ในวันพุธ (25 มีนาคม) คำถามแรกสำหรับผู้ค้าเงินคือ แนวโน้มตลาดปัจจุบันเป็นอย่างไร? ประการที่สอง พวกเขาต้องระบุระดับแนวรับและแนวต้านให้แม่นยำ และสุดท้าย พวกเขาต้องชี้แจงสถานะของตนเอง – พวกเขาเป็นผู้ค้าตามแนวโน้มหรือผู้ค้าสวนทาง? ประเด็นที่น่ากังวลน้อยที่สุดคือความสัมพันธ์ระหว่างราคาสินเงินและความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์



นักวิเคราะห์หลายคนในสัปดาห์นี้อ้างว่าราคาทองคำและเงินร่วงลงอย่างหนักท่ามกลางความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ ซึ่งผมคิดว่าเป็นเรื่องที่น่าขัน การตรวจสอบง่ายๆ ในวันซื้อขายวันแรกหลังจากความขัดแย้งปะทุขึ้นก็เพียงพอที่จะอธิบายได้: ในวันจันทร์ที่ 2 มีนาคม ราคาสินเงินพุ่งขึ้นไปที่ 96.43 ดอลลาร์ ก่อนที่จะกลับตัวลงอย่างกะทันหัน ปิดตลาดลดลง 4.74% ในวันนั้น ดังนั้น ใครก็ตามที่สงสัยว่าทำไมราคาสินเงินจึงร่วงลงอย่างรวดเร็วในวันจันทร์ ก็เพียงแค่ดูที่กราฟแท่งเทียน โดยเน้นที่การเคลื่อนไหวของราคาในวันที่ 2 มีนาคมและ 10 มีนาคม ก็จะเห็นได้ว่านักลงทุนใช้กลยุทธ์ขายเมื่อราคาสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง

นับตั้งแต่เกิดความขัดแย้ง ราคาสินเงินลดลงเกือบ 30 ดอลลาร์ และในตอนนี้ การพิจารณาถึงสาเหตุของการลดลงของราคานั้นไม่มีความหมายแล้ว อย่างไรก็ตาม ผมต้องถอนความเห็นบางส่วนของผมออกไป—การตีความเหล่านี้เกี่ยวกับความขัดแย้งอาจทำหน้าที่เป็นตัวชี้วัดที่สวนทางได้อย่างยอดเยี่ยมก็เป็นได้

สิ่งที่กำหนดราคาสินเงินไม่ใช่ความขัดแย้ง แต่เป็นกลไกตลาดเอง

เมื่อเทียบกับการดีดตัวขึ้นของราคาสปอตเงินหลังจากร่วงลงไปอยู่ที่ 61.00 ดอลลาร์ในวันจันทร์ การพูดถึงความเชื่อมโยงระหว่างเงินกับความขัดแย้งในวันที่ 3 มีนาคมนั้น กลับมีน้อยกว่ามาก คุณอาจจะมองว่าความผันผวนของตลาดในสัปดาห์นี้เกิดจากการพัฒนาในความขัดแย้งหรือข่าวลือเรื่องการเจรจาสันติภาพ ซึ่งเป็นเรื่องของการตัดสินใจส่วนบุคคลล้วนๆ นอกจากนี้ คุณยังสามารถพิจารณาปัจจัยอื่นๆ เช่น อัตราดอกเบี้ยที่สูงอย่างต่อเนื่อง ความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ความเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจชะงักงัน การลาออกของประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ นายพาวเวลล์ และการแต่งตั้งนายเควิน วอร์ช อนึ่ง ดูเหมือนว่าประเด็นเรื่องช่องว่างอุปทานเงินและความต้องการจากศูนย์ปัญญาประดิษฐ์ที่เคยถกเถียงกันอย่างร้อนแรงก่อนหน้านี้ จะถูกตลาดลืมไปแล้ว

ในปี 2025 ปัจจัยทั้งหมดข้างต้นได้ร่วมกันผลักดันให้ราคาสินเงินสูงขึ้น และปัจจัยเหล่านี้ยังสนับสนุนตรรกะขาขึ้นในระยะยาวของสินเงินก่อนที่จะเกิดการซื้อเก็งกำไรอย่างมากมาย ซึ่งส่งผลให้ราคาสินเงินพุ่งสูงขึ้นจากราคาปิดที่ 60.67 ดอลลาร์ในวันที่ 9 ธันวาคม ไปสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 121.67 ดอลลาร์ในวันที่ 29 มกราคม

61.00 ดอลลาร์: โอกาสที่ดีเยี่ยมสำหรับการปรับโครงสร้างใหม่

เมื่อวันที่ 23 มีนาคม ราคาสินเงินลดลงต่ำสุดที่ 61.00 ดอลลาร์ ระดับนี้ใกล้เคียงกับระดับต่ำสุดที่ 60.67 ดอลลาร์เมื่อวันที่ 9 ธันวาคม และยังใกล้กับระดับการปรับตัวขึ้น 50% ของราคาสูงสุดในอดีต (60.83 ดอลลาร์) อีกด้วย

กล่าวอีกนัยหนึ่ง กำไรที่เคยเกิดขึ้นจากการซื้อเก็งกำไรได้ถูกล้างไปเกือบหมดแล้ว โดยราคาสินเงินลดลงเกือบครึ่งหนึ่งจากราคาสูงสุดในอดีต เราอาจมองระดับราคานี้เป็นโอกาสสำหรับการ "ปรับตำแหน่งการลงทุน" ก็ได้ เพราะระดับราคานี้ไม่เพียงแต่เปิดโอกาสให้นักลงทุนเข้าซื้อในระยะยาวเท่านั้น แต่ยังช่วยให้ทุกคนสามารถคาดการณ์ศักยภาพในการฟื้นตัวในอนาคตได้อย่างชัดเจนอีกด้วย

นักลงทุนบางรายมองว่าการปรับตัวลงมาที่ 61.00 ดอลลาร์ในครั้งนี้ เป็นโอกาสที่ดีเยี่ยมในการซื้อ เพราะในเวลาไม่ถึงสองเดือน ราคาสินเงินลดลงมาเกือบครึ่งหนึ่งของราคาสูงสุดก่อนหน้านี้ ทำให้การตัดสินใจซื้อในครั้งนี้สมเหตุสมผลกว่าการไปเสี่ยงโชคกับสถานการณ์สงครามมาก

ผู้ซื้อเหล่านี้มีเหตุผลของตนเองในการเลือกเข้าสู่ตลาด โดยเหตุผลหลักคือการตระหนักถึงมูลค่าการลงทุนในราคาปัจจุบัน พวกเขาอาจไม่รู้ว่าเหตุการณ์พื้นฐานใดที่จะผลักดันราคาสินเงินให้สูงขึ้น หรืออาจไม่สนใจด้วยซ้ำ เพราะสำหรับนักลงทุนแล้ว สิ่งเดียวที่พวกเขาสามารถควบคุมได้คือจุดเข้าซื้อ ในขณะที่ปัจจัยที่มีอิทธิพลที่กล่าวมาข้างต้นนั้นอยู่นอกเหนือการควบคุมของพวกเขา อย่างน้อยพวกเขาก็ได้กำหนดราคาเข้าซื้อที่ต้องการไว้แล้ว และความเสี่ยงของตำแหน่งการลงทุนของพวกเขาก็อยู่ในระดับที่จัดการได้

ผู้ซื้อเข้ามาแทนที่ผู้ค้าตามโมเมนตัม

ครั้งล่าสุดที่ราคาสินเงินผันผวนอยู่ประมาณ 61 ดอลลาร์ การพุ่งขึ้นของราคาส่วนใหญ่เกิดจากแรงเก็งกำไร โดยนักลงทุนต่างซื้อสินเงินกันอย่างคึกคักทุกวัน แต่ในครั้งนี้ การซื้อเกิดจากผู้ซื้อที่มีเหตุผล และรูปแบบการซื้อขายทั้งสองแบบนั้นแตกต่างกันโดยพื้นฐาน

ภาพรวมทางเทคนิค


(ที่มาของกราฟราคาสปอตเงินรายวัน: EasyTrade)

เมื่อพิจารณาแนวโน้มระยะสั้นจากตัวชี้วัดค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ ตลาดมีแนวโน้มที่จะเข้าสู่ช่วงการซื้อขายในกรอบแคบ: ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันที่ 57.82 ดอลลาร์สหรัฐฯ เป็นระดับแนวรับระยะยาว ในขณะที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันที่ 85.47 ดอลลาร์สหรัฐฯ เป็นระดับแนวต้านระยะสั้น ค่ามัธยฐานของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทั้งสองอยู่ที่ประมาณ 71.65 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งจะเป็นตัวชี้วัดสำคัญที่จะกำหนดว่าราคาสินเงินจะดีดตัวขึ้นต่อไปและเคลื่อนตัวไปสู่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน หรือว่าจะดึงกลับไปอยู่ใกล้ๆ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน