เมื่อวันอังคารที่ 10 มีนาคม ในช่วงตลาดซื้อขายของยุโรป ราคาน้ำมันดิบ WTI สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเดือนเมษายนลดลงมาอยู่ในช่วง 87.8-89 ดอลลาร์ ซึ่งลดลงอย่างมากจากราคาสูงสุดในรอบสี่ปีที่ 119.48 ดอลลาร์ในวันก่อนหน้า นักลงทุนยังคงพิจารณาถึง "สัญญาณแห่งสันติภาพ" ของประธานาธิบดีทรัมป์ในการให้สัมภาษณ์กับ CBS ครั้งล่าสุด โดยเขาระบุอย่างชัดเจนว่าสงครามในตะวันออกกลาง "จบลงไปแล้วเป็นส่วนใหญ่ เกินกว่าที่คาดการณ์ไว้ในช่วงสี่ถึงห้าสัปดาห์ที่ผ่านมา" และ "ความเสี่ยงของการโจมตีโรงงานน้ำมันลดลงอย่างมาก และเรือบรรทุกน้ำมันสามารถกลับมาเดินเรือได้ตามปกติ"



คำกล่าวนี้กระตุ้นแรงกดดันในการขายโดยตรง เมื่อวานนี้ ราคาน้ำมันพุ่งขึ้นไปที่ 119.48 ดอลลาร์ ก่อนจะร่วงลงอย่างรวดเร็วมาปิดที่ 94.77 ดอลลาร์ และวันนี้ราคาน้ำมันกำลังทดสอบช่วงการปรับตัวลงที่สำคัญอีกครั้ง ข้อมูลดาวเทียมล่าสุดจากช่องแคบฮอร์มุซแสดงให้เห็นว่าปริมาณการจราจรลดลง 92% จากระดับปกติ แต่คำพูดที่มองโลกในแง่ดีของทรัมป์ทำให้ตลาดประเมินราคาโดยคำนึงถึง "การลดความเสี่ยงอย่างรวดเร็ว" แล้ว อย่างไรก็ตาม เขายังเตือนด้วยว่า "สงครามยังคงยาวนานกว่าที่คาดการณ์ไว้ในตอนแรก" และตลาดยังคงเฝ้าระวังอย่างมาก ข่าวการยกระดับความขัดแย้งใหม่ใด ๆ อาจทำให้ความเชื่อมั่นเปลี่ยนแปลงไปในทันที

การปรับตัวขึ้นในรอบนี้เริ่มต้นที่ระดับต่ำสุดที่ 54.87 ดอลลาร์ ในวันที่ 16 ธันวาคม 2025 และขึ้นไปสูงสุดที่ 119.48 ดอลลาร์ (ราคาสูงสุดใหม่นับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2022) โดยเพิ่มขึ้นสะสมกว่า 118% ปัจจุบัน ราคาน้ำมันกำลังทดสอบช่วงระดับ Fibonacci retracement 50%-61.8%: 87.18-79.55 ดอลลาร์ ช่วงนี้มีความสำคัญอย่างยิ่งสำหรับการต่อสู้ระหว่างฝ่ายซื้อและฝ่ายขาย ข้อมูลการซื้อขายล่าสุดแสดงให้เห็นว่า หากราคาสามารถทรงตัวอยู่ที่ 87.18 ดอลลาร์ การซื้อจะกลับมาอย่างรวดเร็ว หากราคาลดลงต่ำกว่า 79.55 ดอลลาร์พร้อมปริมาณการซื้อขายจำนวนมาก อาจทำให้ราคาลดลงอย่างรวดเร็วไปยังแนวรับที่ 67.68 ดอลลาร์

การชุมนุมสิ้นสุดลงแล้วหรือยัง?

จากมุมมองทางเทคนิค แม้ว่าการร่วงลงอย่างรวดเร็วจาก 119.48 ดอลลาร์เมื่อเร็วๆ นี้จะรุนแรง แต่ก็เป็นการปรับฐานตามปกติที่ caractérisé ด้วย "การทำกำไรในรอบแรก + การปิดสถานะซื้อระยะยาว" หากไม่นับปัจจัยทางอารมณ์ ตลาดได้สูญเสียกำไรไปแล้วประมาณ 50% ซึ่งสอดคล้องกับรูปแบบการปรับฐานที่ดีที่พบเห็นได้หลังจากการฟื้นตัวในอดีต รายงานการวางตำแหน่งล่าสุดของ CFTC แสดงให้เห็นว่าสถานะซื้อสุทธิแบบเก็งกำไรยังคงสูง บ่งชี้ว่าตลาดโดยรวมยังคงรักษากลยุทธ์ "ซื้อเมื่อราคาลง" ไว้

ระดับราคาสำคัญที่นักลงทุนกำลังจับตาอยู่ในขณะนี้

ช่วงราคาซื้อขายเมื่อวานนี้: $119.48 - $81.19

ช่วงแนวต้านการปรับตัวลงที่สอดคล้องกัน: $100.34-$104.85 (เป้าหมายขาขึ้นที่เป็นไปได้มากที่สุดในวันนี้)

สถานการณ์ขาขึ้น (มีศักยภาพในการฟื้นตัวสูง)

ตราบใดที่ราคาน้ำมันยังคงอยู่เหนือ 87.18 ดอลลาร์ ความสนใจในการซื้อก็จะกลับมาอย่างรวดเร็ว เมื่อรวมกับรายงานล่าสุดของ Goldman Sachs หากวิกฤตการณ์ฮอร์มุซยังคงดำเนินต่อไปในระยะสั้น ราคาน้ำมันอาจดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็วสู่ระดับ 100.34-104.85 ดอลลาร์ หรืออาจทดสอบระดับ 105 ดอลลาร์ได้ การวิเคราะห์สถานการณ์ของ Rystad Energy ยังชี้ให้เห็นว่า หากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงอยู่ เป้าหมายระยะสั้นที่ 135 ดอลลาร์ก็ไม่ใช่เรื่องที่เป็นไปไม่ได้

สถานการณ์การขายชอร์ต (ควรระมัดระวัง)

หากราคายังคงลดลงต่ำกว่า 79.55 ดอลลาร์ (โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้น) แรงขายจะเข้ามามีบทบาท โดยเป้าหมายขาลงชี้ไปที่เส้นแนวโน้มที่ 67.68 ดอลลาร์ และอาจถึงระดับต่ำสุดที่ 63.60 ดอลลาร์ นักวิเคราะห์ของ Macquarie เตือนว่า หากความขัดแย้งยืดเยื้อนานกว่าที่คาดไว้ ราคาน้ำมันอาจพุ่งสูงถึง 150 ดอลลาร์ในสถานการณ์ที่รุนแรง แต่เมื่อบรรลุสันติภาพแล้ว การกลับสู่สภาวะปกติจะเป็นไป "อย่างรวดเร็วมาก"

การซื้อเมื่อราคาตก หรือการขายชอร์ตเมื่อราคาสูงขึ้น – กลยุทธ์ของนักเก็งกำไร

สถาบันการเงินส่วนใหญ่ยังคงใช้กลยุทธ์ "ซื้อเมื่อราคาตก" มุมมองล่าสุดของ JP Morgan คือ "สงครามราคาอาจจะจบลงในเร็วๆ นี้ในรูปแบบที่จำกัด และในระยะยาว ราคาน้ำมันเบรนท์เฉลี่ยในปี 2026 จะอยู่ที่ประมาณ 60 ดอลลาร์ การปรับตัวลงในปัจจุบันเป็นโอกาสที่ดีในการซื้อ" เส้นแนวโน้มหลัก (67.68 ดอลลาร์) แนวรับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (64.53-61.82 ดอลลาร์) และปริมาณสินค้าคงคลังที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ (ข้อมูลล่าสุดจาก API และ EIA แสดงให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นของปริมาณสินค้าคงคลังน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ที่สูงเกินคาด) ล้วนสนับสนุนแนวโน้มขาขึ้นในระยะยาว

ตลาดจะเปลี่ยนจาก "ซื้อเมื่อราคาน้ำมันปรับตัวขึ้น" ไปเป็น "ขายเมื่อราคาขึ้น" ก็ต่อเมื่อราคาน้ำมันสร้างจุดสูงสุดใหม่ที่ต่ำกว่าเดิมในช่วงประมาณ 100.34-104.85 ดอลลาร์ แล้วปรับตัวลง ก่อนหน้านั้น นักเก็งกำไรมักจะซื้อเป็นล็อตๆ ในช่วงราคา 87.18-79.55 ดอลลาร์ มากกว่าที่จะขายชอร์ตอย่างรุนแรง

คำพูดเรื่องสันติภาพของทรัมป์กระตุ้นให้เกิดการเทขายหุ้นในตลาดอุปทาน

การพุ่งขึ้นในวันจันทร์และการดิ่งลงในวันอังคารนั้นมีความเชื่อมโยงโดยตรงกับความคาดหวังด้านอุปทาน:

ปัจจัยหนุนขาขึ้น: ความกังวลของตลาดเกี่ยวกับความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างอิสราเอลและอิหร่าน ซึ่งอาจนำไปสู่การปิดช่องแคบฮอร์มุซเป็นเวลานาน และการโจมตีโรงงานผลิตน้ำมันอย่างต่อเนื่อง

ปัจจัยลบ: คำกล่าวของทรัมป์ที่ว่า "ทุกอย่างจบลงแล้ว" ทำให้ค่าความเสี่ยงลดลงอย่างรวดเร็ว

แม้ว่าคำกล่าวของทรัมป์จะเป็นเพียงการคาดการณ์ แต่ก็เพียงพอที่จะสร้างความมั่นใจให้กับตลาด การหารือเกี่ยวกับการปล่อยน้ำมันสำรองโดยกลุ่มประเทศ G7 ก็กำลังดำเนินอยู่ ซึ่งช่วยลดความคาดหวังเรื่องการขาดแคลนอุปทานลงได้อีก อย่างไรก็ตาม ความเป็นจริงของการลดปริมาณการจราจรในช่องแคบฮอร์มุซลงถึง 92% ยังคงทำให้สถาบันบางแห่งยังคงระมัดระวังอยู่ โดยโกลด์แมนแซคส์ชี้ให้เห็นว่า "หากการหยุดชะงักยังคงดำเนินต่อไปอีก 2-3 สัปดาห์ ราคาน้ำมันอาจพุ่งสูงกว่า 100 ดอลลาร์อีกครั้ง"

แนวโน้มราคาน้ำมันดิบ – ให้ความสำคัญกับช่วงการปรับตัวลง และรอการเคลื่อนไหวครั้งสำคัญต่อไปของตลาด


(ที่มาของกราฟราคาน้ำมันดิบ WTI รายวัน: FX678)

ก่อนที่จะได้เห็นว่านักลงทุนจะตอบสนองต่อระดับแนวต้าน 100.34-104.85 ดอลลาร์อย่างไร ก็ยังเร็วเกินไปที่จะสรุปว่าแนวโน้มขาขึ้นนี้ได้ถึงจุดสูงสุดอย่างเป็นทางการแล้ว ช่วงการซื้อขายระยะสั้นคาดว่าจะอยู่ที่ 75-105 ดอลลาร์ หากแนวรับยังคงอยู่ การดีดตัวขึ้นก็มีความเป็นไปได้สูง เมื่อสันติภาพได้รับการยืนยันแล้ว ราคาน้ำมันจะกลับสู่ภาวะปกติเร็วกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้มาก

ในระยะยาว สถาบันต่างๆ เช่น เจพีมอร์แกนและ EIA ได้เตือนว่าแรงกดดันจากอุปทานล้นตลาดทั่วโลกจะค่อยๆ ปรากฏขึ้นในปี 2026 (โอเปก + การผลิตที่เพิ่มขึ้น + การผลิตน้ำมันจากหินดินดานในสหรัฐฯ ที่สูง) และราคาน้ำมันดิบเบรนท์เฉลี่ยอาจลดลงเหลือประมาณ 60 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม ตราบใดที่ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงอยู่ ราคาน้ำมันก็จะยังคงมีความผันผวนสูงต่อไป