ตลาดน้ำมันดิบระหว่างประเทศเผชิญกับการปรับตัวครั้งใหญ่หลังจากการประกาศหยุดยิง โดยราคาน้ำมันดิบเบรนท์ลดลงไปอยู่ที่ 92 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ในบางช่วงเวลา ขณะที่ราคาน้ำมันดิบ WTI ลดลงต่ำกว่า 100 ดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการปรับราคาอย่างรวดเร็วของตลาดต่อความเสี่ยงด้านอุปทาน

ทีมวิจัยของธนาคาร Danske Bank ระบุว่า "การหยุดยิงช่วยบรรเทาความกดดันในตลาดได้ในระยะสั้น แต่ความยั่งยืนของการลดลงของราคาน้ำมันขึ้นอยู่กับว่าการขนส่งพลังงานจะกลับมาดำเนินการอย่างแท้จริงหรือไม่"

ปัจจัยหลักที่ทำให้ราคาน้ำมันลดลงคือการผ่อนคลายความตึงเครียดในตะวันออกกลางชั่วคราว การประกาศของสหรัฐฯ ที่จะระงับปฏิบัติการทางทหารต่ออิหร่านเป็นเวลาสองสัปดาห์ ซึ่งเปิดโอกาสให้มีการเจรจาทางการทูต ส่งผลให้ความต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงในตลาดเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว และลดความเสี่ยงที่เกิดขึ้นก่อนหน้านี้เนื่องจากการทวีความรุนแรงของความขัดแย้ง

ในขณะเดียวกัน ตลาดการเงินโดยรวมก็แสดงให้เห็นถึงผลกระทบที่เชื่อมโยงกันอย่างชัดเจน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ลดลงมากกว่า 10 จุดพื้นฐาน ทั่วทั้งกระดาน และเงินยูโรดีดตัวขึ้นมาอยู่ที่ ประมาณ 1.17 ต่อ ดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ว่าเงินทุนไหลจากสินทรัพย์ปลอดภัยไปยังสินทรัพย์เสี่ยง ส่งผลให้แรงกดดันต่อราคาน้ำมันลดลงรุนแรงขึ้น

อย่างไรก็ตาม จากมุมมองพื้นฐาน การลดลงของราคาน้ำมันในปัจจุบันยังคงมีความไม่แน่นอนสูง ตลาดโดยทั่วไปเชื่อว่ากุญแจสำคัญอยู่ที่ว่าการขนส่งพลังงานจะกลับสู่ระดับปกติได้หรือ ไม่ ช่องแคบฮอร์มุซรองรับการขนส่งน้ำมันดิบทางทะเลทั่วโลกประมาณ 20% และสถานะการเดินเรือในช่องแคบนี้เป็นตัวกำหนดโครงสร้างอุปทานทั่วโลกโดยตรง

นักวิเคราะห์รายหนึ่งชี้ว่า "หากการขนส่งทางเรือไม่ฟื้นตัว การลดลงของราคาน้ำมันในปัจจุบันจะไม่ยั่งยืน"

เป็นที่น่าสังเกตว่า แม้จะบรรลุข้อตกลงหยุดยิงได้ การฟื้นฟูการส่งเสบียงก็ยังคงเผชิญกับความท้าทายหลายประการ ประการแรก โครงสร้างพื้นฐานที่เกี่ยวข้องได้รับความเสียหายระหว่างความขัดแย้งและจะเป็นเรื่องยากที่จะฟื้นฟูให้สมบูรณ์ในระยะสั้น ประการที่สอง ข้อเสนอของอิหร่านที่จะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมจากเรือที่แล่นผ่านช่องแคบอาจเพิ่มต้นทุนการขนส่งและส่งผลกระทบต่อประสิทธิภาพการผ่านแดน ซึ่งจะจำกัดความเร็วในการฟื้นฟูการส่งเสบียง

นอกจากนี้ ข้อตกลงหยุดยิงเองก็ยังคงมีความไม่แน่นอนสูง ข้อตกลงปัจจุบันเป็นเพียงมาตรการชั่วคราวสองสัปดาห์ และทั้งสองฝ่ายยังคงมีความแตกต่างกันในประเด็นหลัก หากการเจรจาหยุดชะงักหรือความตึงเครียดทวีความรุนแรงขึ้นอีกครั้ง ตลาดอาจปรับราคาความเสี่ยงขึ้นอย่างรวดเร็ว ส่งผลให้ราคาน้ำมันดีดตัวขึ้น

จากมุมมองทางเทคนิค กราฟรายวันแสดงให้เห็นว่าราคาน้ำมันมีการปรับตัวลงอย่างรวดเร็วหลังจากพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว และเข้าสู่ช่วงการรวมตัวในระดับสูง ราคาปัจจุบันได้ทะลุแนวรับแนวโน้มระยะสั้นลงมา ซึ่งบ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่อ่อนตัวลงอย่างมาก บริเวณ 90 ดอลลาร์ ด้านล่างเป็นแนวรับสำคัญ หากทะลุลงต่ำกว่าระดับนี้ อาจทำให้ราคาลดลงต่อ ไปสู่ 85 ดอลลาร์ แนวต้านกระจุกตัวอยู่รอบๆ ระดับ 100 ดอลลาร์ ซึ่งยังคงเป็นแนวต้านสำคัญ เมื่อพิจารณากราฟ 4 ชั่วโมง ราคาแสดงให้เห็นโครงสร้างการรวมตัวหลังจากลดลงอย่างรวดเร็ว ซึ่งบ่งชี้ถึงการเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ ในระยะสั้น

โดยรวมแล้ว แนวโน้มราคาน้ำมันในปัจจุบันแสดงให้เห็นรูปแบบทั่วไปของ "การลดลงที่เกิดจากอารมณ์ความรู้สึก + การสนับสนุนจากปัจจัยพื้นฐานที่ไม่แน่นอน" และความผันผวนในระยะสั้นอาจยังคงสูงอยู่

สรุปโดยบรรณาธิการ : การลดลงอย่างรวดเร็วของราคาน้ำมันเมื่อเร็วๆ นี้ ส่วนใหญ่เกิดจากการปลดปล่อยค่าความเสี่ยงที่เกิดขึ้นจากการประกาศหยุดยิง อย่างไรก็ตาม จากมุมมองด้านอุปสงค์และอุปทาน ตลาดยังคงเผชิญกับความไม่แน่นอนอย่างมาก การกลับมาเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซเป็นตัวแปรหลักที่กำหนดทิศทางราคาน้ำมันในระยะกลาง และยังคงขาดความคืบหน้าที่ชัดเจน ในระยะสั้น ราคาน้ำมันอาจรักษาระดับความผันผวนในระดับสูง เมื่อความเชื่อมั่นค่อยๆ ลดลง ตลาดจะหันมาให้ความสนใจกับการฟื้นตัวของอุปทานที่แท้จริง หากการฟื้นตัวของการเดินเรือต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ ราคาน้ำมันอาจได้รับแรงหนุนอีกครั้ง ในทางกลับกัน คาดว่าจะค่อยๆ กลับไปสู่ช่วงราคาที่ต่ำลง