ราคาทองคำปรับตัวลงในวันพฤหัสบดีหลังจากดีดตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยทรงตัวอยู่ เหนือระดับ 4,400 ดอลลาร์ ปัจจัยขับเคลื่อนหลักของตลาดยังคงอยู่ที่สถานการณ์ในตะวันออกกลาง โดยนักลงทุนจับตาดูความคืบหน้าอย่างมีนัยสำคัญในการเจรจาในช่วง 24-48 ชั่วโมงข้างหน้า ซึ่งจะส่งผลกระทบโดยตรงต่อความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงทั่วโลกและตรรกะการกำหนดราคาของสินทรัพย์

จากมุมมองทางภูมิรัฐศาสตร์ สหรัฐฯ ได้ส่งสัญญาณที่ค่อนข้างมองโลกในแง่ดี โดยระบุว่าอิหร่านยินดีที่จะผลักดันให้เกิดข้อตกลงเพื่อยุติความขัดแย้งที่ยืดเยื้อมาเกือบสี่สัปดาห์ อย่างไรก็ตาม อิหร่านได้ใช้ท่าทีที่ระมัดระวังมากขึ้น โดยระบุว่ากำลังประเมินข้อเสนอต่างๆ แต่ยังไม่มีเจตนาที่จะเจรจาโดยตรงในทันที ความไม่สอดคล้องกันของข้อมูลนี้ยิ่งทำให้ความไม่แน่นอนในตลาดทวีความรุนแรงขึ้น ส่งผลให้เงินทุนมีการโยกย้ายระหว่างสินทรัพย์ปลอดภัยและสินทรัพย์เสี่ยงอยู่เรื่อยๆ

ไคล์ โรดา นักวิเคราะห์อาวุโสจาก Capital.com กล่าวว่า ราคาทองคำจะขึ้นอยู่กับข่าวที่เกี่ยวข้องกับการเจรจาในช่วง 24-48 ชั่วโมงข้างหน้าเป็นอย่างมาก โดยทิศทางที่แท้จริงน่าจะปรากฏชัดในช่วงต้นสัปดาห์หน้า

ในขณะเดียวกัน ความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการทวีความรุนแรงของความขัดแย้งยังคงไม่ลดลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเกี่ยวกับความคาดหวังถึงการปฏิบัติการทางทหารที่อาจเกิดขึ้น ซึ่งทำให้นักลงทุนยังคงเฝ้าระวังอย่างเข้มงวด ท่ามกลางสถานการณ์เช่นนี้ ตลาดพลังงานกลับแข็งแกร่งขึ้นอีกครั้ง โดยราคาน้ำมันดิบเบรนท์ปรับตัวสูงขึ้นเหนือ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล สะท้อนให้เห็นถึงความวิตกกังวลของตลาดอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทาน

ราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นส่งผลโดยตรงต่อความคาดหวังด้านเงินเฟ้อทั่วโลก ซึ่งส่งผลกระทบอย่างมากต่อนโยบายการเงิน ปัจจุบัน ตลาดโดยทั่วไปคาดการณ์ว่าธนาคารกลางหลักๆ จะพบว่าเป็นการยากที่จะเปลี่ยนไปใช้นโยบายผ่อนคลายทางการเงินอย่างรวดเร็วในขณะที่ราคาน้ำมันยังคงสูง ซึ่งส่งผลให้ราคาทองคำลดลงในเชิงโครงสร้าง ในขณะเดียวกัน ดอลลาร์สหรัฐยังคงแข็งแกร่งค่อนข้างดีในสภาพแวดล้อมที่ไม่แน่นอน ซึ่งจำกัดศักยภาพในการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำ

อย่างไรก็ตาม ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยยังคงมีอยู่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาถึงความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังไม่คลี่คลาย ซึ่งให้การสนับสนุนทองคำอย่างค่อนข้างแข็งแกร่ง ตลาดปัจจุบันแสดงให้เห็นรูปแบบเกมคู่ทั่วไปของ "การกดดันอัตราดอกเบี้ย + การสนับสนุนสินทรัพย์ปลอดภัย" ส่งผลให้ราคาทองคำผันผวนอยู่ในช่วงหนึ่ง

จากมุมมองทางเทคนิค ในกราฟรายวัน ราคาทองคำดีดตัวขึ้นหลังจากแตะ เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันที่ระดับประมาณ 4100 ดอลลาร์ แต่การดีดตัวขึ้นในปัจจุบันกำลังเผชิญกับแนวต้านที่ระดับ ใกล้ 4600 ดอลลาร์ ซึ่งก่อให้เกิดโซนแนวต้านระยะสั้น บริเวณนี้ยังตรงกับแนวต้านของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ที่สำคัญ บ่งชี้ว่าแรงผลักดันขาขึ้นจากฝ่ายซื้อยังไม่เพียงพอ โครงสร้างโดยรวมยังคงอยู่ในช่วงการปรับฐานหลังจากดีดตัวขึ้น และแนวโน้มยังไม่กลับตัว เมื่อพิจารณาจากตัวชี้วัดโมเมนตัม ดัชนี RSI ยังคงอยู่ในช่วงกลางถึงอ่อน บ่งชี้ว่าตลาดขาดแรงผลักดันขาขึ้นที่ยั่งยืน

ในกราฟ 4 ชั่วโมง ราคาแสดงให้เห็นโครงสร้างแบบ Sideways อย่างชัดเจน โดยการซื้อขายระยะสั้นกระจุกตัวอยู่ ระหว่าง 4400 ถึง 4600 ดอลลาร์ ราคาได้ทดสอบระดับแนวต้านด้านบนซ้ำแล้วซ้ำเล่าโดยไม่ประสบความสำเร็จ ในขณะที่แนวรับด้านล่างยังคงแข็งแกร่งพอสมควร ก่อให้เกิดรูปแบบกล่องทั่วไป ระบบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่กำลังบรรจบกัน และตัวบ่งชี้ MACD กำลังตัดกันซ้ำแล้วซ้ำเล่า บ่งชี้ว่าตลาดอยู่ในช่วงของการต่อสู้ระหว่างกระทิงและหมี หากราคาbreakทะลุ 4600 ดอลลาร์ คาดว่าจะสำรวจพื้นที่ที่สูงขึ้นต่อไป ในทางกลับกัน หากราคาลดลงต่ำกว่า 4400 ดอลลาร์ อาจกระตุ้นให้เกิดการปรับตัวลงรอบใหม่ โดยมีเป้าหมายอยู่ ที่ประมาณ 4300 ดอลลาร์

โดยรวมแล้ว ราคาทองคำในปัจจุบันอยู่ในช่วงหัวเลี้ยวหัวต่อก่อนที่จะตัดสินใจไปในทิศทางใด และแนวโน้มในระยะสั้นจะขึ้นอยู่กับสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์และการเปลี่ยนแปลงของความเชื่อมั่นในตลาดเป็นอย่างมาก
สรุปโดยบรรณาธิการ : หัวใจสำคัญของแนวโน้มราคาทองคำในปัจจุบันอยู่ที่ความสมดุลระหว่างความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และความคาดหวังด้านนโยบายเศรษฐกิจมหภาค ความไม่แน่นอนในตะวันออกกลางเป็นปัจจัยหนุนราคาทองคำ แต่ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นกลับเพิ่มแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ ทำให้ธนาคารกลางมีทางเลือกในการผ่อนคลายนโยบายการเงินน้อยลง และส่งผลให้ราคาทองคำลดลง โครงสร้างทางเทคนิคบ่งชี้ว่าตลาดอยู่ในช่วงการรวมตัวรอสัญญาณการทะลุแนวต้าน ในระยะสั้น ราคาทองคำมีแนวโน้มที่จะรักษารูปแบบการรวมตัวที่มีความผันผวนสูง จึงต้องจับตาดูการทะลุแนวต้านจากช่วงราคาสำคัญๆ และการเปลี่ยนแปลงของเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์อย่างใกล้ชิด