ราคาทองคำยังคงดีดตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วงตลาดซื้อขายของยุโรป โดยแตะระดับสูงสุดที่ประมาณ 4,465 ดอลลาร์ สหรัฐฯ ซึ่งเป็นการฟื้นตัวจากความสูญเสียในวันก่อนหน้า การดีดตัวขึ้นนี้ส่วนใหญ่เกิดจากการอ่อนค่าของดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ รายงานตลาดระบุว่าสหรัฐฯ เลื่อนการโจมตีโรงงานพลังงานในตะวันออกกลางออกไป และขยายระยะเวลาการเจรจา แถลงการณ์นี้ช่วยคลายความกังวลของตลาดเกี่ยวกับความขัดแย้งที่อาจทวีความรุนแรงขึ้น ส่งผลให้ความต้องการดอลลาร์ซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยลดลง และให้การสนับสนุนราคาทองคำในระยะสั้น

อย่างไรก็ตาม จากมุมมองโดยรวมแล้ว โมเมนตัมขาขึ้นของทองคำยังไม่เพียงพอ แม้ว่าความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์จะยังไม่หมดไปโดยสิ้นเชิง แต่ตลาดกลับให้ความสำคัญกับผลกระทบต่อราคาน้ำมันและอัตราเงินเฟ้อมากกว่า เนื่องจากราคาน้ำมันยังคงอยู่ในระดับสูง ความคาดหวังเรื่องเงินเฟ้อจึงเพิ่มสูงขึ้นอีกครั้ง และการประเมินของตลาดเกี่ยวกับแนวทางการดำเนินนโยบายของธนาคารกลางหลักๆ ก็เปลี่ยนแปลงไปอย่างมาก ปัจจุบันเป็นที่คาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าธนาคารกลางหลักๆ รวมถึงธนาคารกลางสหรัฐฯ จะยังคงรักษาสถานะนโยบายที่เข้มงวด และไม่สามารถตัดความเป็นไปได้ที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมได้

การเปลี่ยนแปลงความคาดหวังนี้ส่งผลโดยตรงให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ อยู่ในระดับสูง ส่งผลให้ราคาทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนดอกเบี้ยลดลง ในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยสูง ต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคำจะเพิ่มขึ้น และเงินทุนมักจะไหลไปยังสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนมากกว่า ทำให้ราคาทองคำยากที่จะสร้างแนวโน้มขาขึ้นอย่างยั่งยืน

นอกจากนี้ ข่าวสารที่ผันผวนเกี่ยวกับสถานการณ์ในตะวันออกกลางยังทำให้ความไม่แน่นอนในตลาดทวีความรุนแรงขึ้น ในด้านหนึ่ง สหรัฐฯ ส่งสัญญาณว่าจะลดความตึงเครียด ในอีกด้านหนึ่ง ประเทศที่เกี่ยวข้องปฏิเสธความคืบหน้าในการเจรจา ขณะที่การประจำการทางทหารยังคงดำเนินต่อไป แม้ว่าความไม่แน่นอนนี้จะช่วยหนุนความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยบ้าง แต่ก็ไม่ได้ส่งผลให้เกิดการซื้อขายอย่างต่อเนื่อง กลับทำให้ความเชื่อมั่นของตลาดระมัดระวังมากขึ้น

จากมุมมองทางเทคนิค กราฟรายวันของทองคำแสดงให้เห็นสัญญาณการอ่อนตัวอย่างชัดเจน ราคาได้ทะลุลงต่ำกว่าค่า เฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน ไปก่อนหน้านี้ และการดีดตัวขึ้นในสัปดาห์นี้ก็พบกับแนวต้านใกล้ระดับนี้ ซึ่งยืนยันว่าระดับนี้ได้กลายเป็นแนวต้านสำคัญแล้ว ปัจจุบัน ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันอยู่ที่ประมาณ 4630 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับสำคัญที่ผู้ซื้อต้องทะลุผ่านในระยะสั้น จากมุมมองโครงสร้างแนวโน้ม ราคาได้เปลี่ยนจากแนวโน้มขาขึ้นไปเป็นรูปแบบขาลงเล็กน้อยที่เคลื่อนไหวในกรอบแคบ และระบบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เริ่มแบนราบและมีแนวโน้มลดลงเล็กน้อย

ในแง่ของตัวชี้วัดโมเมนตัม MACD ยังคงเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นศูนย์ โดยเส้นเร็วอยู่ต่ำกว่าเส้นช้า บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาลงยังคงมีอิทธิพลเหนือกว่า แม้ว่า RSI จะดีดตัวขึ้นจากโซนขายมากเกินไปแล้ว แต่ก็ยังคงอยู่ในช่วงต่ำใกล้ 30 ซึ่งสะท้อนถึงความต้องการของตลาดที่อ่อนแอ และการดีดตัวขึ้นนี้เป็นเพียงมาตรการแก้ไขเท่านั้น หากราคาไม่สามารถรักษาระดับเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญได้ โครงสร้างขาลงก็ไม่น่าจะเปลี่ยนแปลงไป

จากกราฟ 4 ชั่วโมง ราคาทองคำแสดงรูปแบบการดีดตัวและการปรับฐานในระยะสั้น แต่โมเมนตัมขาขึ้นนั้นไม่เพียงพออย่างชัดเจน ราคาทรงตัวหลังจากแตะระดับ 4460 ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงขายที่แข็งแกร่ง แม้ว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นจะแสดงสัญญาณการกลับตัวลง แต่ก็ยังไม่ก่อตัวเป็นแนวรับขาขึ้นที่ชัดเจน ฮิสโตแกรม MACD เปลี่ยนเป็นบวกชั่วครู่ก่อนที่จะลู่เข้าสู่จุดต่ำสุดอย่างรวดเร็ว ซึ่งบ่งชี้ถึงการขาดความยั่งยืนในการดีดตัวขึ้น ดัชนี RSI เพิ่มขึ้นสู่โซนกลาง แต่ยังไม่เข้าสู่โซนซื้อมากเกินไป/ขายมากเกินไป ซึ่งบ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่จำกัด

ในแง่ของระดับทางเทคนิคที่สำคัญ แนวต้านเริ่มต้นอยู่ที่ 4630 ดอลลาร์ โดยมีแนวต้านเพิ่มเติมที่ 4820 ดอลลาร์ และบริเวณ 5000 ดอลลาร์ แนวรับอยู่ที่ 4380 ดอลลาร์ และหากทะลุลงต่ำกว่าระดับนี้ อาจทำให้ราคาลดลงไปอีกถึงบริเวณ 4120 ดอลลาร์ โดยรวมแล้ว แม้ว่าจะมีการดีดตัวขึ้นในระยะสั้น แต่โครงสร้างยังคงเป็นขาลง และควรระวังความเสี่ยงของการปรับตัวลงหลังจากที่ราคาดีดตัวขึ้น

สรุปโดยบรรณาธิการ:
ตลาดทองคำในปัจจุบันอยู่ในช่วงสมดุลระหว่างการเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยและการกดดันอัตราดอกเบี้ย ความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองช่วยหนุนราคาทองคำ แต่ความคาดหวังเรื่องเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นกลับจำกัดศักยภาพในการปรับตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ จากมุมมองทางเทคนิค ทองคำยังไม่พ้นแรงกดดันขาลง และการดีดตัวขึ้นใดๆ ก็เป็นเพียงการปรับฐานชั่วคราวเท่านั้น ในระยะสั้น คาดว่าจะเกิดรูปแบบที่อ่อนแอและผันผวน ในขณะที่แนวโน้มระยะกลางจะขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงของความคาดหวังเรื่องอัตราดอกเบี้ยและทิศทางของดอลลาร์สหรัฐ