Trong bối cảnh thị trường tài chính toàn cầu tiếp tục biến động, giá vàng giao ngay gần đây lại chịu áp lực giảm. Mặc dù đã có nỗ lực vượt qua ngưỡng tâm lý quan trọng 4.800 USD vào thứ Năm (ngày 9 tháng 4), nhưng cuối cùng đã thất bại, dẫn đến một làn sóng bán tháo mới. Trong giờ giao dịch châu Á vào thứ Sáu (ngày 10 tháng 4), giá vàng đã giảm xuống khoảng 4.738 USD. Hiện tại, giá vàng giao ngay đang giao dịch quanh mức 4.755 USD/ounce, giảm khoảng 0,2%. Mặc dù có sự điều chỉnh nhẹ này, kim loại quý nói chung vẫn nằm trong phạm vi giao dịch quen thuộc, và những người tham gia thị trường đang theo dõi sát sao dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) mới nhất của Mỹ để có hướng giao dịch rõ ràng hơn.

Diễn biến giá vàng hiện tại: Áp lực bán xuất hiện sau khi phá vỡ ngưỡng kháng cự; mô hình giao dịch đi ngang vẫn được duy trì.

Sau khi không giữ được mốc 4.800 USD vào thứ Năm, giá vàng (XAU/USD) đã chứng kiến sự thay đổi đáng kể trong tâm lý thị trường, với áp lực bán mới nhanh chóng xuất hiện và đẩy giá xuống một phần. Sự chuyển động này phản ánh sự suy yếu ý định nắm giữ vàng ngắn hạn của các nhà đầu tư trong bối cảnh bất ổn hiện nay.

Tuy nhiên, nhìn chung, giá vàng vẫn chưa vượt ra khỏi phạm vi giao dịch trước đó, cho thấy thị trường vẫn đang trong tâm thế chờ đợi và quan sát, thiếu các động lực định hướng rõ ràng. Các nhà giao dịch nói chung tin rằng chỉ sau khi công bố các dữ liệu kinh tế vĩ mô quan trọng, giá vàng mới thấy được tín hiệu đột phá rõ ràng hơn. Mức giá hiện tại tương đối cân bằng, không có sự sụp đổ mạnh cũng không có đà tăng mạnh, thể hiện đặc điểm thận trọng và cân bằng tổng thể.

Lo ngại về lạm phát lại nổi lên: Dữ liệu CPI của Mỹ trở thành tâm điểm chú ý của thị trường, kỳ vọng về việc Fed cắt giảm lãi suất đối mặt với thử thách.

Báo cáo Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) tháng 3 sắp tới của Mỹ đang được mong chờ rất nhiều. Thị trường dự đoán rộng rãi rằng dữ liệu lạm phát sẽ tiếp tục tăng trong tháng này do giá dầu tăng mạnh gần đây, nguyên nhân được kích hoạt bởi tình hình Trung Đông. Áp lực tăng lạm phát tiềm tàng này sẽ trực tiếp làm giảm khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) thực hiện cắt giảm lãi suất trong thời gian ngắn sắp tới.

Trên thực tế, biên bản cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) ngày 17-18 tháng 3 được công bố hôm thứ Tư cho thấy rõ ràng các quan chức Cục Dự trữ Liên bang đã thận trọng trước rủi ro lạm phát từ cú sốc giá năng lượng ở Trung Đông và không có dấu hiệu nào cho thấy cần nới lỏng chính sách tiền tệ. Tín hiệu cứng rắn này càng củng cố kỳ vọng của thị trường rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ duy trì mức lãi suất cao, từ đó tạo ra một hiệu ứng kiềm chế nhất định đối với tài sản vàng không tạo ra thu nhập từ lãi suất.

Rủi ro địa chính trị leo thang ở Trung Đông: Căng thẳng ở eo biển Hormuz hỗ trợ đồng đô la Mỹ đồng thời gây áp lực đáng kể lên giá vàng.

Một trong những mối lo ngại cấp bách nhất trên thị trường toàn cầu hiện nay là căng thẳng xung quanh eo biển Hormuz. Tuyến đường thủy chiến lược này là tuyến đường quan trọng cho việc vận chuyển dầu mỏ toàn cầu, và bất kỳ sự gián đoạn nào ở đó đều có thể nhanh chóng ảnh hưởng đến giá năng lượng và thậm chí cả lạm phát nói chung. Iran đã tuyên bố tạm ngừng vận chuyển hàng hóa qua eo biển sau các cuộc tấn công dữ dội của Israel vào Lebanon. Trong khi đó, Tổng thống Mỹ Donald Trump đã công khai chỉ trích cách Iran xử lý việc vận chuyển dầu mỏ qua eo biển Hormuz, tuyên bố rõ ràng rằng điều này không nằm trong thỏa thuận trước đó. Ông Trump cũng cảnh báo rằng nếu các thỏa thuận liên quan với Iran cuối cùng sụp đổ, Mỹ sẽ nối lại hành động quân sự chống lại họ, chắc chắn sẽ làm trầm trọng thêm những lo ngại của thị trường về sự leo thang căng thẳng khu vực.

Những rủi ro địa chính trị nêu trên đã trực tiếp hỗ trợ mạnh mẽ giá dầu thô, từ đó thúc đẩy kỳ vọng lạm phát toàn cầu và củng cố lập trường cứng rắn của Cục Dự trữ Liên bang, cuối cùng gây áp lực giảm giá vàng. Tuy nhiên, bất chấp sự xuất hiện của các lực lượng giảm giá, việc thiếu hoạt động bán tháo tiếp theo kéo dài đã ngăn chặn sự sụt giảm mạnh và một chiều của giá vàng trong ngắn hạn, và các nhà giao dịch bán khống vẫn cần phải hết sức thận trọng.

Các nỗ lực ngoại giao đóng vai trò như một lớp đệm: Các cuộc đàm phán giữa Israel và Lebanon bắt đầu; đối thoại giữa Mỹ và Iran có thể ổn định tình hình, hạn chế nguy cơ giảm giá vàng.

Điều đáng chú ý là tình hình ở Trung Đông không chỉ căng thẳng. Thủ tướng Israel Benjamin Netanyahu đã công khai tuyên bố rằng ông đã ra lệnh bắt đầu ngay lập tức các cuộc đàm phán trực tiếp với Lebanon để giải quyết các điểm bất đồng chính trong thỏa thuận ngừng bắn mong manh hiện tại giữa Mỹ và Iran.

Theo các nguồn tin đáng tin cậy, các quan chức Bộ Ngoại giao Hoa Kỳ đã xác nhận rằng các cuộc đàm phán giữa Lebanon và Israel sẽ chính thức bắt đầu vào tuần tới tại Washington, D.C. Ngoài ra, các cuộc đàm phán quan trọng giữa Hoa Kỳ và Iran cũng dự kiến sẽ diễn ra theo từng giai đoạn từ tối thứ Sáu đến thứ Bảy.

Những tín hiệu ngoại giao tích cực này đã mang lại cho thị trường một số hy vọng rằng thỏa thuận ngừng bắn với Iran sẽ ổn định tình hình khu vực một cách hiệu quả. Kỳ vọng này, ở một mức độ nào đó, đã hạn chế sự tăng giá hơn nữa của đồng đô la Mỹ và cung cấp lực cản cần thiết cho giá vàng, giúp chúng tránh được sự sụt giảm mạnh hơn.

Phân tích kỹ thuật: Phe bán vàng hiện đang chiếm ưu thế, với các mức kháng cự và hỗ trợ quan trọng hiển nhiên.

Xét về mặt phân tích kỹ thuật, giá vàng giao ngay cho thấy xu hướng tổng thể trung lập đến giảm trên biểu đồ 4 giờ. Giá hiện đang gặp kháng cự đáng kể từ đường trung bình động đơn giản 200 kỳ, trùng với mức thoái lui Fibonacci 61,8% của đợt giảm giá tháng 3, tạo thành vùng kháng cự mạnh nằm trong khoảng từ 4890 đến 4915 đô la. Mức kháng cự quan trọng này hạn chế đáng kể tiềm năng tăng giá của vàng trong ngắn hạn.

Trong khi đó, chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) hiện đang dao động quanh mức 55, cho thấy sự phục hồi nhẹ về nhu cầu mua. Tuy nhiên, chỉ báo MACD (Moving Average Convergence Divergence) đã giảm nhẹ xuống vùng âm, cho thấy đà tăng đang dần suy yếu. Nếu giá vàng có thể vượt qua rõ ràng mức kháng cự quan trọng 4.915 đô la, mục tiêu tăng giá tiếp theo sẽ là 5.131,50 đô la, và sau đó có thể thách thức mức cao nhất là 5.419 đô la. Ngược lại, ở chiều giảm, mức hỗ trợ ban đầu là khoảng 4.750 đô la, trong khi mức hỗ trợ quan trọng hơn nằm ở 4.732 đô la. Nếu mức này bị phá vỡ, giá vàng sẽ tiếp tục kiểm tra các vùng hỗ trợ 4.595 đô la và 4.401 đô la, với mức hỗ trợ cấu trúc sâu hơn gần 4.100 đô la.

Triển vọng tổng quan: Với các rủi ro địa chính trị và dữ liệu kinh tế vĩ mô đan xen, giá vàng dự kiến sẽ duy trì biến động thận trọng trong ngắn hạn, cần một chất xúc tác rõ ràng để bứt phá.

Tóm lại, sự sụt giảm nhẹ hiện tại của giá vàng chủ yếu là do lo ngại về lạm phát, bắt nguồn từ rủi ro địa chính trị ở eo biển Hormuz và áp lực tổng hợp từ kỳ vọng về chính sách tiền tệ thắt chặt của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Dữ liệu CPI sắp tới của Mỹ sẽ là chất xúc tác quan trọng trong việc xác định biến động giá ngắn hạn. Mặc dù phe gấu nắm giữ một số lợi thế kỹ thuật nhất định, nhưng kỳ vọng về sự ổn định xuất phát từ các cuộc đàm phán ngoại giao và việc thiếu áp lực bán ra kéo dài đang cùng nhau hạn chế tiềm năng giảm giá của vàng.

Các nhà đầu tư cần theo dõi sát sao dữ liệu lạm phát sắp tới và những diễn biến mới nhất ở Trung Đông để nắm bắt rõ hơn hướng đi tiếp theo của thị trường vàng. Trong bối cảnh những bất ổn toàn cầu đan xen, mặc dù vàng vẫn giữ được đặc tính tài sản trú ẩn an toàn, nhưng giá vàng có thể tiếp tục biến động trong một phạm vi nhất định trong ngắn hạn cho đến khi xuất hiện các tín hiệu kinh tế vĩ mô hoặc địa chính trị rõ ràng hơn.

Vào lúc 14:19 giờ Bắc Kinh, giá vàng giao ngay ở mức 4753,60 đô la Mỹ/ounce.