เมื่อวันพฤหัสบดีที่ 12 มีนาคม ในช่วงการซื้อขายของสหรัฐฯ ราคาทองคำสปอตปรับตัวลดลงเล็กน้อย โดยซื้อขายอยู่ที่ 5,157.733.39 ดอลลาร์ต่อออนซ์ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำ COMEX สำหรับการส่งมอบเดือนเมษายน (GCcv1) ลดลง 0.3% มาอยู่ที่ 5,163.6 ดอลลาร์ต่อออนซ์



ในการแถลงต่อสาธารณะครั้งแรกนับตั้งแต่เข้ารับตำแหน่ง ผู้นำสูงสุดคนใหม่ของอิหร่าน โมจตาบา คาเมเนอี ประกาศว่าช่องแคบฮอร์มุซควรปิดต่อไป และขู่ว่าจะเปิดแนวรบใหม่ในสงคราม เหตุการณ์นี้ยิ่งทำให้ความกังวลในตลาดเกี่ยวกับความหยุดชะงักของอุปทานผ่านจุดขนส่งน้ำมันที่สำคัญระดับโลกนี้ทวีความรุนแรงขึ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐและราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้น หุ้นร่วงลง และดัชนีดอลลาร์แตะระดับสูงสุดใหม่ระหว่างวัน

ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นเป็นวันที่สามติดต่อกัน แตะระดับ 99.5598 เพิ่มขึ้น 0.30% เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่มีการแข่งขันสูง การแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐจึงเพิ่มต้นทุนในการซื้อทองคำสำหรับผู้ถือครองสกุลเงินที่ไม่ใช่ดอลลาร์สหรัฐ

ความคืบหน้าสถานการณ์ในอิหร่าน

การโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันใกล้กับอิรักทำให้วิกฤตในตะวันออกกลางทวีความรุนแรงขึ้น

ดูไบรายงานเหตุโจมตีด้วยโดรนหลายครั้ง โดยหนึ่งในนั้นส่งผลให้มีผู้ได้รับบาดเจ็บ

ท่าเรือของโอมานกลับมาเปิดทำการตามปกติอีกครั้งหลังจากระงับไปหลายชั่วโมง

สำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) ระบุว่าความขัดแย้งดังกล่าวทำให้เกิดการหยุดชะงักของอุปทานน้ำมันครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์

สหรัฐอเมริกาจะปล่อยน้ำมัน 172 ล้านบาร์เรล เพื่อสนับสนุนแผนฉุกเฉินของ IEA

สำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) คาดการณ์ว่าการผลิตน้ำมันทั่วโลกจะลดลง 8 ล้านบาร์เรลต่อวันในเดือนมีนาคม ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2022

พันธบัตรทั่วโลกได้สูญเสียกำไรทั้งหมดที่ทำได้ในปี 2026 เนื่องจากสงครามทำให้ความวิตกกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อรุนแรงขึ้น

อิหร่านกล่าวว่าการหยุดยิงขึ้นอยู่กับคำมั่นสัญญาจากสหรัฐฯ และอิสราเอลที่จะงดเว้นจากการโจมตีเพิ่มเติม

อินเดียกำลังเจรจากับอิหร่านเพื่อขอเส้นทางที่ปลอดภัยสำหรับเรือบรรทุกน้ำมันของตน

เมื่อวิกฤตการขนส่งทางทะเลทวีความรุนแรงขึ้น ราคาก๊าซธรรมชาติในยุโรปก็ปรับตัวสูงขึ้นตามราคาน้ำมัน

ประเด็นสำคัญจากรายงานของสำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ (IEA)

ความขัดแย้งในอิหร่านได้ก่อให้เกิดวิกฤตการณ์ด้านอุปทานน้ำมันครั้งร้ายแรงที่สุดในประวัติศาสตร์ สำนักงานพลังงานระหว่างประเทศได้เผยแพร่รายงานในวันนี้ระบุว่า การผลิตน้ำมันลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสี่ปีเนื่องจากความขัดแย้ง และตลาดน้ำมันโลกกำลังเผชิญกับภาวะหยุดชะงักของอุปทานครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์

เนื่องจากช่องแคบฮอร์มุซแทบจะผ่านไม่ได้ ประเทศผู้ผลิตน้ำมันในอ่าวเปอร์เซียจึงลดปริมาณการผลิตรายวันลงอย่างน้อย 10 ล้านบาร์เรล องค์การพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) คาดการณ์ว่าการผลิตน้ำมันทั่วโลกจะลดลง 8 ล้านบาร์เรลต่อวันในเดือนมีนาคม ซึ่งลดลงมากกว่า 7% จากประมาณ 107 ล้านบาร์เรลต่อวันในเดือนกุมภาพันธ์

อิรัก กาตาร์ คูเวต สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ และซาอุดีอาระเบีย ต่างลดการผลิตลงอย่างมาก แต่การผลิตที่เพิ่มขึ้นจากคาซัคสถาน รัสเซีย และประเทศผู้ผลิตน้ำมันนอกกลุ่ม OPEC+ อื่นๆ จะช่วยชดเชยการลดลงของการผลิตในภูมิภาคอ่าวเปอร์เซียได้บางส่วน ซาอุดีอาระเบียและสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์กำลังเปลี่ยนเส้นทางการส่งออกบางส่วนไปยังท่าเรือนอกอ่าวเปอร์เซีย ข้อมูลจาก IEA แสดงให้เห็นว่าการส่งออกรายวันของซาอุดีอาระเบียผ่านท่าเรือทางตะวันตกแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 5.9 ล้านบาร์เรลเมื่อวันที่ 9 มีนาคม โดยคาดการณ์ว่าปริมาณการไหลเฉลี่ยต่อวันตามเส้นทางนี้จะอยู่ที่เพียง 1.7 ล้านบาร์เรลภายในปี 2025

สหรัฐอเมริกาเริ่มการสอบสวนตามมาตรา 301

นี่เป็นการสอบสวนทางการค้าครั้งใหญ่ครั้งแรกจากหลายครั้งที่รัฐบาลทรัมป์ริเริ่มขึ้น ซึ่งเป็นการปูทางไปสู่การเก็บภาษีนำเข้าใหม่ นี่เป็น langkah สำคัญในความพยายามที่จะแทนที่นโยบายภาษีนำเข้าที่ถูกศาลฎีกาเพิกถอน

เมื่อวันพุธที่ผ่านมา เจมิสัน กรีเออร์ ผู้แทนการค้าของสหรัฐฯ ประกาศว่า สหรัฐฯ กำลังเริ่มการสอบสวนประเทศเศรษฐกิจหลักมากกว่าสิบประเทศภายใต้มาตรา 301 ของกฎหมายการค้า โดยมุ่งเน้นไปที่สิ่งที่เรียกว่า "กำลังการผลิตส่วนเกินในภาคการผลิต"

สำนักข่าวบลูมเบิร์กรายงานว่า การสอบสวนดังกล่าว ซึ่งโดยปกติใช้เวลาหลายเดือนกว่าจะแล้วเสร็จ เป็นเงื่อนไขทางกฎหมายที่ประธานาธิบดีจะต้องปฏิบัติตามก่อนที่จะสามารถกำหนดภาษีศุลกากรฝ่ายเดียวต่อประเทศที่พบว่ามีพฤติกรรมการค้าที่ไม่เป็นธรรม ประเทศที่อยู่ภายใต้การสอบสวนนั้นรวมถึงประเทศคู่ค้าที่ใหญ่ที่สุดของสหรัฐฯ หลายประเทศ ได้แก่ จีน สหภาพยุโรป เม็กซิโก อินเดีย ญี่ปุ่น เกาหลีใต้ ไต้หวัน รวมถึงสวิตเซอร์แลนด์ นอร์เวย์ อินโดนีเซีย สิงคโปร์ ไทย มาเลเซีย กัมพูชา เวียดนาม และบังกลาเทศ

"เราเชื่อว่าการขยายกำลังการผลิตของคู่ค้าหลักของเราได้แยกตัวออกจากปัจจัยขับเคลื่อนที่แท้จริงของความต้องการในตลาดภายในประเทศและต่างประเทศอย่างมาก" เกรียร์กล่าวในการประชุมทางไกล แคนาดาไม่ใช่หนึ่งในประเทศแรกๆ ที่ถูกตรวจสอบ

มุมมองของสถาบัน

ฟิลิป สเตรเบล หัวหน้านักกลยุทธ์ตลาดของ Blue Line Futures กล่าวว่า "ราคาทองคำเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบแคบๆ ในช่วงที่ผ่านมา ค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่เพิ่มขึ้น และการขาดความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ย ล้วนเป็นปัจจัยที่กดดันราคาทองคำ แต่ความขัดแย้งในตะวันออกกลางกำลังดึงดูดเงินทุนเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุนราคาทองคำ"
"หากสามารถป้องกันไม่ให้ราคาน้ำมันดิบปรับตัวสูงขึ้นไปอีกได้ คาดว่าราคาทองคำจะปรับตัวสูงขึ้น... เมื่อราคาน้ำมันดิบลดลง ผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ อาจลดลง ค่าเงินดอลลาร์อาจอ่อนค่าลงบ้าง และราคาทองคำล่วงหน้าก็จะปรับตัวสูงขึ้นเช่นกัน"

เรือบรรทุกน้ำมันสองลำเกิดไฟไหม้ในน่านน้ำอิรัก ซึ่งเป็นการยกระดับการโจมตีที่เกี่ยวข้องกับอิหร่านอย่างชัดเจน ส่งผลให้การส่งพลังงานไปยังตะวันออกกลางถูกตัดขาด และขัดแย้งกับคำกล่าวอ้างของประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ที่ว่า "สงครามที่เริ่มขึ้นเมื่อสองสัปดาห์ก่อนได้สิ้นสุดลงแล้ว"

ผลที่ตามมาคือ ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้น ตลาดหุ้นทั่วโลกร่วงลง และความหวังของตลาดที่จะเห็นสถานการณ์คลี่คลายลงอย่างรวดเร็วก็พังทลายลงอย่างสิ้นเชิง

ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นจะเพิ่มต้นทุนการขนส่งและการผลิต ซึ่งจะยิ่งทำให้ภาวะเงินเฟ้อรุนแรงขึ้น ทองคำถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ แต่ดอกเบี้ยที่สูงจะทำให้สินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนดอกเบี้ยน่าสนใจมากขึ้น ส่งผลให้ราคาทองคำลดลง

นอกจากนี้ ราคาสปอตเงินปรับตัวสูงขึ้น 1.6% สู่ระดับ 87.19 ดอลลาร์ต่อออนซ์ และคาดการณ์ว่าราคาสินเงินจะปรับตัวสูงขึ้นกว่า 146% ตลอดปี 2025

นักวิเคราะห์ของ BMI คาดการณ์ในรายงานว่า ราคาเฉลี่ยของเงินจะแตะระดับ 93 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในปี 2026 ความต้องการลงทุนที่แข็งแกร่งจะช่วยหนุนกำไรในปี 2025 ชดเชยผลกระทบเชิงลบจากราคาเงินที่สูงขึ้นต่อความต้องการแผงโซลาร์เซลล์และเครื่องประดับ