ราคาทองคำยังคงปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วงตลาดสหรัฐฯ เมื่อวันอังคาร (10 มีนาคม) โดยราคาทองคำสปอตเพิ่มขึ้นประมาณ 1.2% สู่ระดับ 5,200.29 ดอลลาร์ และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำเดือนเมษายนเพิ่มขึ้น 2.1% สู่ระดับ 5,210.70 ดอลลาร์



ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้น แต่ยังคงอยู่ในช่วงการซื้อขาย 6 วัน ซึ่งบ่งชี้ว่านักลงทุนกำลังอยู่ในช่วงรอสังเกตการณ์ และความผันผวนของตลาดกำลังจะเกิดขึ้น โดยทั่วไปแล้ว ยิ่งช่วงการรวมตัวแคบลงเท่าใด การทะลุแนวต้านในภายหลังก็จะยิ่งแข็งแกร่งมากขึ้นเท่านั้น แม้ว่าทิศทางจะยังไม่ชัดเจน แต่ตำแหน่งสัมพัทธ์ของราคาทองคำเทียบกับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน ชี้ให้เห็นถึงแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่งขึ้น

การวิเคราะห์ระดับแนวรับและแนวต้านที่สำคัญ

ในกราฟรายวัน ช่วงราคาปานกลางระหว่าง 5002.31 ถึง 5143.89 ดอลลาร์ ทำหน้าที่เป็นแนวรับสำหรับราคาทองคำนับตั้งแต่แตะระดับต่ำสุดที่ 4996.27 ดอลลาร์ เมื่อวันที่ 3 มีนาคม ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันที่ 4898.39 ดอลลาร์ ช่วยหนุนราคาลงอีกเล็กน้อย ปัจจุบัน ราคาทองคำเคลื่อนไหวอยู่รอบระดับ Fibonacci ที่ 5143.89 ดอลลาร์ แต่เผชิญกับแนวต้านเล็กน้อยที่ระดับการย้อนกลับ 50% ที่ 5207.97 ดอลลาร์ แรงซื้อยังคงควบคุมตลาดอยู่ แต่ความแข็งแกร่งยังคงต้องรอดูกันต่อไป การรักษาระดับเหนือ 5143.89 ดอลลาร์ บ่งชี้ถึงแรงซื้อที่คึกคัก การทะลุเหนือ 5207.97 ดอลลาร์ บ่งชี้ถึงแรงซื้อที่แข็งแกร่ง ซึ่งอาจกระตุ้นให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นไปสู่ระดับสูงสุดของสัปดาห์ที่แล้วที่ 5419.66 ดอลลาร์ ในระยะสั้น


(ที่มาของกราฟราคาทองคำรายวัน: FX678)

แม้ว่าจะมีข้อขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์อย่างต่อเนื่อง แต่ราคาทองคำโดยทั่วไปกลับลดลงนับตั้งแต่เกิดความขัดแย้ง ซึ่งบ่งชี้ว่าสงครามไม่ใช่ปัจจัยขับเคลื่อนเพียงอย่างเดียว ความคาดหวังเรื่องเงินเฟ้อ ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับช่วงเวลาการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ และความกังวลเกี่ยวกับการเข้มงวดนโยบายการเงิน กำลังจำกัดการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำ หากแรงซื้อไม่สามารถดูดซับคำสั่งซื้อที่ค้างอยู่ และผู้ซื้อเริ่มนิ่งเฉย ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันที่ 4898.39 ดอลลาร์ อาจกลายเป็นจุดสนใจอีกครั้ง

ราคาน้ำมันดิบใกล้แตะ 100 ดอลลาร์: ภัยคุกคามที่แท้จริงต่อราคาทองคำ

จากมุมมองพื้นฐาน ตลาดยังคงจับจ้องไปที่ราคาน้ำมันดิบ หากราคาน้ำมันดิบยังคงทะลุ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล จะส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อเศรษฐกิจโลก ผลักดันอัตราเงินเฟ้อ และบังคับให้ธนาคารกลางต้องเข้มงวดนโยบาย ซึ่งไม่เป็นผลดีต่อทองคำ ความผันผวนในระดับสูงของราคาน้ำมันดิบทำให้ราคาทองคำแกว่งตัวอยู่ในช่วงแคบๆ จนกว่าความผันผวนของราคาน้ำมันจะลดลง

ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ส่งผลให้ราคาทองคำทรงตัว

ราคาน้ำมันดิบ ผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ และนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) มีความสัมพันธ์กันอย่างมาก หากราคาน้ำมันดิบยังคงอยู่เหนือ 100 ดอลลาร์เป็นเวลานาน จะยิ่งทำให้แรงกดดันด้านเงินเฟ้อรุนแรงขึ้น ในขณะเดียวกัน สัญญาณความอ่อนแอในตลาดแรงงานสหรัฐทำให้เฟดตกอยู่ในภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออก การขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อควบคุมเงินเฟ้ออาจส่งผลเสียต่อการจ้างงาน ในขณะที่การลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นการจ้างงานอาจทำให้เงินเฟ้อพุ่งสูงขึ้นจนควบคุมไม่ได้ ทองคำมีผลการดำเนินงานที่ดีกว่าในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำ ปัจจุบัน การลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคมแทบจะเป็นไปไม่ได้เลย แนวโน้มสำหรับเดือนมิถุนายนก็ดูมืดมน และความน่าจะเป็นของการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคมมีเพียง 50/50 เท่านั้น ดังนั้น นักลงทุนที่มองว่าทองคำจะแข็งค่าขึ้นจึงลดการถือครองตำแหน่งลง ส่งผลให้ราคาทองคำยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ ต่อไป

นักลงทุนกำลังรอสัญญาณที่ชัดเจนกว่านี้ แต่เนื่องจากความขัดแย้งทางภูมิศาสตร์การเมืองที่ดำเนินอยู่และราคาน้ำมันที่สูง การเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่จึงไม่น่าจะเกิดขึ้นในระยะสั้น หากความขัดแย้งคลี่คลายลงและราคาน้ำมันลดลงมาอยู่ในช่วง 60 ดอลลาร์ ตลาดอาจเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วได้

บาร์ต เมเลก หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์สินค้าโภคภัณฑ์ระดับโลกของ TD Securities กล่าวว่า เนื่องจากราคาน้ำมันลดลงจากจุดสูงสุดที่กว่า 100 ดอลลาร์ ซึ่งยังคงสร้างแรงกดดันด้านเงินเฟ้อและให้การสนับสนุนราคาทองคำอยู่บ้าง แต่ไม่มากพอที่จะจำกัดขอบเขตการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ อย่างรุนแรง นักลงทุนจึงค่อยๆ เชื่อว่าการซื้อขายค่าเงินที่อ่อนค่าลงอาจกลับมาคึกคักอีกครั้งในอนาคต

นักลงทุนกำลังจับตาดูข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และค่าใช้จ่ายในการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ที่จะประกาศในปลายสัปดาห์นี้ คาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมในการประชุมวันที่ 17-18 มีนาคม แต่ความเสี่ยงด้านห่วงโซ่อุปทานที่เกิดขึ้นใหม่ อาจจุดประกายการอภิปรายในวงกว้างขึ้น