ตลาดน้ำมันดิบระหว่างประเทศเผชิญกับความผันผวนที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก ในช่วงการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันอังคาร ราคาน้ำมันดิบ WTI ปรับตัวสูงขึ้นไปอยู่ ที่ประมาณ 113 ดอลลาร์ สหรัฐฯ ทำสถิติสูงสุดใหม่ในรอบนี้ ปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนการเคลื่อนไหวนี้คือความตึงเครียดที่ปะทุขึ้นอีกครั้งในตะวันออกกลาง โดยเฉพาะอย่างยิ่งความไม่แน่นอนที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซ ช่องแคบนี้เป็นหนึ่งในเส้นทางการขนส่งพลังงานที่สำคัญที่สุดของโลก โดยมี การขนส่งน้ำมันดิบทางทะเลประมาณ 20% ของการขนส่งทั่วโลก และข้อจำกัดในการผ่านช่องแคบนี้ได้เพิ่มความกังวลของตลาดเกี่ยวกับปัญหาการหยุดชะงักของอุปทานโดยตรง

ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ เพิ่งกล่าวว่าเขายัง "ไม่พอใจ" กับความคืบหน้าของการเจรจาที่เกี่ยวข้อง และได้ส่งสัญญาณถึงมาตรการที่เข้มงวดมากขึ้น ซึ่งคำกล่าวนี้ทำให้ความเสี่ยงในตลาดเพิ่มสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว ในขณะเดียวกัน อิหร่านได้ส่งสัญญาณถึงความเป็นไปได้ที่จะขยายการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงาน ซึ่งยิ่งเพิ่มความกังวลในตลาดเกี่ยวกับเสถียรภาพของอุปทานพลังงานในตะวันออกกลาง ภายใต้สถานการณ์เช่นนี้ ค่าพรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ในราคาน้ำมันดิบจึงเพิ่มสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ กลายเป็นปัจจัยหลักที่ผลักดันให้ราคาน้ำมันสูงขึ้น

ในทางกลับกัน ก็มีปัจจัยป้องกันความเสี่ยงบางอย่างในด้านอุปทานเช่นกัน กลุ่ม OPEC+ ประกาศเพิ่มการผลิตเล็กน้อยประมาณ 206,000 บาร์เรลต่อวันในเดือนพฤษภาคม แต่เนื่องจากข้อจำกัดด้านการขนส่งในปัจจุบัน จึงยังคงมีความไม่แน่นอนอย่างมากว่าอุปทานใหม่จะสามารถเข้าสู่ตลาดได้อย่างราบรื่นหรือไม่ ซึ่งหมายความว่าแม้ปริมาณอุปทานที่ระบุไว้จะเพิ่มขึ้น แต่ปริมาณอุปทานที่แท้จริงอาจไม่ได้เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ส่งผลให้แรงกดดันจากปริมาณการผลิตที่เพิ่มขึ้นต่อราคาน้ำมันลดลง

ในระยะสั้น ตลาดจะยังคงให้ความสำคัญกับการเปลี่ยนแปลงของข้อมูลปริมาณสำรองน้ำมันจากสถาบันปิโตรเลียมแห่งอเมริกา (API) หากข้อมูลแสดงให้เห็นว่าปริมาณสำรอง ลดลงอย่างไม่คาดคิด จะยิ่งเสริมความคาดหวังถึงอุปสงค์ที่แข็งแกร่งและสนับสนุนราคาน้ำมันต่อไป ในทางกลับกัน หากปริมาณสำรองเพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิด อาจทำให้ราคาน้ำมันปรับตัวลงในระยะสั้น จากโครงสร้างตลาดในปัจจุบัน กองทุนต่างๆ มีแนวโน้มที่จะซื้อขายความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์มากกว่าความสมดุลของอุปสงค์และอุปทานพื้นฐาน ซึ่งทำให้ความผันผวนของราคาน้ำมันเพิ่มสูงขึ้นอย่างมาก

จากมุมมองทางเทคนิค ในกราฟรายวัน ราคาน้ำมันดิบ WTI ยังคงอยู่ในกรอบขาขึ้นโดยรวม แต่ราคาได้เข้าใกล้ระดับสูงสุดก่อนหน้านี้ ทำให้เกิดแนวต้านทางเทคนิคที่สำคัญ ระดับแนวต้านสำคัญในปัจจุบันอยู่ที่ ช่วง 115-118 ดอลลาร์ หากไม่สามารถทะลุผ่านระดับนี้ได้ อาจกระตุ้นให้เกิดการขายทำกำไร ระดับแนวรับกระจุกตัวอยู่ที่ ระดับทางจิตวิทยา 105 และ 100 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นแนวป้องกันขาขึ้นในระยะกลาง ตัวชี้วัดโมเมนตัมบ่งชี้ถึงการชะลอตัวของโมเมนตัมขาขึ้น ซึ่งหมายความว่ามีความเสี่ยงเพิ่มขึ้นในการไล่ตามการปรับตัวขึ้นในระยะสั้น

ในกราฟ 4 ชั่วโมง ราคาน้ำมันแสดงโครงสร้างการรวมตัวในระดับสูง โดยช่วงการซื้อขายระยะสั้นค่อยๆ แคบลง บ่งชี้ถึงความแตกต่างที่เพิ่มขึ้นระหว่างผู้ซื้อและผู้ขาย ในทางเทคนิค ดัชนี RSI อยู่ในช่วงการรวมตัวในระดับสูง โดยไม่มีสัญญาณซื้อมากเกินไปที่ชัดเจน แต่โมเมนตัมกำลังอ่อนตัวลง บ่งชี้ถึงการชะลอตัวของขาขึ้น การทะลุลงต่ำกว่า 105 ดอลลาร์อาจเปิดโอกาสให้เกิดการปรับตัวลง การทะลุขึ้นเหนือ 118 ดอลลาร์อาจเริ่มต้นแนวโน้มใหม่ได้

สรุปโดยบรรณาธิการ:
โดยสรุป ตลาดน้ำมันดิบในปัจจุบันอยู่ในช่วงที่ถูกครอบงำด้วยความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ และได้รับอิทธิพลจากปัจจัยพื้นฐานเพียงเล็กน้อย ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับสถานการณ์ในตะวันออกกลางยังคงเป็นตัวแปรหลักที่กำหนดทิศทางราคาน้ำมัน ในขณะที่มีความคาดหวังว่าการผลิตจะเพิ่มขึ้น แต่ก็ไม่น่าจะบรรเทาผลกระทบจากการหยุดชะงักของการขนส่งในระยะสั้นได้อย่างเต็มที่ ในทางเทคนิค ราคาน้ำมันกำลังเข้าใกล้แนวต้านสำคัญ และหากไม่สามารถทะลุผ่านจุดสูงสุดก่อนหน้านี้ได้ แรงผลักดันขาขึ้นที่สำคัญก็ยังไม่เพียงพอ ในอนาคต ควรให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับการเปลี่ยนแปลงของสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์และข้อมูลสินค้าคงคลัง ราคาน้ำมันอาจยังคงผันผวนอย่างมากในระดับสูง โดยอยู่ในสภาพแวดล้อมที่ความเสี่ยงและโอกาสมีอยู่ร่วมกัน