นแตกต่างกันไป สหรัฐอเมริกาได้รับผลกระทบน้อยกว่าเนื่องจากมีกำลังการผลิตน้ำมันดิบที่แข็งแกร่ง โดยมีปริมาณน้ำมันดิบเพียงพอต่อความต้องการภายในประเทศ อย่างไรก็ตาม สำหรับประเทศที่พึ่งพาการนำเข้า เช่น ญี่ปุ่นและอินเดีย การขาดแคลนอุปทานทั่วโลกและราคาน้ำมันที่สูงขึ้นจะส่งผลกระทบโดยตรงต่อเศรษฐกิจของประเทศเหล่านั้นมากกว่า โดยเฉพาะอย่างยิ่งในบริบทของความต้องการน้ำมันทั่วโลกที่เพิ่มขึ้น ความต้องการจากประเทศในเอเชียจะมีอิทธิพลต่อตลาดโลกมากขึ้นเรื่อย ๆ

ปัจจัยเชิงลบและเชิงบวกที่เกิดขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้

ปัจจัยเชิงบวก:

สถานการณ์ในตะวันออกกลางไม่มั่นคง โดยเฉพาะอย่างยิ่งปัญหาด้านความมั่นคงในช่องแคบฮอร์มุซ

นโยบายการปล่อยเงินสำรองของประเทศกลุ่ม G7 อาจส่งผลให้ความเชื่อมั่นของตลาดลดลงอีก

ความแตกต่างในระดับภูมิภาคของความต้องการทั่วโลก โดยเฉพาะอย่างยิ่งการเติบโตของความต้องการน้ำมันดิบในเอเชีย

ปัจจัยเชิงลบ:

การปล่อยทุนสำรองของประเทศกลุ่ม G7 อาจส่งผลให้ราคาสินค้าลดลงในระยะสั้น

การผลิตน้ำมันดิบภายในประเทศของสหรัฐฯ เติบโตอย่างต่อเนื่อง;

หากสถานการณ์ในตะวันออกกลางคลี่คลายลง ราคาน้ำมันอาจฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว

โดยสรุปแล้ว ราคาน้ำมันดิบในระยะสั้นจะยังคงได้รับอิทธิพลจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ และความผันผวนของตลาดทำให้ผู้ลงทุนจำเป็นต้องเฝ้าระวังอย่างเข้มงวดมากขึ้น สิ่งสำคัญอย่างยิ่งคือ ตลาดน้ำมันดิบมีความอ่อนไหวต่อเหตุการณ์ที่ไม่คาดฝันสูง ดังนั้นผู้ลงทุนควรเตรียมพร้อมรับมือกับความผันผวนสูงในสภาพแวดล้อมเช่นนี้