Thị trường dầu thô quốc tế đã trải qua sự biến động gia tăng đáng kể. Trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Ba, giá dầu thô WTI đã tăng lên khoảng 113 đô la , đạt mức cao kỷ lục trong giai đoạn này. Nguyên nhân chính dẫn đến sự biến động này là do căng thẳng leo thang ở Trung Đông, đặc biệt là sự bất ổn kéo dài xung quanh eo biển Hormuz. Là một trong những tuyến đường vận chuyển năng lượng quan trọng nhất thế giới, eo biển này xử lý khoảng 20% lượng dầu thô vận chuyển bằng đường biển toàn cầu , và các hạn chế đối với việc đi lại qua eo biển này đã trực tiếp làm gia tăng lo ngại của thị trường về sự gián đoạn nguồn cung.

Tổng thống Mỹ Donald Trump mới đây tuyên bố rằng ông "vẫn chưa hài lòng" với tiến trình đàm phán liên quan và ám chỉ khả năng áp dụng các biện pháp cứng rắn hơn. Tuyên bố này nhanh chóng làm gia tăng tâm lý né tránh rủi ro trên thị trường. Trong khi đó, Iran phát tín hiệu về khả năng mở rộng các cuộc tấn công vào cơ sở hạ tầng năng lượng, làm gia tăng thêm lo ngại của thị trường về sự ổn định nguồn cung năng lượng ở Trung Đông. Trong bối cảnh đó, phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị trong giá dầu thô đã tăng đáng kể, trở thành yếu tố cốt lõi đẩy giá dầu lên cao.

Mặt khác, cũng có một số yếu tố phòng ngừa rủi ro ở phía nguồn cung. OPEC+ đã thông báo tăng nhẹ sản lượng khoảng 206.000 thùng mỗi ngày trong tháng 5, nhưng do những hạn chế về vận chuyển hiện tại, vẫn còn nhiều bất trắc về việc liệu nguồn cung mới này có thể được đưa vào thị trường một cách suôn sẻ hay không. Điều này có nghĩa là mặc dù nguồn cung danh nghĩa đã tăng lên, nhưng nguồn cung thực tế có thể không được cải thiện đáng kể, do đó làm suy yếu áp lực giảm giá dầu do sản lượng tăng.

Trong ngắn hạn, thị trường sẽ tiếp tục tập trung vào những thay đổi trong dữ liệu tồn kho của Viện Dầu khí Mỹ (API). Nếu dữ liệu cho thấy sự sụt giảm bất ngờ về tồn kho, điều đó sẽ củng cố kỳ vọng về nhu cầu ổn định và tiếp tục hỗ trợ giá dầu; ngược lại, nếu tồn kho tăng đột biến, điều đó có thể gây ra sự điều chỉnh giảm ngắn hạn. Từ cấu trúc thị trường hiện tại, các quỹ có xu hướng giao dịch rủi ro địa chính trị hơn là cân bằng cung cầu cơ bản, điều này làm tăng đáng kể sự biến động của giá dầu.

Xét về mặt kỹ thuật, trên biểu đồ ngày, giá dầu thô WTI vẫn nằm trong kênh tăng giá tổng thể, nhưng giá đã tiếp cận các mức cao trước đó, tạo ra ngưỡng kháng cự kỹ thuật đáng kể. Mức kháng cự quan trọng hiện nằm trong khoảng $115-$118 ; nếu không vượt qua được mức này có thể dẫn đến chốt lời. Các mức hỗ trợ tập trung ở mức tâm lý $105 và $100 , tạo thành một vùng phòng thủ tăng giá trung hạn. Các chỉ báo động lượng cho thấy đà tăng đang chậm lại, ngụ ý rủi ro gia tăng khi đuổi theo đợt tăng giá trong ngắn hạn.

Trên biểu đồ 4 giờ, giá dầu đang thể hiện cấu trúc tích lũy ở mức cao, với phạm vi giao dịch ngắn hạn dần thu hẹp, cho thấy sự phân kỳ ngày càng tăng giữa phe mua và phe bán. Về mặt kỹ thuật, chỉ số RSI đang nằm trong phạm vi tích lũy ở mức cao, không có tín hiệu quá mua rõ ràng, nhưng động lượng đang suy yếu, cho thấy tốc độ tăng giá đang chậm lại. Việc phá vỡ mức 105 đô la có thể mở ra cơ hội điều chỉnh giảm; việc vượt qua mức 118 đô la có thể khởi đầu một xu hướng mới.

Tóm tắt của biên tập viên:
Tóm lại, thị trường dầu thô hiện tại đang trong giai đoạn bị chi phối bởi rủi ro địa chính trị và chỉ chịu ảnh hưởng nhỏ từ các yếu tố cơ bản. Sự bất ổn xung quanh tình hình Trung Đông vẫn là biến số cốt lõi quyết định hướng đi của giá dầu, trong khi mặc dù có kỳ vọng về việc tăng sản lượng ở phía cung, điều này khó có thể hoàn toàn giảm thiểu tác động của sự gián đoạn vận chuyển trong ngắn hạn. Về mặt kỹ thuật, giá dầu đang tiến gần đến vùng kháng cự quan trọng, và nếu không vượt qua được các đỉnh trước đó, đà tăng đáng kể vẫn chưa đủ. Trong thời gian tới, cần theo dõi sát sao diễn biến của tình hình địa chính trị và những thay đổi trong dữ liệu tồn kho. Giá dầu có thể tiếp tục biến động mạnh ở mức cao, hoạt động trong môi trường mà rủi ro và cơ hội cùng tồn tại.