ท่ามกลางความผันผวนอย่างต่อเนื่องในตลาดการเงินโลก ราคาทองคำสปอตเผชิญกับแรงกดดันขาลงอีกครั้งเมื่อเร็วๆ นี้ แม้ว่าจะมีความพยายามที่จะทะลุระดับสำคัญทางจิตวิทยาที่ 4,800 ดอลลาร์ในวันพฤหัสบดี (9 เมษายน) แต่ก็ล้มเหลวในที่สุด ส่งผลให้เกิดแรงขายระลอกใหม่ ในช่วงเวลาซื้อขายในเอเชียของวันศุกร์ (10 เมษายน) ราคาทองคำลดลงชั่วครู่ไปอยู่ที่ประมาณ 4,738 ดอลลาร์ ปัจจุบัน ราคาทองคำสปอตซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 4,755 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ลดลงประมาณ 0.2% แม้จะมีการปรับตัวลงเล็กน้อย แต่โลหะมีค่าโดยรวมยังคงอยู่ในช่วงการซื้อขายที่คุ้นเคย และผู้เข้าร่วมตลาดกำลังจับตาดูการประกาศข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ล่าสุดของสหรัฐฯ อย่างใกล้ชิด เพื่อให้ได้ทิศทางการซื้อขายที่ชัดเจนยิ่งขึ้น

พลวัตราคาทองคำปัจจุบัน: แรงขายเริ่มปรากฏขึ้นหลังจากการทะลุแนวต้านไม่สำเร็จ รูปแบบการซื้อขายในกรอบราคายังคงอยู่

หลังจากที่ราคาทองคำ (XAU/USD) ไม่สามารถรักษาระดับ 4,800 ดอลลาร์ไว้ได้ในวันพฤหัสบดี ตลาดทองคำก็มีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ โดยมีแรงขายใหม่เกิดขึ้นอย่างรวดเร็วและผลักดันราคาให้ลดลงไปบ้าง การเคลื่อนไหวนี้สะท้อนให้เห็นถึงความตั้งใจในการถือครองทองคำระยะสั้นของนักลงทุนที่ลดลงในสภาพแวดล้อมที่ไม่แน่นอนในปัจจุบัน

อย่างไรก็ตาม โดยรวมแล้ว ราคาทองคำยังไม่ทะลุออกจากช่วงราคาซื้อขายก่อนหน้า บ่งชี้ว่าตลาดยังคงอยู่ในช่วงรอสังเกตการณ์และขาดปัจจัยขับเคลื่อนทิศทางที่ชัดเจน นักลงทุนส่วนใหญ่เชื่อว่าหลังจากมีการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญแล้ว ราคาทองคำจะเห็นสัญญาณการทะลุขึ้นที่ชัดเจนยิ่งขึ้น ระดับราคาปัจจุบันค่อนข้างสมดุล ไม่แสดงให้เห็นถึงการร่วงลงอย่างรวดเร็วหรือแรงผลักดันขึ้นที่แข็งแกร่ง แสดงให้เห็นถึงลักษณะที่ระมัดระวังและสมดุลโดยรวม

ความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อกลับมาอีกครั้ง: ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐฯ กลายเป็นประเด็นสำคัญของตลาด ความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดกำลังเผชิญกับบททดสอบ

รายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ประจำเดือนมีนาคมที่กำลังจะมาถึงนั้นเป็นที่คาดหวังอย่างมาก ตลาดคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าข้อมูลอัตราเงินเฟ้อจะปรับตัวสูงขึ้นอีกในเดือนนี้ เนื่องจากราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ อันเป็นผลมาจากสถานการณ์ในตะวันออกกลาง แรงกดดันด้านบวกต่ออัตราเงินเฟ้อนี้จะลดโอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในระยะเวลาอันใกล้นี้โดยตรง

ที่จริงแล้ว รายงานการประชุมคณะกรรมการตลาดเปิดกลาง (FOMC) ประจำวันที่ 17-18 มีนาคม ซึ่งเผยแพร่เมื่อวันพุธที่ผ่านมา แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่าเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ มีความระมัดระวังต่อความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อจากวิกฤตราคาน้ำมันในตะวันออกกลาง และไม่มีท่าทีว่าจะผ่อนคลายนโยบายการเงินแต่อย่างใด สัญญาณที่แข็งกร้าวนี้ยิ่งเสริมความคาดหวังของตลาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับสูง ซึ่งจะส่งผลให้สินทรัพย์ทองคำที่ไม่สร้างรายได้จากดอกเบี้ยถูกจำกัดไว้ในระดับหนึ่ง

ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มสูงขึ้นในตะวันออกกลาง: ความตึงเครียดในช่องแคบฮอร์มุซหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ขณะเดียวกันก็สร้างแรงกดดันอย่างมากต่อราคาทองคำ

หนึ่งในประเด็นที่น่ากังวลที่สุดในตลาดโลกขณะนี้คือความตึงเครียดรอบช่องแคบฮอร์มุซ เส้นทางเดินเรือยุทธศาสตร์นี้เป็นเส้นทางสำคัญสำหรับการขนส่งน้ำมันทั่วโลก และการหยุดชะงักใดๆ ก็ตามอาจส่งผลกระทบต่อราคาน้ำมันและแม้กระทั่งอัตราเงินเฟ้อโดยรวมได้อย่างรวดเร็ว อิหร่านได้ประกาศระงับการขนส่งผ่านช่องแคบหลังจากอิสราเอลโจมตีเลบานอนอย่างหนัก ในขณะเดียวกัน ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ ได้วิพากษ์วิจารณ์การจัดการการขนส่งน้ำมันผ่านช่องแคบฮอร์มุซของอิหร่านอย่างเปิดเผย โดยระบุอย่างชัดเจนว่านี่ไม่ใช่ส่วนหนึ่งของข้อตกลงก่อนหน้านี้ ทรัมป์ยังเตือนอีกว่าหากข้อตกลงที่เกี่ยวข้องกับอิหร่านล่มสลายในที่สุด สหรัฐฯ จะกลับมาใช้ปฏิบัติการทางทหารต่ออิหร่านอีกครั้ง ซึ่งจะยิ่งทำให้ความกังวลของตลาดเกี่ยวกับความตึงเครียดในภูมิภาคเพิ่มสูงขึ้นอย่างแน่นอน

ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่กล่าวมาข้างต้นได้ให้การสนับสนุนอย่างแข็งแกร่งต่อราคาน้ำมันดิบ ซึ่งส่งผลให้ความคาดหวังด้านเงินเฟ้อทั่วโลกเพิ่มสูงขึ้น และเสริมสร้างท่าทีที่แข็งกร้าวของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในที่สุดก็ส่งผลให้ราคาทองคำลดลง อย่างไรก็ตาม แม้จะมีแรงกดดันขาลงเกิดขึ้น แต่การขาดแรงขายที่ตามมาอย่างต่อเนื่องได้ป้องกันไม่ให้ราคาทองคำลดลงอย่างรวดเร็วและฝ่ายเดียวในระยะสั้น และนักลงทุนที่ทำการขายชอร์ตยังคงต้องระมัดระวังอย่างมาก

ความพยายามทางการทูตเป็นตัวช่วยบรรเทาผลกระทบ: การเจรจาระหว่างอิสราเอลและเลบานอนเริ่มต้นขึ้นแล้ว; การเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านอาจช่วยสร้างเสถียรภาพให้กับสถานการณ์ ซึ่งจะช่วยจำกัดโอกาสที่ราคาทองคำจะลดลง

เป็นที่น่าสังเกตว่าสถานการณ์ในตะวันออกกลางไม่ได้ตึงเครียดเพียงอย่างเดียว นายกรัฐมนตรีเบนจามิน เนทันยาฮูของอิสราเอลได้แถลงต่อสาธารณะว่า เขาได้สั่งให้เริ่มการเจรจาโดยตรงกับเลบานอนโดยทันที เพื่อแก้ไขประเด็นขัดแย้งสำคัญในข้อตกลงหยุดยิงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่เปราะบางอยู่ในขณะนี้

จากรายงานที่เชื่อถือได้ เจ้าหน้าที่กระทรวงการต่างประเทศสหรัฐฯ ยืนยันว่าการเจรจาระหว่างเลบานอนและอิสราเอลจะเริ่มต้นอย่างเป็นทางการในสัปดาห์หน้า ณ กรุงวอชิงตัน ดี.ซี. นอกจากนี้ การเจรจาสำคัญระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านก็มีกำหนดจะดำเนินการเป็นระยะๆ ตั้งแต่เย็นวันศุกร์ถึงวันเสาร์เช่นกัน

สัญญาณทางการทูตเชิงบวกเหล่านี้ได้สร้างความหวังให้กับตลาดว่าข้อตกลงหยุดยิงกับอิหร่านจะช่วยสร้างเสถียรภาพให้กับสถานการณ์ในภูมิภาคได้อย่างมีประสิทธิภาพ ความคาดหวังนี้ได้จำกัดการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐฯ ในระดับหนึ่ง และให้การสนับสนุนด้านลบที่จำเป็นต่อราคาทองคำ ช่วยให้ราคาทองคำหลีกเลี่ยงการลดลงอย่างมีนัยสำคัญมากกว่านี้

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ขณะนี้ตลาดทองคำอยู่ภายใต้การควบคุมของฝ่ายขาย โดยมีระดับแนวต้านและแนวรับที่สำคัญปรากฏให้เห็นอย่างชัดเจน

จากมุมมองทางเทคนิคของกราฟ ราคาทองคำสปอตแสดงแนวโน้มโดยรวมเป็นกลางถึงขาลงในกราฟ 4 ชั่วโมง ปัจจุบันราคาทองคำเผชิญกับแนวต้านสำคัญจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 200 ช่วงเวลา ซึ่งตรงกับระดับ Fibonacci retracement 61.8% ของการลดลงในเดือนมีนาคม ก่อให้เกิดโซนแนวต้านที่แข็งแกร่งระหว่างประมาณ 4890 ถึง 4915 ดอลลาร์ ระดับแนวต้านสำคัญนี้จำกัดศักยภาพในการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำในระยะสั้นอย่างมีนัยสำคัญ

ในขณะเดียวกัน ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 55 ซึ่งบ่งชี้ถึงการฟื้นตัวเล็กน้อยของความต้องการซื้อ อย่างไรก็ตาม ตัวชี้วัดการบรรจบกันและการแยกตัวของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (MACD) ได้ลดลงเล็กน้อยไปอยู่ในแดนลบ ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นกำลังอ่อนตัวลง หากราคาทองคำสามารถทะลุผ่านระดับแนวต้านสำคัญที่ 4,915 ดอลลาร์ได้อย่างชัดเจน เป้าหมายขาขึ้นถัดไปจะอยู่ที่ 5,131.50 ดอลลาร์ก่อน จากนั้นอาจทดสอบระดับสูงสุดที่ 5,419 ดอลลาร์ ในทางกลับกัน ในด้านขาลง ระดับแนวรับเริ่มต้นอยู่ที่ประมาณ 4,750 ดอลลาร์ ในขณะที่แนวรับที่สำคัญกว่าอยู่ที่ 4,732 ดอลลาร์ หากระดับนี้ถูกทะลุ ราคาทองคำจะทดสอบระดับแนวรับที่ 4,595 ดอลลาร์และ 4,401 ดอลลาร์ต่อไป โดยมีแนวรับเชิงโครงสร้างที่ลึกกว่าอยู่ใกล้ 4,100 ดอลลาร์

ภาพรวม: ด้วยความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่เกี่ยวพันกัน ราคาทองคำคาดว่าจะยังคงผันผวนอย่างระมัดระวังในระยะสั้น โดยจำเป็นต้องมีปัจจัยกระตุ้นที่ชัดเจนเพื่อผลักดันราคาให้พุ่งขึ้น

โดยสรุปแล้ว การลดลงเล็กน้อยของราคาทองคำในปัจจุบันส่วนใหญ่เกิดจากความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่ได้รับแรงหนุนจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ในช่องแคบฮอร์มุซ และแรงกดดันจากความคาดหวังที่เข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐที่จะประกาศในเร็วๆ นี้จะเป็นตัวกระตุ้นสำคัญในการกำหนดการเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้น แม้ว่าฝ่ายขายจะมีข้อได้เปรียบทางเทคนิคอยู่บ้าง แต่ความคาดหวังด้านเสถียรภาพที่เกิดจากการเจรจาทางการทูตและการขาดแรงกดดันในการขายอย่างต่อเนื่องกำลังจำกัดศักยภาพในการลดลงของราคาทองคำ

นักลงทุนจำเป็นต้องติดตามข้อมูลอัตราเงินเฟ้อที่กำลังจะมาถึงและความเคลื่อนไหวล่าสุดในตะวันออกกลางอย่างใกล้ชิด เพื่อให้เข้าใจทิศทางต่อไปของตลาดทองคำได้ดียิ่งขึ้น ท่ามกลางความไม่แน่นอนระดับโลกที่เกี่ยวพันกัน แม้ว่าทองคำจะยังคงมีคุณสมบัติเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ราคาอาจผันผวนอยู่ในช่วงแคบๆ ในระยะสั้น จนกว่าจะมีสัญญาณทางเศรษฐกิจมหภาคหรือภูมิรัฐศาสตร์ที่ชัดเจนขึ้น

เวลา 14:19 ตามเวลาปักกิ่ง ราคาทองคำซื้อขายอยู่ที่ 4753.60 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์