เงินดอลลาร์แคนาดาแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งในระดับหนึ่งเมื่อเร็ว ๆ นี้ โดยยังคงมีเสถียรภาพโดยรวมค่อนข้างดี แม้จะได้รับผลกระทบจากราคาน้ำมันที่ปรับตัวลดลงก็ตาม อัตราแลกเปลี่ยน USD/CAD ลดลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ประมาณ 1.3735 ในช่วงตลาดเอเชีย หลังจากที่ก่อนหน้านี้แตะระดับสูงสุดในรอบกว่าสองสัปดาห์ที่ 1.3748 ซึ่งบ่งชี้ถึงโมเมนตัมระยะสั้นที่อ่อนค่าลงของดอลลาร์สหรัฐ ในแง่ของปัจจัยขับเคลื่อน การเคลื่อนไหวของเงินดอลลาร์แคนาดาได้รับอิทธิพลหลัก ๆ จากราคาน้ำมัน นโยบายของธนาคารกลาง และความผันผวนของดอลลาร์สหรัฐ

จากมุมมองพื้นฐาน ในฐานะผู้ส่งออกน้ำมันดิบรายใหญ่ที่สุดไปยังสหรัฐอเมริกา ค่าเงินของแคนาดามีความอ่อนไหวต่อความผันผวนของราคาน้ำมันอย่างมาก เมื่อเร็วๆ นี้ ราคาน้ำมันดิบ WTI ลดลงอย่างมากจากระดับสูงสุด เหลือประมาณ 92.5 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อแรงกดดันด้านลบต่อดอลลาร์แคนาดา สาเหตุหลักของการลดลงของราคาคือความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองที่ลดลงเล็กน้อย ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐอเมริกาได้แสดงจุดยืนอย่างชัดเจนว่าไม่เห็นด้วยกับการโจมตีโรงงานพลังงานเพิ่มเติม ในขณะที่การกระทำของอิสราเอลมีความยับยั้งชั่งใจมากขึ้น ซึ่งช่วยลดความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทาน นอกจากนี้ สัญญาณจากยุโรปและญี่ปุ่นที่บ่งชี้ถึงความมุ่งมั่นที่จะรับประกันเส้นทางการขนส่งพลังงานที่ไม่ติดขัด ก็ช่วยลดความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับราคาน้ำมันลงด้วย สิ่งสำคัญคือต้องเน้นย้ำว่า ราคาน้ำมันที่ลดลงมักจะทำให้การสนับสนุนการส่งออกสำหรับดอลลาร์แคนาดาลดลง ซึ่งเป็นหนึ่งในเหตุผลสำคัญที่ทำให้อัตราแลกเปลี่ยน USD/CAD ยังคงอยู่ในระดับสูงในช่วงที่ผ่านมา

ในส่วนของนโยบายการเงิน ธนาคารกลางแคนาดาได้คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 2.25% เท่าเดิม ซึ่งแสดงให้เห็นว่านโยบายยังคงอยู่ในช่วงรอสังเกตการณ์ แม้จะมีแรงกดดันด้านเงินเฟ้ออย่างต่อเนื่อง แต่โมเมนตัมการเติบโตทางเศรษฐกิจที่จำกัดทำให้ธนาคารกลางระมัดระวังเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ท่าทีที่เป็นกลางนี้ได้จำกัดศักยภาพในการแข็งค่าของเงินดอลลาร์แคนาดาในระดับหนึ่ง

ในขณะเดียวกัน ประสิทธิภาพของดอลลาร์สหรัฐก็ส่งผลกระทบอย่างมากต่ออัตราแลกเปลี่ยน USD/CAD ดัชนีดอลลาร์ก่อนหน้านี้ลดลงมากกว่า 1% แต่ต่อมาก็ทรงตัวและดีดตัวขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ 99.3 เบื้องหลังความผันผวนของดอลลาร์นี้คือการบรรจบกันของนโยบายระหว่างธนาคารกลางหลักของโลก ธนาคารแห่งญี่ปุ่น ธนาคารแห่งอังกฤษ และธนาคารกลางยุโรป ต่างส่งสัญญาณที่แข็งกร้าวขึ้น ซึ่งลดความคาดหวังของตลาดต่อความเป็นอิสระของนโยบายธนาคารกลางสหรัฐ และทำให้ความได้เปรียบสัมพัทธ์ของดอลลาร์อ่อนลง อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญที่ควรทราบคือ ธนาคารกลางสหรัฐยังคงรักษาระดับอัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูง ซึ่งให้การสนับสนุนดอลลาร์อย่างต่อเนื่องในระยะกลาง

จากมุมมองด้านข้อมูล ตลาดกำลังจับตาดูตัวเลขยอดขายปลีกของแคนาดาที่จะประกาศในเร็วๆ นี้ ซึ่งคาดว่าจะเพิ่มขึ้นประมาณ 1.5% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ข้อมูลที่ดีจะช่วยบรรเทาความกังวลของตลาดเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจชะลอตัว ซึ่งจะช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์แคนาดา ในทางกลับกัน ข้อมูลที่อ่อนแอเกินคาดอาจยิ่งเพิ่มแรงกดดันให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐต่อดอลลาร์แคนาดาแข็งค่าขึ้น

จากมุมมองทางเทคนิค คู่เงิน USD/CAD ยังคงอยู่ในกรอบแนวโน้มขาขึ้นเล็กน้อยบนกราฟรายวัน โดยราคาทรงตัวอยู่เหนือ 1.36 ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มขาขึ้นระยะกลางที่ต่อเนื่อง ราคาปัจจุบันกำลังเข้าใกล้จุดสูงสุดก่อนหน้า โดยมีระดับแนวต้านระยะสั้นที่สำคัญอยู่ที่ประมาณ 1.3750 การทะลุเหนือระดับนี้อาจนำไปสู่การเพิ่มขึ้นต่อไปยังบริเวณ 1.38 ระดับแนวรับอยู่ที่ 1.3680 และ 1.3600 การทะลุลงต่ำกว่าระดับเหล่านี้จะทำให้โมเมนตัมขาขึ้นอ่อนลง

จากมุมมองของกราฟ 4 ชั่วโมง คู่เงิน USD/CAD กำลังแสดงรูปแบบการรวมตัวในระดับสูงในระยะสั้น ราคาได้ทดสอบเหนือ 1.3740 ซ้ำแล้วซ้ำเล่า แต่ไม่สามารถทะลุผ่านได้อย่างมีประสิทธิภาพ ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงขายที่แข็งแกร่ง ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นกำลังทรงตัว และตัวชี้วัดโมเมนตัมบ่งชี้ว่าตลาดกำลังเข้าสู่ช่วงการรวมตัว การทะลุลงต่ำกว่า 1.3680 อาจทำให้เกิดการปรับตัวลงในระยะสั้น ในทางกลับกัน การทะลุขึ้นเหนือ 1.3750 อาจนำไปสู่การต่อเนื่องของแนวโน้มขาขึ้นในระยะสั้น

โดยสรุป อัตราแลกเปลี่ยน USD/CAD ในปัจจุบันอยู่ในช่วงปรับสมดุลระหว่างปัจจัยขับเคลื่อนราคาน้ำมันและความผันผวนของดอลลาร์ ทิศทางในระยะสั้นยังไม่ชัดเจน แต่ความผันผวนอาจยังคงอยู่ต่อไป

สรุปโดยบรรณาธิการ:
ปัญหาหลักที่ดอลลาร์แคนาดาเผชิญอยู่คือผลกระทบจากทั้งการปรับตัวของราคาน้ำมันและความผันผวนของดอลลาร์สหรัฐฯ เนื่องจากราคาน้ำมันไม่มีแนวโน้มขาขึ้นอย่างต่อเนื่อง การแข็งค่าของดอลลาร์แคนาดาในระยะสั้นจึงเป็นไปได้ยาก ทิศทางในอนาคตจะขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงของราคาน้ำมัน ข้อมูลเศรษฐกิจของแคนาดา และนโยบายของธนาคารกลางทั่วโลก โดยรวมแล้ว USD/CAD มีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ ในระยะสั้น ขณะที่ในระยะกลาง ควรจับตาดูว่าจะมีอะไรเปลี่ยนแปลงในแนวโน้มราคาน้ำมันหรือไม่