เมื่อวันศุกร์ที่ 13 มีนาคม ในช่วงตลาดซื้อขายของยุโรป ราคาทองคำ (XAU/USD) ยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 5120 ดอลลาร์ และได้รับแรงซื้อที่แข็งแกร่ง ซึ่งบ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นในตลาดที่เป็นบวกค่อนข้างสูง อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญที่ควรทราบคือ การปรับตัวขึ้นของราคาทองคำในครั้งนี้ไม่ได้เกิดจากปัจจัยเพียงอย่างเดียว แต่เป็นผลมาจากการทวีความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางที่เพิ่มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง และความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยจากนักลงทุนทั่วโลกอย่างเร่งด่วน ปัจจัยทั้งสองนี้รวมกันได้สนับสนุนให้ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง



ในทางกลับกัน การแข็งค่าอย่างต่อเนื่องของดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ได้กลายเป็นข้อจำกัดสำคัญต่อการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำ เมื่อเร็วๆ นี้ ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ลดลงอย่างมาก และนักลงทุนโดยทั่วไปเชื่อว่าเฟดอาจคงอัตราดอกเบี้ยระดับสูงในปัจจุบันไว้เป็นระยะเวลานานขึ้น ความคาดหวังนี้ส่งผลให้ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่าขึ้น ซึ่งในทางกลับกันก็กดดันราคาทองคำที่กำหนดราคาเป็นดอลลาร์สหรัฐฯ ทำให้ราคาทองคำไม่สามารถเพิ่มขึ้นได้มากกว่านี้

ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ผลักดันความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย

ดังที่กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ การเพิ่มขึ้นของราคาทองคำในช่วงที่ผ่านมามีสาเหตุหลักมาจากสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เลวร้ายลง ผู้นำสูงสุดคนใหม่ของอิหร่าน โมจตาบา คาเมเนอี ได้ออกคำเตือนต่อสาธารณะเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เข้ารับตำแหน่ง โดยระบุอย่างหนักแน่นว่าฐานทัพทหารสหรัฐฯ ทั้งหมดในภูมิภาคจะต้องปิดตัวลงทันที มิฉะนั้นจะเผชิญกับการโจมตีอย่างเด็ดขาดจากอิหร่าน เขายังเน้นย้ำว่าถึงแม้ว่าอิหร่านต้องการรักษาความสัมพันธ์ที่เป็นมิตรกับประเทศเพื่อนบ้าน การโจมตีฐานทัพทหารสหรัฐฯ ก็จะยังคงดำเนินต่อไปและจะไม่หยุดลงด้วยเหตุผลทางการทูต

ในขณะเดียวกัน ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ก็ได้ออกแถลงการณ์อย่างชัดเจนว่า การหยุดยั้งการขยายอำนาจของ "อาณาจักรชั่วร้าย" ของอิหร่านนั้นสำคัญกว่าการรักษาเสถียรภาพราคาน้ำมันโลก แถลงการณ์นี้ยิ่งทำให้ความตึงเครียดในตะวันออกกลางทวีความรุนแรงขึ้น และเมื่อผนวกกับการปฏิบัติการทางทหารร่วมกันของสหรัฐฯ และอิสราเอลในอิหร่าน ก็ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว ทำให้ตลาดพลังงานโลกตกอยู่ในความปั่นป่วน

มีความกังวลอย่างกว้างขวางในตลาดว่า หากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ทวีความรุนแรงขึ้นอีก ช่องแคบฮอร์มุซอาจถูกปิด ช่องแคบนี้เป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันที่สำคัญระดับโลก และการปิดช่องแคบจะส่งผลกระทบโดยตรงต่ออุปทานน้ำมันทั่วโลก ซึ่งอาจทำให้เกิดภาวะเงินเฟ้อทั่วโลกเพิ่มขึ้นอย่างมาก จากความกังวลเหล่านี้ นักลงทุนส่วนใหญ่คาดว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะลดอัตราดอกเบี้ยน้อยลงอย่างมีนัยสำคัญในปี 2026 และบางคนถึงกับเสนอแนะว่าเฟดอาจคงอัตราดอกเบี้ยสูงในปัจจุบันไว้จนถึงสิ้นปี

นักลงทุนกำลังจับตาดูข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ซึ่งจะเป็นปัจจัยสำคัญต่อการเคลื่อนไหวของราคาทองคำและดอลลาร์สหรัฐฯ

เมื่อมองไปข้างหน้า นักลงทุนทั่วโลกกำลังจับตาดูการประกาศดัชนีราคาการใช้จ่ายส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ อย่างใกล้ชิด ข้อมูลนี้ถือเป็นตัวชี้วัดหลักที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ใช้ในการกำหนดนโยบายการเงิน และจะเป็นปัจจัยสำคัญในการกำหนดแนวโน้มระยะสั้นของทองคำและดอลลาร์สหรัฐฯ

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง หากข้อมูลอัตราเงินเฟ้อ PCE สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ แสดงว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อในสหรัฐอเมริกายังไม่ลดลง ตลาดจะยิ่งคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะคงอัตราดอกเบี้ยสูงต่อไป ซึ่งจะผลักดันให้ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้ราคาทองคำได้รับแรงกดดันมากขึ้นและจำกัดศักยภาพในการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำ อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลอัตราเงินเฟ้อต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ หรือแม้กระทั่งแสดงสัญญาณของการลดลง ความคาดหวังของนักลงทุนเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดจะเพิ่มขึ้นอีกครั้ง ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอาจมีการปรับตัว และนักลงทุนจะหันมาลงทุนในทองคำ ซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิมอีกครั้ง ส่งผลให้ราคาทองคำกลับมามีแนวโน้มสูงขึ้นอีกครั้ง

บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของทองคำ: ราคาจะทรงตัวที่ 5040 ดอลลาร์ได้หรือไม่?


(กราฟราคาทองคำสปอต 4 ชั่วโมง แหล่งที่มา: EasyForex)

จากมุมมองทางเทคนิค ในกราฟ 4 ชั่วโมง ราคาทองคำกำลังเข้าใกล้ระดับ 5086 ดอลลาร์ หลังจากพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วจากความเสี่ยงด้านอุปทานทางภูมิศาสตร์การเมืองที่เกิดขึ้นอย่างเข้มข้น ขณะนี้อยู่ในช่วงการรวมตัวระยะสั้น ราคาทองคำในปัจจุบันอยู่เหนือระดับแนวรับสำคัญที่ 5040 ดอลลาร์อย่างมั่นคง และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 ช่วงเวลาแสดงให้เห็นแนวโน้มขาขึ้นที่ชัดเจน สัญญาณทางเทคนิคนี้บ่งชี้ว่าแนวโน้มขาขึ้นโดยรวมของทองคำยังคงอยู่ และรูปแบบขาขึ้นระยะยาวไม่ถูกทำลาย

อย่างไรก็ตาม ควรสังเกตว่าเส้นแนวโน้มรอบ 5200 ดอลลาร์ยังคงทำหน้าที่เป็นแนวต้านขาขึ้นที่แข็งแกร่ง ขัดขวางการเคลื่อนไหวขึ้นของราคาทองคำซ้ำแล้วซ้ำเล่า และกลายเป็นอุปสรรคสำคัญต่อการทะลุขึ้น นอกจากนี้ ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ปัจจุบันเคลื่อนไหวอยู่ในช่วง 45-50 ซึ่งอยู่ในโซนกลาง แสดงให้เห็นว่าโมเมนตัมขาขึ้นของทองคำกำลังอ่อนตัวลงอย่างชัดเจน และการต่อสู้ระหว่างกระทิงและหมีกำลังค่อยๆ เข้าสู่สมดุล

ในระยะสั้น หากราคาทองคำสามารถทะลุแนวต้านที่ 5,200 ดอลลาร์ได้สำเร็จ เป้าหมายต่อไปน่าจะเป็น 5,320 ดอลลาร์ ในทางกลับกัน หากราคาทองคำร่วงลงต่ำกว่าแนวรับสำคัญที่ 5,040 ดอลลาร์ เราต้องระมัดระวังความเป็นไปได้ที่ราคาจะลดลงต่อไปถึง 4,925 ดอลลาร์ ซึ่ง ณ จุดนั้นทองคำอาจเข้าสู่ช่วงปรับฐานในระยะสั้น

บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของเงิน: ราคา 84.40 ดอลลาร์จะถูกทะลุได้หรือไม่?


(กราฟราคาสปอตเงิน 4 ชั่วโมง แหล่งที่มา: EasyForex)

ราคาสินเงินซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 83.98 ดอลลาร์ในช่วงการซื้อขายนี้ กราฟ 4 ชั่วโมงแสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่าสินเงินอยู่ในรูปแบบการรวมตัวแบบสามเหลี่ยมทั่วไป ซึ่งบ่งชี้ถึงภาวะชะงักงันระหว่างฝ่ายซื้อและฝ่ายขาย โดยทิศทางในระยะสั้นยังไม่ชัดเจน ระดับแนวต้านแรกอยู่ที่ 84.40 ดอลลาร์ ในขณะที่ระดับแนวรับที่สำคัญอยู่ที่ 79.66 ดอลลาร์และเส้นแนวโน้มระยะยาว ระดับทั้งสองนี้จะเป็นตัวกำหนดการเคลื่อนไหวของราคาสินเงินในระยะสั้นอย่างมีนัยสำคัญ

ในแง่ของตัวชี้วัดทางเทคนิค ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 ช่วงเวลากำลังทรงตัว ซึ่งบ่งชี้ว่าความเชื่อมั่นของตลาดในระยะสั้นสำหรับเงินนั้นลังเล โดยฝ่ายซื้อและฝ่ายขายหยุดนิ่งชั่วคราว อย่างไรก็ตาม ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 ช่วงเวลายังคงมีแนวโน้มสูงขึ้น ซึ่งเป็นสัญญาณทางเทคนิคเชิงบวกในระยะยาวสำหรับแนวโน้มโดยรวมของเงิน บ่งชี้ว่ารูปแบบขาขึ้นในระยะยาวนั้นยังคงไม่เปลี่ยนแปลง

นอกจากนี้ ดัชนี RSI ปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 45 ซึ่งอยู่ในระดับกลางถึงต่ำ แสดงให้เห็นว่าแม้โมเมนตัมขาขึ้นของเงินยังคงมีอยู่ แต่ก็ค่อยๆ อ่อนตัวลง ดังที่กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ ราคาน้ำมันที่สูงยังคงสนับสนุนความต้องการเงินในฐานะเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ ซึ่งให้การสนับสนุนราคาเงินในระดับหนึ่ง อย่างไรก็ตาม หากความผันผวนของตลาดลดลงอย่างต่อเนื่องและ sentiment ของนักลงทุนระมัดระวังมากขึ้น ราคาเงินอาจเข้าสู่ช่วงการปรับฐานอย่างมีนัยสำคัญ

ในแง่ของทิศทางการทะลุแนวต้านในระยะสั้น หากราคาสินเงินสามารถทะลุแนวต้านที่ 84.40 ดอลลาร์ได้สำเร็จ คาดว่าจะปรับตัวสูงขึ้นไปสู่ช่วง 87-89 ดอลลาร์ ในทางกลับกัน หากราคาร่วงลงต่ำกว่าแนวรับที่ 79.60 ดอลลาร์ อาจกระตุ้นให้เกิดการขายทำกำไร และราคาสินเงินอาจร่วงลงอย่างรวดเร็ว ทำให้แนวโน้มระยะสั้นดูไม่ดีนัก