ดาวน์โหลด

[ความขัดแย้งในอิหร่านแผดเผาตลาดหุ้นอินเดีย JPMorgan Chase ปรับลดเป้าหมายดัชนี Nifty 50 สิ้นปีลงอย่างมาก] ⑴ เมื่อวันพุธที่ผ่านมา JPMorgan Chase ได้ปรับลดเป้าหมายดัชนี Nifty 50 ของอินเดียสิ้นปีลง 10% เหลือ 27,000 จุด โดยอ้างถึงปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคจากความขัดแย้งในอิหร่านที่กำลังเปลี่ยนแปลงตรรกะการประเมินมูลค่าในตลาดเอเชียใต้ ⑵ บริษัทฯ ยังได้ปรับลดคาดการณ์กำไรของบริษัทในอินเดียสำหรับปีงบประมาณ 2027 ลง 2% ถึง 10% ในหลายภาคส่วน หลังจากที่ก่อนหน้านี้ได้ปรับลดคาดการณ์การเติบโตของ GDP ที่แท้จริงลง 50 จุดพื้นฐานเนื่องจากความขัดแย้งดังกล่าว ⑶ JPMorgan Chase ตั้งข้อสังเกตว่าฤดูกาลประกาศผลประกอบการไตรมาสที่สี่ของอินเดียกำลังดำเนินไปท่ามกลางสถานการณ์ที่ซับซ้อนของความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มสูงขึ้น ราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้น ค่าเงินรูปีที่อ่อนค่าลงอย่างรวดเร็ว และการไหลออกของเงินทุนต่างประเทศจำนวนมาก ซึ่งก่อให้เกิดความท้าทายอย่างรุนแรงหลายประการต่อผลการดำเนินงานของบริษัท ⑷ แม้จะมีข้อตกลงหยุดยิง บริษัทคาดว่าการหยุดชะงักของอุปทานและต้นทุนที่สูงจะยังคงอยู่ต่อไปอีกหลายเดือน โดยอัตราเงินเฟ้อที่คงที่ยังคงกดดันอัตรากำไรของบริษัทให้ลดลง (5) ข้อมูลแสดงให้เห็นว่านับตั้งแต่เกิดสงครามอิรัก-อิหร่านในช่วงปลายเดือนกุมภาพันธ์ ดัชนี Nifty 50 ของอินเดียลดลงประมาณ 6% โดยความเชื่อมั่นของตลาดและสภาพคล่องอยู่ภายใต้แรงกดดันอย่างมาก (6) จากการประเมินว่าอัตราเงินเฟ้อด้านต้นทุนกลายเป็นความจริงและความเสี่ยงด้านอุปสงค์กำลังสะสม JPMorgan Chase ได้ปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของภาคสินค้าอุปโภคบริโภคพื้นฐานลงเป็นกลาง โดยระบุอย่างชัดเจนว่าการจัดสรรพอร์ตโฟลิโอจะเอนเอียงไปทางอุตสาหกรรมวัฏจักรภายในประเทศที่มีการเติบโตสูงอย่างมีนัยสำคัญ (7) นักวิเคราะห์สถาบันเชื่อว่าในฐานะเศรษฐกิจที่พึ่งพาการนำเข้าพลังงานสูง ราคาสินทรัพย์ของอินเดียมีความอ่อนไหวต่อภาวะชะงักงันของช่องแคบฮอร์มุซและความผันผวนของราคาน้ำมันมากกว่าตลาดเกิดใหม่อื่นๆ ในอนาคต จำเป็นต้องติดตามอย่างใกล้ชิดว่าอัตราแลกเปลี่ยนเงินรูปีจะสามารถทรงตัวได้หรือไม่ เพื่อป้องกันวงจรป้อนกลับเชิงลบของการไหลออกของเงินทุนต่างประเทศ