Giá vàng tiếp tục phục hồi trong phiên giao dịch châu Âu, chạm mức cao kỷ lục khoảng 4.465 USD , về cơ bản đã bù đắp một phần tổn thất của ngày hôm trước. Sự phục hồi này chủ yếu được thúc đẩy bởi sự giảm giá của chỉ số đô la Mỹ. Các cuộc khảo sát thị trường cho thấy Mỹ đã hoãn các cuộc tấn công tiềm năng vào các cơ sở năng lượng ở Trung Đông và kéo dài thời gian đàm phán. Tuyên bố này đã xoa dịu những lo ngại của thị trường về xung đột leo thang, do đó làm suy yếu nhu cầu đối với đồng đô la được coi là tài sản trú ẩn an toàn và hỗ trợ giá vàng trong ngắn hạn.

Tuy nhiên, nhìn chung, đà tăng giá của vàng vẫn chưa đủ mạnh. Mặc dù rủi ro địa chính trị chưa hoàn toàn giảm bớt, thị trường đang tập trung hơn vào tác động lan truyền của chúng đến giá năng lượng và lạm phát. Với giá dầu vẫn ở mức cao, kỳ vọng lạm phát lại tăng lên, và đánh giá của thị trường về đường lối chính sách của các ngân hàng trung ương lớn đã thay đổi đáng kể. Hiện tại, nhiều người dự đoán rằng các ngân hàng trung ương lớn, bao gồm cả Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), sẽ duy trì lập trường cứng rắn, và không thể loại trừ khả năng tăng lãi suất thêm nữa.

Sự thay đổi trong kỳ vọng này đã trực tiếp đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ duy trì ở mức cao, từ đó gây áp lực giảm giá đối với vàng, một tài sản không sinh lãi. Trong môi trường lãi suất cao, chi phí cơ hội khi nắm giữ vàng tăng lên, và các quỹ có xu hướng chảy nhiều hơn vào các tài sản sinh lãi, khiến giá vàng khó có thể hình thành xu hướng tăng bền vững.

Hơn nữa, những diễn biến trái chiều xung quanh tình hình Trung Đông đã làm trầm trọng thêm sự bất ổn trên thị trường. Một mặt, Mỹ đã phát tín hiệu giảm leo thang; mặt khác, các quốc gia liên quan phủ nhận tiến triển trong đàm phán, trong khi việc triển khai quân sự vẫn tiếp diễn. Mặc dù sự bất ổn này đã hỗ trợ phần nào cho nhu cầu tìm kiếm tài sản an toàn, nhưng nó không dẫn đến hoạt động mua vào bền vững, thay vào đó khiến tâm lý thị trường trở nên thận trọng hơn.

Xét về mặt kỹ thuật, biểu đồ hàng ngày của vàng cho thấy rõ dấu hiệu suy yếu. Giá trước đó đã phá vỡ xuống dưới đường trung bình động 100 ngày quan trọng, và sự phục hồi trong tuần này đã gặp phải lực cản gần mức này, xác nhận rằng nó đã trở thành một ngưỡng kháng cự quan trọng. Hiện tại, đường trung bình động 100 ngày ở mức khoảng 4630 đô la , trở thành một ngưỡng quan trọng mà phe mua cần phải vượt qua trong ngắn hạn. Xét về cấu trúc xu hướng, giá đã chuyển từ xu hướng tăng sang mô hình đi ngang hơi giảm, và hệ thống đường trung bình động đang bắt đầu đi ngang và có xu hướng giảm nhẹ.

Về các chỉ báo động lượng, MACD tiếp tục hoạt động dưới đường số 0, với đường nhanh nằm dưới đường chậm, cho thấy động lượng giảm giá vẫn chiếm ưu thế. Mặc dù RSI đã bật tăng từ vùng quá bán, nhưng vẫn ở mức thấp gần 30, phản ánh nhu cầu thị trường yếu, và sự bật tăng này chủ yếu là biện pháp điều chỉnh. Nếu giá không thể giữ vững trên các đường trung bình động quan trọng, cấu trúc giảm giá khó có thể thay đổi.

Trên biểu đồ 4 giờ, vàng đang cho thấy mô hình phục hồi và điều chỉnh ngắn hạn, nhưng đà tăng rõ ràng là không đủ. Giá đã chững lại sau khi chạm mức trên 4460, cho thấy áp lực bán mạnh ở phía trên. Mặc dù các đường trung bình động ngắn hạn cho thấy dấu hiệu đảo chiều giảm, nhưng chúng vẫn chưa hình thành sự liên kết tăng giá hợp lệ. Biểu đồ MACD briefly chuyển sang dương trước khi nhanh chóng hội tụ, cho thấy sự thiếu bền vững trong đợt phục hồi; chỉ số RSI đã tăng lên vùng trung lập nhưng chưa đi vào vùng quá mua/quá bán, cho thấy động lực tăng giá hạn chế.

Về các mức hỗ trợ và kháng cự kỹ thuật quan trọng, kháng cự ban đầu nằm ở mức $4630 , tiếp theo là kháng cự ở mức $4820 và vùng $5000 ; hỗ trợ ở mức $4380 , và nếu giá giảm xuống dưới mức này có thể dẫn đến sự sụt giảm sâu hơn nữa xuống vùng $4120 . Nhìn chung, mặc dù đã có sự phục hồi ngắn hạn, cấu trúc thị trường vẫn mang tính giảm giá, và cần lưu ý đến nguy cơ điều chỉnh giảm sau đợt tăng giá.

Tóm tắt của biên tập viên:
Thị trường vàng hiện đang ở giai đoạn cân bằng điển hình giữa sự hỗ trợ của tài sản trú ẩn an toàn và việc kiềm chế lãi suất. Trong khi căng thẳng địa chính trị tạo ra mức giá sàn cho vàng, kỳ vọng lạm phát và lãi suất tăng cao đang hạn chế đáng kể tiềm năng tăng giá của nó. Về mặt kỹ thuật, vàng vẫn chưa thoát khỏi áp lực giảm giá, và bất kỳ sự phục hồi nào cũng chỉ là sự điều chỉnh tạm thời. Trong ngắn hạn, dự kiến sẽ có một mô hình yếu và biến động, trong khi xu hướng trung hạn sẽ phụ thuộc vào những thay đổi trong kỳ vọng về lãi suất và hướng đi của đồng đô la Mỹ.