จากข้อมูลของ APP สัญญาหลักสำหรับ ดัชนีการขนส่งตู้คอนเทนเนอร์ (เส้นทางยุโรป) ปรับตัวสูงขึ้นมากกว่า 9% ในระหว่างวัน โดยปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ 2027.3 จุด การพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วในวันเดียวนี้ ซึ่งทำลายสถิติสูงสุดล่าสุด บ่งชี้ว่าความไม่สมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานในตลาดการขนส่งตู้คอนเทนเนอร์ทั่วโลกได้ทวีความรุนแรงขึ้นอีกครั้ง

ปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนสถานการณ์คือความตึงเครียดที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลาง ซึ่งส่งผลให้ความปลอดภัยในการเดินเรือในทะเลแดงลดลงอย่างมาก เรือกว่า 80% ในเส้นทางยุโรปถูกบังคับให้อ้อมแหลมกูดโฮปในแอฟริกา ทำให้การเดินทางเที่ยวเดียวใช้เวลานานขึ้น 10-14 วัน และลดกำลังการขนส่งสินค้าลงทันที 15%-20% ประกอบกับการฟื้นตัวของอุปสงค์ที่เกิดจากการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจของยุโรป ทำให้ตลาดประสบปัญหาการขาดแคลนอุปทาน ส่งผลให้ราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว แม้ว่าต้นทุนเชื้อเพลิงจะเพิ่มขึ้นเช่นกัน แต่การเพิ่มขึ้นของอัตราค่าระวางบรรทุกนั้นสูงกว่าต้นทุนมาก และคาดว่าอัตรากำไรขั้นต้นของบริษัทขนส่งสินค้าจะฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญ

เพื่อให้เห็นภาพเปรียบเทียบแนวโน้มล่าสุดได้อย่างชัดเจน ตารางต่อไปนี้สรุปผลการดำเนินงานของเส้นทางบินในยุโรปเมื่อเทียบกับเส้นทางบินหลักอื่นๆ:

จากมุมมองที่ลึกซึ้งกว่านั้น การเพิ่มขึ้นของราคาครั้งนี้เป็นประโยชน์โดยตรงต่อภาคการขนส่งทางทะเลระหว่างประเทศ บริษัทชั้นนำอย่าง Maersk, Hapag-Lloyd และ COSCO Shipping Holdings มีอำนาจในการกำหนดราคาที่แข็งแกร่ง และโดยทั่วไปแล้วการคาดการณ์กำไรรายไตรมาสของพวกเขาได้รับการปรับเพิ่มขึ้น 15%-25% อัตราค่าระวางเรือในตลาดสปอตฟื้นตัวอย่างรวดเร็วจากระดับต่ำสุด และลูกค้าที่ทำสัญญาระยะยาวเริ่มยอมรับอัตราที่สูงขึ้น ซึ่งช่วยปรับปรุงกระแสเงินสดของอุตสาหกรรมได้อย่างมาก ในขณะเดียวกัน ผลกระทบของการเพิ่มขึ้นของอัตราค่าระวางเรือเหล่านี้ต่อห่วงโซ่อุปทานทั่วโลกจะผลักดันให้ต้นทุนสินค้านำเข้าในยุโรปสูงขึ้นเล็กน้อย ซึ่งส่งผลกระทบต่อความคาดหวังด้านเงินเฟ้อทางอ้อม แต่สำหรับบริษัทขนส่งแล้ว นี่คือตัวกระตุ้นประสิทธิภาพที่จับต้องได้

โดยทั่วไปแล้วผู้เข้าร่วมตลาดเชื่อว่า หากสถานการณ์ในตะวันออกกลางยังคงไม่คลี่คลายในระยะสั้น ดัชนีการขนส่งทางทะเลของยุโรปมีแนวโน้มที่จะยังคงทดสอบระดับ 2,500 จุดต่อไป นักลงทุนควรติดตามความคืบหน้าของการฟื้นตัวของเส้นทางเดินเรือทะเลแดง ข้อมูลดัชนี PMI ของยุโรป และสัญญาณความสัมพันธ์ของราคาน้ำมันอย่างใกล้ชิด เมื่อการเปลี่ยนเส้นทางเดินเรือกลายเป็นเรื่องปกติ ภาคการขนส่งทางทะเลยังมีโอกาสฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญ
บทสรุปโดยบรรณาธิการ : การพุ่งขึ้นอย่างฉับพลันของดัชนีการขนส่งทางเรือของยุโรปเน้นย้ำถึงบทบาทสำคัญของความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ในการกำหนดราคาโลจิสติกส์ระดับโลก การฟื้นตัวทั้งในด้านอัตราค่าระวางและผลกำไรกำลังเปิดโอกาสใหม่ให้กับภาคการขนส่งทางเรือระหว่างประเทศ ผู้เข้าร่วมตลาดจำเป็นต้องติดตามพลวัตของเส้นทางการขนส่งและข้อมูลความต้องการอย่างต่อเนื่องเพื่อคว้าโอกาสในการหมุนเวียนของภาคส่วนนี้
คำถามที่พบบ่อย
1. คำถาม: เหตุใดดัชนีหลักของการขนส่งสินค้าทางเรือคอนเทนเนอร์ (เส้นทางยุโรป) จึงพุ่งขึ้นมากกว่า 9% ภายในวันเดียว?
A: เหตุผลหลักคือความขัดแย้งในตะวันออกกลางได้ปิดกั้นเส้นทางเดินเรือในทะเลแดง ทำให้เรือส่วนใหญ่ที่วิ่งในเส้นทางยุโรปต้องอ้อมแหลมกูดโฮป ซึ่งทำให้การเดินทางยาวนานขึ้นเกือบ 50% และลดกำลังการขนส่งที่มีประสิทธิภาพลงอย่างมาก ในขณะเดียวกัน การฟื้นตัวของภาคการผลิตในยุโรปได้กระตุ้นให้ความต้องการกลับมาเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ทำให้ช่องว่างระหว่างอุปสงค์และอุปทานกว้างขึ้น ผู้ค้าในตลาดฟิวเจอร์สจึงเร่งซื้อ ทำให้สัญญาหลักพุ่งขึ้นไปที่ 2027.3 จุด เพิ่มขึ้นมากกว่า 9% อย่างง่ายดาย

2. คำถาม: การขึ้นราคาครั้งนี้จะส่งผลกระทบโดยตรงต่อผลกำไรของบริษัทขนส่งระหว่างประเทศอย่างไร?
A: อัตราค่าขนส่งที่เพิ่มขึ้นนั้นสูงกว่าต้นทุนเชื้อเพลิงและเส้นทางเบี่ยงที่เพิ่มเข้ามามาก และคาดว่าบริษัทชั้นนำจะเห็นอัตรากำไรขั้นต้นดีขึ้น 10-20 เปอร์เซ็นต์ บริษัทที่มีสัดส่วนรายได้จากการขนส่งสูงในรายงานรายไตรมาสจะได้รับประโยชน์ก่อน และตลาดได้เริ่มปรับเพิ่มความคาดหวังกำไรทั้งปีแล้ว กระแสเงินสดที่ดีขึ้นจะช่วยสนับสนุนโครงการจ่ายเงินปันผลและการซื้อหุ้นคืน

3. คำถาม: การเพิ่มขึ้นของอัตราค่าขนส่งสินค้าในเส้นทางยุโรปจะส่งผลกระทบต่อห่วงโซ่อุปทานทั่วโลกอย่างไร?
A: ต้นทุนการจัดซื้อที่เพิ่มสูงขึ้นสำหรับผู้นำเข้าในยุโรปจะทำให้ราคาสินค้าสำเร็จรูปสูงขึ้นเล็กน้อย ส่งผลกระทบต่อภาคส่วนต่างๆ เช่น เครื่องแต่งกายและอิเล็กทรอนิกส์ ในขณะเดียวกัน แม้ว่าผู้ส่งออกในเอเชียจะเผชิญกับแรงกดดันด้านต้นทุนค่าขนส่ง แต่ค่าขนส่งที่สูงก็เป็นแรงจูงใจให้บริษัทขนส่งเร่งการใช้งานกำลังการขนส่ง ซึ่งในระยะยาวจะช่วยสร้างสมดุลให้กับเครือข่ายโลจิสติกส์ระดับโลก

4. คำถาม: เหตุใดราคาค่าโดยสารสำหรับเส้นทางอื่นๆ เช่น เส้นทางไปสหรัฐอเมริกา จึงเพิ่มขึ้นน้อยกว่าเส้นทางไปยุโรปอย่างมีนัยสำคัญ?
A: เส้นทางของสหรัฐฯ ได้รับผลกระทบจากทะเลแดงน้อยกว่า โดยส่วนใหญ่ใช้คลองปานามาหรือเส้นทางแปซิฟิกแบบดั้งเดิม และมีค่าใช้จ่ายในการอ้อมเส้นทางน้อย อย่างไรก็ตาม เส้นทางของยุโรปพึ่งพาเส้นทางคลองสุเอซ-ทะเลแดงเป็นอย่างมาก ส่งผลให้ต้องอ้อมเส้นทางไกลขึ้นและสิ้นเปลืองเชื้อเพลิงมากขึ้น ทำให้มีความอ่อนไหวต่ออัตราค่าขนส่งมากกว่าเส้นทางอื่นๆ จึงเกิดความแตกต่างอย่างชัดเจน

5. คำถาม: นักลงทุนทั่วไปจะคว้าโอกาสในภาคการขนส่งทางทะเลในสภาพแวดล้อมปัจจุบันได้อย่างไร?
A: เราแนะนำให้เน้นไปที่บริษัทขนส่งทางทะเลที่มีการประกันความเสี่ยงด้านราคาน้ำมันเชื้อเพลิงอย่างเพียงพอ และมีสัดส่วนกำลังการขนส่งในเส้นทางยุโรปสูง ในระยะสั้น ควรพิจารณาลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหรือ ETF ที่เกี่ยวข้องเพื่อรับประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นของอัตราค่าระวางขนส่งอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม ควรตั้งเป้าหมายกำไรและระมัดระวังการปรับตัวลงที่อาจเกิดขึ้นเนื่องจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางคลี่คลายลง ในระยะยาว หากปัญหาทะเลแดงกลายเป็นเรื่องปกติ มูลค่าโดยรวมของภาคการขนส่งทางทะเลคาดว่าจะเพิ่มขึ้น ขอแนะนำให้ค่อยๆ สะสมตำแหน่งเมื่อราคาลดลง และปรับการจัดสรรพอร์ตโฟลิโอแบบไดนามิกตามการเคลื่อนไหวของราคาน้ำมัน