เมื่อวันพุธที่ 25 มีนาคม ในช่วงต้นของการซื้อขายในตลาดเอเชีย ราคาน้ำมันในตลาดโลกผันผวนขึ้นลงหลายครั้ง ในระหว่างการซื้อขาย ราคาน้ำมันในตลาดโลกดิ่งลงหลายครั้ง โดยสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบ WTI ลดลงมากกว่า 5% ในแต่ละครั้งของการลดลงทั้งสามครั้ง ปัจจุบัน การลดลงของน้ำมันดิบ WTI เริ่มแคบลง ในขณะที่น้ำมันดิบเบรนท์กลับมาเป็นบวกชั่วขณะ

ขณะที่ตลาดกำลังประเมินความคาดหวังว่าช่องแคบฮอร์มุซจะเปิดให้เรือจากบางประเทศผ่านได้ในเร็วๆ นี้ ราคาน้ำมันก็ผันผวนอย่างต่อเนื่อง โดยได้รับอิทธิพลจากความกังวลเกี่ยวกับการที่สหรัฐฯ เพิ่มกำลังทหาร และการที่อิหร่านปฏิเสธที่จะเจรจากับสหรัฐฯ โดยอ้างว่าสหรัฐฯ ไม่จริงใจ

ในขณะเดียวกัน รัฐบาลอิสราเอลได้อนุมัติการระดมกำลังพลสำรอง 400,000 นาย เมื่อวันที่ 25 ตามเวลาท้องถิ่น กองทัพอิสราเอลระบุว่า ตัวเลขนี้ไม่ใช่จำนวนกำลังพลสำรองที่จะถูกระดมพลจริง แต่เป็นเพียง "ขีดจำกัดสูงสุด ซึ่งสามารถปรับเปลี่ยนได้อย่างยืดหยุ่นตามความต้องการในการปฏิบัติการ"

รายงานจากนิตยสารไทม์เมื่อวันพุธระบุว่า การประท้วงครั้งใหญ่ต่อต้านนโยบายของรัฐบาลทรัมป์จะเกิดขึ้นทั่วสหรัฐอเมริกาในวันเสาร์นี้ ซึ่งอาจกลายเป็นการประท้วงครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์สหรัฐฯ เว็บไซต์ข่าว Axios ของสหรัฐฯ รายงานว่าคาดว่าจะมีผู้เข้าร่วมการประท้วงประมาณ 3,000 คนทั่วประเทศ

จากความเคลื่อนไหวทางทหารในปัจจุบัน ยังไม่มีสัญญาณใดบ่งชี้ว่าสหรัฐฯ และอิสราเอลตั้งใจที่จะยุติปฏิบัติการทางทหารเพิ่มเติม

ในขณะเดียวกัน สหรัฐอเมริกากำลังเผชิญแรงกดดันจากการเลือกตั้งกลางเทอม อัตราดอกเบี้ยเงินกู้สูง และราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นกำลังผลักดันให้เกิดภาวะเงินเฟ้อ เวลาของสหรัฐอเมริกามีจำกัด นี่แตกต่างอย่างมากจากช่วงที่สหรัฐอเมริกามีอัตราดอกเบี้ยต่ำ เงินเฟ้อต่ำ หนี้ภาครัฐต่ำ และได้รับการสนับสนุนจากประชาชนสูง ในช่วงสงครามอิรัก-อิหร่าน อิหร่านตระหนักถึงเรื่องนี้ดี ดังนั้นการยอมรับการเจรจาในตอนนี้จึงไม่สมเหตุสมผลอย่างสิ้นเชิง การยืดเวลาออกไปอาจเป็นแนวทางที่ดีที่สุด

สัญญาณการลดความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านทำให้ราคาน้ำมันร่วงลงอย่างหนัก

การเทขายอย่างหนักในรอบนี้เกิดขึ้นจากความผันผวนอย่างรุนแรงในตลาดน้ำมันในช่วง 48 ชั่วโมงที่ผ่านมา ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นหลังจากทรัมป์ขู่ว่าจะโจมตีโรงงานพลังงานของอิหร่าน แต่ก็ลดลงทันทีเมื่อเขากล่าวว่าทั้งสองประเทศใกล้จะบรรลุข้อตกลงกันแล้ว

ข่าวล่าสุดระบุว่า สหรัฐฯ ได้ยื่นข้อเสนอโครงร่างสันติภาพ 15 ข้อแก่อิหร่านผ่านทางปากีสถาน ซึ่งทำให้ตลาดคาดการณ์ว่าทั้งสองฝ่ายจะบรรลุข้อตกลงหยุดยิงชั่วคราว

อิหร่านส่งจดหมายถึงองค์การทางทะเลระหว่างประเทศระบุว่า "เรือที่ไม่เป็นศัตรู" สามารถผ่านช่องแคบฮอร์มุซได้ภายใต้การประสานงานของเจ้าหน้าที่อิหร่าน ซึ่งยิ่งทำให้ราคาน้ำมันตกต่ำลงไปอีก

ทรัมป์กล่าวว่าการเจรจามีความคืบหน้าและอิหร่าน "มีความคิดเชิงปฏิบัติ" แต่ทางอิหร่านได้ปฏิเสธอย่างเป็นทางการว่าทั้งสองฝ่ายไม่ได้มีการเจรจาโดยตรง และสัญญาณทางการทูตที่สับสนนี้ทำให้ตลาดมีการตีความที่หลากหลาย

โกลด์แมน แซคส์ เตือนถึงความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่อาจเกิดขึ้นเนื่องจากการกีดขวางในช่องแคบฮอร์มุซ

นับตั้งแต่สหรัฐฯ และอิสราเอลร่วมกันโจมตีอิหร่านเมื่อวันที่ 28 กุมภาพันธ์ การส่งออกน้ำมันผ่านช่องแคบฮอร์มุซก็หยุดชะงักอย่างรุนแรง

เส้นทางเดินเรือนี้ขนส่งน้ำมันและก๊าซธรรมชาติเหลวประมาณ 20% ของโลก และยังเป็นจุดคอขวดสำคัญสำหรับการค้าปุ fertilizers ซึ่งเคยประสบปัญหาการขาดแคลนอุปทานอย่างไม่เคยปรากฏมาก่อน

Struve หัวหน้าฝ่ายวิจัยสินค้าโภคภัณฑ์ระดับโลกของ Goldman Sachs เน้นย้ำว่า การหยุดชะงักของอุปทานในครั้งนี้เป็นวิกฤตการณ์ที่รุนแรงที่สุดในรอบหลายทศวรรษ เมื่อวัดจากส่วนแบ่งอุปทานทั่วโลก และความไม่แน่นอนในตลาดได้พุ่งสูงขึ้นถึงระดับสุดขีด

ความผันผวนของราคาน้ำมันในปัจจุบันได้เบี่ยงเบนไปจากปัจจัยพื้นฐาน และถูกครอบงำโดยการประเมินความน่าจะเป็นของสถานการณ์ความเสี่ยงสุดขั้วเป็นหลัก น้ำมันดิบยังคงมีการซื้อขายโดยอิงกับความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ โดยนักลงทุนต่างป้องกันความเสี่ยงอย่างเข้มข้นจากความเสี่ยงด้านการหยุดชะงักของอุปทานในระยะยาวและการขาดแคลนสินค้าคงคลัง

การคาดการณ์มาตรฐานของโกลด์แมน แซคส์ ระบุว่า การไหลของน้ำมันดิบผ่านช่องแคบฮอร์มุซคาดว่าจะค่อยๆ กลับสู่ภาวะปกติภายในสี่สัปดาห์ เริ่มตั้งแต่เดือนเมษายน

เป็นที่น่าสังเกตว่าอิหร่านตระหนักดีถึงความสำคัญของน้ำมันดิบต่อประเทศในตะวันออกกลาง ดังนั้นการโจมตีส่วนใหญ่จึงมุ่งเป้าไปที่โรงกลั่นน้ำมัน นอกเหนือจากโรงงานผลิตก๊าซธรรมชาติเหลว (LNG) ของกาตาร์ ซึ่งต้องใช้เวลาซ่อมแซม 3-5 ปี แม้แต่คูเวตซึ่งเป็นประเทศที่ได้รับผลกระทบหนักที่สุด ก็ถูกโจมตีเฉพาะโรงกลั่นน้ำมันเท่านั้น ไม่ใช่แหล่งน้ำมัน กล่าวอีกนัยหนึ่ง การผลิตน้ำมันดิบทั่วโลกในทางทฤษฎีแล้วไม่ได้รับผลกระทบ ส่วนใหญ่เป็นเพราะการปิดช่องแคบฮอร์มุซ

ปริมาณสินค้าคงคลังที่เพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิดในสหรัฐฯ ส่งผลให้ราคาน้ำมันถูกกดดันมากขึ้น

ในด้านปัจจัยพื้นฐาน ข้อมูลจากสถาบันปิโตรเลียมแห่งอเมริกาแสดงให้เห็นว่าปริมาณสำรองน้ำมันดิบและน้ำมันเบนซินของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิดในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 20 มีนาคม ซึ่งส่งผลกระทบต่อราคาน้ำมัน โดยเฉพาะน้ำมันดิบ WTI

นอกจากนี้ยังแสดงให้เห็นว่าเรือสำราญขนาดใหญ่ไม่เต็มใจที่จะเสี่ยงกับเวลาขนส่ง 12-20 วันเพื่อทำกำไรจากการเก็งกำไรราคาน้ำมันดิบ ผู้ค้าน้ำมันยังคงเชื่อว่าราคาน้ำมันดิบเบรนท์และราคาน้ำมันจากตะวันออกกลางจะลดลงภายใน 12-20 วัน

โฆษกของกองบัญชาการทหารร่วมสูงสุดของอิหร่านยังเตือนด้วยว่า ตลาดน้ำมันจะยังคงผันผวนอย่างรุนแรง และราคาน้ำมันจะกลับสู่ภาวะปกติได้ก็ต่อเมื่อภูมิภาคที่อยู่ภายใต้การควบคุมของอิหร่านมีความมั่นคงอย่างสมบูรณ์เท่านั้น

ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงมีอยู่ และความกังวลเกี่ยวกับความผันผวนของตลาดน้ำมันยังคงมีอยู่เช่นกัน

แม้ราคาน้ำมันจะลดลงอย่างมาก แต่ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางยังคงอยู่ในระดับสูง และตลาดน้ำมันดิบยังคงเผชิญกับภาวะขาดแคลนอุปทาน

กระทรวงกลาโหมสหรัฐฯ วางแผนที่จะส่งกองกำลังส่วนหนึ่งของกองพลทหารราบที่ 82 ไปยังตะวันออกกลาง ในขณะที่เจ้าหน้าที่อิสราเอลขู่ว่าจะเพิ่มปฏิบัติการต่อต้านฮิซบอลลาห์ในเลบานอน และไม่ได้ตัดความเป็นไปได้ที่จะเปิดฉากโจมตีภาคพื้นดินในเลบานอนตอนใต้

ในขณะเดียวกัน เมื่อไม่นานมานี้มีหลายกรณีที่ต้องสงสัยว่าเป็นการชี้นำการซื้อขายและการปั่นหุ้นล่วงหน้าในสหรัฐอเมริกา ส่งผลให้นักลงทุนรายย่อยที่ถือสถานะซื้อระยะยาวโดยใช้เลเวอเรจประสบความสูญเสียอย่างหนัก

ประเด็นหลักยังคงอยู่ที่ว่าช่องแคบฮอร์มุซจะเปิดหรือไม่ หรือโดยเฉพาะอย่างยิ่ง การต่อสู้เพื่อสิทธิ์ในการผ่านช่องแคบฮอร์มุซอย่างเด็ดขาด ตลาดมักประเมินความรุนแรงของความขัดแย้งที่ยืดเยื้อต่ำเกินไป ส่งผลให้ราคาน้ำมันปรับตัวลงมากเกินไป

อีกทางเลือกหนึ่ง ราคาน้ำมันที่ทรงตัวในช่วงที่ผ่านมาอาจเป็นผลประนีประนอมระหว่างสงครามราคาในตลาดที่ยืดเยื้อและผลกระทบครั้งเดียวมหาศาลจากการเปิดช่องแคบไต้หวันที่มีต่อราคาน้ำมัน เนื่องจากในแง่ของสิ่งอำนวยความสะดวก ความเร็วในการฟื้นตัวของการผลิตจะรวดเร็วมาก

จากมุมมองทางเทคนิค ราคาน้ำมันดิบ WTI ยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ รอบระดับ Fibonacci retracement 0.500 โดยถูกจำกัดด้วยแท่งเทียนขาลงยาวของวันจันทร์ รูปแบบแท่งเทียนในที่นี้คือรูปแบบสามวิธีขาลง ซึ่งเอื้ออำนวยให้ผู้ขายยังคงทดสอบระดับต่ำสุดต่อไป อย่างไรก็ตาม หากราคาน้ำมันยังคงทดสอบระดับต่ำสุดต่อไป การขายอย่างตื่นตระหนกจะเกิดขึ้น สร้างโอกาสที่ดีสำหรับผู้ซื้อในการเข้าซื้อ


(กราฟราคาน้ำมันดิบ WTI รายวัน, ที่มา: EasyForex)

เวลา 21:32 ตามเวลาปักกิ่ง ราคาน้ำมันดิบ WTI อยู่ที่ 87.77 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล