Theo APP, hợp đồng chính của chỉ số vận tải container (tuyến châu Âu) đã tăng hơn 9% trong phiên giao dịch ngày hôm nay, hiện đang giao dịch ở mức 2027,3 điểm . Sự tăng đột biến hiếm hoi trong một ngày này, vượt qua các mức cao gần đây, cho thấy sự mất cân bằng cung cầu trên thị trường vận tải container toàn cầu đã trở nên trầm trọng hơn.

Nguyên nhân chính là sự leo thang căng thẳng ở Trung Đông, làm giảm đáng kể an toàn hàng hải ở Biển Đỏ. Hơn 80% tàu thuyền trên các tuyến đường châu Âu buộc phải đi đường vòng qua Mũi Hảo Vọng ở châu Phi, kéo dài thời gian hành trình một chiều từ 10-14 ngày và ngay lập tức làm giảm năng lực vận chuyển hiệu quả từ 15% đến 20%. Cùng với sự phục hồi nhu cầu do sự phục hồi kinh tế của châu Âu, thị trường đang trải qua tình trạng thiếu hụt nguồn cung, dẫn đến giá hợp đồng kỳ hạn tăng nhanh. Mặc dù chi phí nhiên liệu cũng tăng lên, nhưng mức tăng giá cước vận chuyển đã vượt xa mức tăng chi phí, và biên lợi nhuận gộp của các công ty vận tải biển dự kiến sẽ phục hồi đáng kể.

Để so sánh rõ ràng các xu hướng gần đây, bảng sau đây tóm tắt hiệu suất của các tuyến bay châu Âu so với các tuyến bay chính khác:

Xét từ góc độ sâu hơn, việc tăng giá này mang lại lợi ích trực tiếp cho ngành vận tải biển quốc tế. Các công ty hàng đầu như Maersk, Hapag-Lloyd và COSCO Shipping Holdings có sức mạnh định giá rất lớn, và dự báo lợi nhuận hàng quý của họ nhìn chung đã được điều chỉnh tăng từ 15% đến 25%. Giá cước vận chuyển trên thị trường giao ngay đã phục hồi nhanh chóng từ mức thấp nhất, và các khách hàng có hợp đồng dài hạn đang bắt đầu chấp nhận mức giá cao hơn, giúp cải thiện đáng kể dòng tiền của ngành. Đồng thời, tác động của việc tăng giá cước vận chuyển này đối với chuỗi cung ứng toàn cầu sẽ làm tăng nhẹ chi phí hàng hóa nhập khẩu ở châu Âu, gián tiếp ảnh hưởng đến kỳ vọng lạm phát, nhưng đối với các công ty vận tải biển, đây là một chất xúc tác hữu hình cho hiệu quả hoạt động.

Nhìn chung, các nhà phân tích thị trường tin rằng nếu tình hình ở Trung Đông không được giải quyết trong ngắn hạn, chỉ số vận tải biển châu Âu có khả năng tiếp tục thách thức rào cản tâm lý 2500 điểm. Các nhà đầu tư nên theo dõi sát sao tiến trình phục hồi tuyến đường Biển Đỏ, dữ liệu PMI châu Âu và các tín hiệu tương quan giá dầu. Khi các tuyến đường vòng trở thành thông lệ, ngành vận tải biển vẫn còn nhiều dư địa để phục hồi định giá.
Tóm tắt của biên tập viên : Sự tăng đột biến của chỉ số vận tải biển châu Âu cho thấy vai trò chi phối của rủi ro địa chính trị trong việc định giá dịch vụ logistics toàn cầu. Sự phục hồi kép về giá cước vận chuyển và lợi nhuận đang mở ra một cơ hội mới cho ngành vận tải biển quốc tế. Các bên tham gia thị trường cần liên tục theo dõi động thái của các tuyến vận chuyển và dữ liệu về nhu cầu để nắm bắt các cơ hội trong sự luân chuyển của ngành.
Câu hỏi thường gặp
1. Câu hỏi: Tại sao hợp đồng chính của chỉ số vận tải container (tuyến đường châu Âu) lại tăng vọt hơn 9% chỉ trong một ngày?
A: Lý do cơ bản là cuộc xung đột ở Trung Đông đã làm gián đoạn tuyến đường vận chuyển qua Biển Đỏ, buộc hầu hết các tàu trên tuyến đường châu Âu phải đi vòng qua Mũi Hảo Vọng, kéo dài hành trình thêm gần 50% và làm giảm đáng kể năng lực vận chuyển hiệu quả. Đồng thời, sự phục hồi của ngành sản xuất châu Âu đã thúc đẩy sự phục hồi nhu cầu, làm gia tăng nhanh chóng khoảng cách cung cầu. Các nhà giao dịch trên thị trường tương lai đã tập trung mua vào, đẩy hợp đồng chính lên 2027,3 điểm, dễ dàng vượt quá mức tăng 9%.

2. Câu hỏi: Việc tăng giá này sẽ tác động trực tiếp như thế nào đến lợi nhuận của các công ty vận tải biển quốc tế?
A: Giá cước vận chuyển tăng cao hơn nhiều so với chi phí nhiên liệu và phí chuyển hướng, và các công ty hàng đầu dự kiến sẽ thấy tỷ suất lợi nhuận gộp của họ tăng từ 10-20 điểm phần trăm. Các công ty có tỷ lệ doanh thu vận chuyển cao trong báo cáo hàng quý sẽ được hưởng lợi đầu tiên, và thị trường đã bắt đầu nâng cao kỳ vọng lợi nhuận cả năm. Dòng tiền được cải thiện sẽ hỗ trợ các chương trình chia cổ tức và mua lại cổ phiếu.

3. Câu hỏi: Việc tăng giá cước vận chuyển trên tuyến đường châu Âu sẽ ảnh hưởng như thế nào đến chuỗi cung ứng toàn cầu?
A: Chi phí thu mua tăng cao đối với các nhà nhập khẩu châu Âu sẽ làm tăng nhẹ giá thành sản phẩm cuối cùng, ảnh hưởng đến các ngành như may mặc và điện tử. Trong khi đó, mặc dù các nhà xuất khẩu châu Á đang phải đối mặt với áp lực chi phí vận chuyển, nhưng giá cước vận chuyển cao cũng đang khuyến khích các công ty vận tải biển đẩy nhanh việc triển khai năng lực, điều này về lâu dài sẽ giúp cân bằng mạng lưới logistics toàn cầu.

4. Câu hỏi: Tại sao mức tăng giá đối với các tuyến bay khác, chẳng hạn như các tuyến đến Mỹ, lại thấp hơn đáng kể so với các tuyến bay đến châu Âu?
A: Tuyến đường của Mỹ ít bị ảnh hưởng bởi Biển Đỏ, chủ yếu sử dụng kênh đào Panama hoặc các tuyến đường Thái Bình Dương truyền thống, với chi phí chuyển hướng hạn chế. Tuy nhiên, tuyến đường châu Âu lại phụ thuộc rất nhiều vào hành lang kênh đào Suez-Biển Đỏ, dẫn đến các đoạn đường vòng dài hơn và tiêu thụ nhiên liệu cao hơn, khiến nó nhạy cảm hơn nhiều với giá cước vận chuyển so với các tuyến đường khác, từ đó tạo ra sự khác biệt rõ rệt.

5. Câu hỏi: Trong bối cảnh hiện nay, các nhà đầu tư thông thường có thể nắm bắt cơ hội trong lĩnh vực vận tải biển như thế nào?
A: Chúng tôi khuyến nghị nên tập trung vào các công ty vận tải biển có đủ nguồn lực phòng ngừa rủi ro nhiên liệu và tỷ lệ công suất cao trên các tuyến đường châu Âu. Trong ngắn hạn, hãy xem xét đầu tư vào các hợp đồng tương lai hoặc quỹ ETF liên quan để nắm bắt xu hướng tăng giá cước vận chuyển. Tuy nhiên, hãy đặt mục tiêu lợi nhuận và thận trọng trước khả năng giảm giá do căng thẳng ở Trung Đông giảm bớt. Về lâu dài, nếu vấn đề Biển Đỏ trở thành vấn đề thường xuyên, định giá tổng thể của ngành vận tải biển dự kiến sẽ tăng lên. Nên tích lũy dần các vị thế khi giá giảm và điều chỉnh linh hoạt phân bổ danh mục đầu tư dựa trên biến động giá dầu.