ในช่วงการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันพุธที่ผ่านมา ราคาทองคำ XAU/USD ยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ ประมาณ 5,200 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ตลาดเพิ่งประสบกับความผันผวนเนื่องจากความตึงเครียดในตะวันออกกลาง แต่ราคาทองคำทรงตัวเมื่อมีสัญญาณของการลดความตึงเครียดปรากฏขึ้น ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ กล่าวเมื่อวันจันทร์ว่าปฏิบัติการทางทหารของสหรัฐฯ ในอิหร่านจะยุติลงในไม่ช้า แต่ไม่ได้ระบุช่วงเวลาที่แน่นอน คำแถลงนี้ช่วยบรรเทาความวิตกกังวลของนักลงทุนได้ในระดับหนึ่งและส่งผลดีต่อตลาดการเงินโลก ตลาดเชื่อว่าความคาดหวังว่าความตึงเครียดในตะวันออกกลางจะผ่อนคลายลงนั้นสนับสนุนเสถียรภาพของทองคำ ขณะเดียวกันก็ลดแรงกดดันด้านราคาน้ำมันและอัตราเงินเฟ้อ ทำให้ราคาทองคำได้รับการสนับสนุนชั่วคราว

อย่างไรก็ตาม ความไม่แน่นอนยังคงมีอยู่ในตะวันออกกลาง กองกำลังพิทักษ์ปฏิวัติอิสลามของอิหร่านเตือนว่าอาจปิดกั้นการส่งออกน้ำมันในภูมิภาคหากการปฏิบัติการทางทหารระหว่างสหรัฐฯ และอิสราเอลยังคงดำเนินต่อไป ในขณะเดียวกัน ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ระบุว่า การกระทำใดๆ ที่ขัดขวางการไหลของน้ำมันผ่านช่องแคบฮอร์มุซจะได้รับการตอบโต้จากสหรัฐฯ นักลงทุนกำลังจับตาดูสถานการณ์ในตะวันออกกลางอย่างใกล้ชิด การเพิ่มขึ้นของความตึงเครียดหรือความขัดแย้งที่ยืดเยื้ออาจกระตุ้นความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิม เช่น ทองคำ ซึ่งจะทำให้ราคาทองคำสูงขึ้น

ขณะนี้ตลาดจะหันมาให้ความสนใจกับข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ประจำเดือนกุมภาพันธ์ ข้อมูลที่คาดการณ์ไว้แสดงให้เห็นว่า CPI โดยรวมเพิ่มขึ้นประมาณ 2.4% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้าในเดือนกุมภาพันธ์ ขณะที่ CPI พื้นฐานเพิ่มขึ้นประมาณ 2.5% เมื่อเทียบ กับปีก่อนหน้า หากข้อมูลจริงสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ อาจส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งขึ้น และทำให้ราคาทองคำที่คิดเป็นดอลลาร์ลดลง ในระยะสั้น ราคาทองคำอาจผันผวนในระยะสั้น ขึ้นอยู่กับผลกระทบของข้อมูลต่อสภาพคล่องของดอลลาร์ในตลาดและความคาดหวังด้านเงินเฟ้อ

จากมุมมองทางเทคนิค กราฟรายวันแสดงให้เห็นว่าราคาทองคำยังคงอยู่เหนือระดับแนวรับสำคัญหลังจากความผันผวนก่อนหน้านี้ และแนวโน้มขาขึ้นโดยรวมยังคงไม่เปลี่ยนแปลง ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นอยู่ในแนวเดียวกันในทิศทางขาขึ้น บ่งชี้ว่าราคายังคงมีโมเมนตัมขาขึ้นอยู่บ้าง ระดับแนวต้านบนที่ต้องจับตาดูคือบริเวณ 5220 ดอลลาร์ต่อออนซ์ การทะลุเหนือระดับนี้อาจนำไปสู่การทดสอบระดับ 5240-5260 ดอลลาร์ต่อไป ระดับ แนวรับล่างที่ต้องจับตาดูคือ 5180 ดอลลาร์ การทะลุต่ำกว่าระดับนี้อาจนำไปสู่การปรับตัวลงในระยะสั้นไปที่ประมาณ 5150 ดอลลาร์ กราฟ 4 ชั่วโมงแสดงให้เห็นว่าทองคำกำลังทรงตัวอยู่รอบๆ 5190 ดอลลาร์ โดยตัวชี้วัดโมเมนตัมระยะสั้นแสดงให้เห็นถึงการปรับตัวลงเล็กน้อย แต่โดยรวมแล้วยังคงอยู่ในเขตขาขึ้น การเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้นอาจยังคงอยู่ในช่วงแคบๆ หากความตึงเครียดในตะวันออกกลางทวีความรุนแรงขึ้นอีกครั้งหรือดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง ราคาทองคำอาจทดสอบระดับสูงสุดล่าสุดอีกครั้ง

สรุปโดยบรรณาธิการ : ตลาดทองคำในปัจจุบันได้รับอิทธิพลจากสองปัจจัยหลัก ได้แก่ ความคาดหวังเกี่ยวกับการคลี่คลายความตึงเครียดในตะวันออกกลาง และข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ในด้านหนึ่ง การคลี่คลายความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ช่วยหนุนราคาทองคำให้มีเสถียรภาพ ในอีกด้านหนึ่ง ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ อาจกระตุ้นให้เกิดความผันผวนในระยะสั้น เพิ่มความไม่แน่นอนในตลาด โดยรวมแล้ว ทองคำยังคงเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่น่าสนใจในระยะยาว และนักลงทุนจำเป็นต้องให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับการเปลี่ยนแปลงของข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ เพื่อประเมินความผันผวนของราคาในระยะสั้นและแนวโน้มในระยะกลาง

คำถามที่พบบ่อย <br/>คำถามที่ 1: เหตุใดสถานการณ์ในตะวันออกกลางจึงส่งผลกระทบอย่างมากต่อราคาทองคำ?
A: ทองคำถือเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิม เมื่อความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มสูงขึ้น นักลงทุนมักจะซื้อทองคำเพื่อลดความเสี่ยง ตะวันออกกลางเป็นผู้ส่งออกพลังงานรายใหญ่ของโลก และความขัดแย้งใดๆ ก็อาจคุกคามอุปทานพลังงาน ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจโลก ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มความไม่แน่นอนในตลาด ทำให้ความต้องการและราคาทองคำสูงขึ้น ในทางกลับกัน การผ่อนคลายความตึงเครียดจะลดความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย ทำให้ราคาทองคำทรงตัวหรือลดลง

คำถามที่ 2: เหตุใดการประกาศของทรัมป์เกี่ยวกับการยุติปฏิบัติการทางทหารของสหรัฐฯ จึงส่งผลกระทบต่อตลาด?
A: การปฏิบัติการทางทหารของสหรัฐฯ ในอิหร่านเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้เกิดความตื่นตระหนกในตลาด คำแถลงของประธานาธิบดีที่ว่าการปฏิบัติการทางทหารจะยุติลง บ่งชี้ถึงความเสี่ยงจากความขัดแย้งที่อาจลดลง ส่งผลให้ราคาน้ำมันและแรงกดดันด้านเงินเฟ้อลดลง และยังลดความไม่แน่นอนในตลาดการเงินด้วย โดยปกติแล้วนักลงทุนจะปรับพอร์ตการลงทุนเมื่อความเสี่ยงลดลง โดยจะโยกย้ายเงินทุนจากสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างทองคำไปยังสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงกว่า ซึ่งจะสร้างแรงกดดันต่อราคาทองคำ อย่างไรก็ตาม หากความเสี่ยงยังไม่หมดไปโดยสิ้นเชิง ราคาทองคำก็ยังคงได้รับการสนับสนุนอยู่

คำถามที่ 3: เหตุใดช่องแคบฮอร์มุซจึงส่งผลกระทบทางอ้อมต่อราคาทองคำ?
A: ช่องแคบฮอร์มุซเป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันที่สำคัญระดับโลก โดยประมาณ 20% ของน้ำมันดิบที่ขนส่งทางทะเลผ่านเส้นทางนี้ การปิดกั้นเส้นทางนี้อาจทำให้เกิดภาวะขาดแคลนพลังงานทั่วโลก ส่งผลให้ราคาน้ำมันและอัตราเงินเฟ้อสูงขึ้น ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นอาจเพิ่มแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ ทำให้กระตุ้นให้นักลงทุนซื้อทองคำเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ดังนั้น เหตุการณ์เสี่ยงใดๆ ที่เกี่ยวข้องกับช่องแคบฮอร์มุซจะส่งผลกระทบต่อราคาทองคำทางอ้อม

คำถามที่ 4: ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐฯ มีความหมายอย่างไรต่อแนวโน้มราคาทองคำในระยะสั้น?
A: ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ สะท้อนระดับเงินเฟ้อและเป็นตัวชี้วัดสำคัญสำหรับค่าเงินดอลลาร์สหรัฐและนโยบายอัตราดอกเบี้ย หาก CPI สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ อาจนำไปสู่การแข็งค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งจะทำให้ราคาทองคำที่คิดเป็นสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐลดลง ในทางกลับกัน หากเงินเฟ้อต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ อาจช่วยลดแรงกดดันต่อเงินดอลลาร์สหรัฐและเพิ่มความน่าสนใจของทองคำ ในระยะสั้น การประกาศข้อมูล CPI มักทำให้ราคาทองคำผันผวน และตลาดจะปรับความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยและกลยุทธ์การลงทุนตามการตีความข้อมูลดังกล่าว

คำถามที่ 5: เราควรประเมินแนวโน้มราคาทองคำในอนาคตอย่างไร?
A: ราคาทองคำในอนาคตจะได้รับอิทธิพลจากสองปัจจัยหลัก ได้แก่ สถานการณ์ทางภูมิศาสตร์การเมืองและข้อมูลเศรษฐกิจมหภาค หากความตึงเครียดในตะวันออกกลางทวีความรุนแรงขึ้นอีกครั้งหรือความขัดแย้งยืดเยื้อ ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยจะผลักดันราคาทองคำให้สูงขึ้น ในทางกลับกัน หากสถานการณ์คลี่คลายลงและดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นเนื่องจากภาวะเงินเฟ้อหรือข้อมูลทางเศรษฐกิจ ราคาทองคำอาจเผชิญกับแรงกดดันในระยะสั้น นักลงทุนจำเป็นต้องพิจารณาระดับแนวรับและแนวต้านทางเทคนิคควบคู่ไปกับพลวัตของสถานการณ์ในตะวันออกกลางและข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เพื่อประเมินความผันผวนในระยะสั้นและแนวโน้มในระยะกลาง