เมื่อเข้าสู่สัปดาห์ใหม่ แนวโน้มตลาดทองคำได้เปลี่ยนไปในทิศทางขาลงเล็กน้อย โดยปัจจัยหลักที่ทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงนี้ยังคงเป็นสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ล่าสุดในตะวันออกกลาง

ข้อตกลงหยุดยิงที่สหรัฐฯ และอิหร่านประกาศก่อนหน้านี้ได้ช่วยบรรเทาความตึงเครียดในตลาดลงชั่วคราว และนักลงทุนต่างมองการเจรจาในกรุงอิสลามาบัดในช่วงสุดสัปดาห์ด้วยความระมัดระวัง โดยเชื่อว่าข้อตกลงหยุดยิงเบื้องต้นสองสัปดาห์อาจขยายออกไปได้ อย่างไรก็ตาม การเจรจาในช่วงสุดสัปดาห์จบลงโดยไม่มีข้อตกลงใดๆ ซึ่งหมายความว่าช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันที่สำคัญของโลก ไม่น่าจะเปิดให้บริการอีกครั้งในระยะสั้น และราคาน้ำมันก็ไม่น่าจะลดลงอีก

ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นอาจกระตุ้นความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้ออีกครั้ง ส่งผลให้ผลตอบแทนพันธบัตรสูงขึ้น และอาจสร้างแรงกดดันใหม่ต่อทองคำ หุ้น และตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ เนื่องจากตลาดได้สะท้อนความคาดหวังในแง่ดีนี้ไปแล้วมากพอสมควร การเปิดตลาดในวันจันทร์จึงลดลง ในขณะที่ราคาน้ำมันพุ่งขึ้น การที่ความคาดหวังในแง่ดีทางภูมิรัฐศาสตร์จางหายไปอย่างรวดเร็วเช่นนี้ไม่ใช่เรื่องแปลก

การเจรจาที่อิสลามาบัดสิ้นสุดลงโดยไม่มีผลลัพธ์ใดๆ

ในตอนแรกมีความคาดหวังว่าการเจรจาที่ยืดเยื้อในกรุงอิสลามาบัดจะประสบความสำเร็จ โดยบางคนเชื่อว่าการปรึกหารือที่ยาวนานและเข้มข้นอาจให้ผลลัพธ์ที่สำคัญ อย่างไรก็ตาม ความคาดหวังเหล่านั้นได้ถูกระงับไว้ชั่วคราวแล้ว เนื่องจากประเด็นพื้นฐานยังคงเป็นความไม่ไว้วางใจซึ่งกันและกันที่มีมายาวนานระหว่างทั้งสองฝ่าย ในฐานะคู่ปรับกันมายาวนาน สหรัฐอเมริกาและอิหร่านยังคงห่างไกลจากการบรรลุข้อตกลงร่วมกัน

ประเด็นหลักที่ขัดแย้งกันยังคงไม่เปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญมากพอที่จะทำให้ทั้งสองฝ่ายตกลงกันได้ อย่างไรก็ตาม กระทรวงการต่างประเทศอิหร่านได้เตือนอย่างเป็นจริงว่า ไม่ว่าการเจรจาจะอยู่ในระดับสูงเพียงใดหรือกินเวลานานแค่ไหน โลกภายนอกไม่ควรคาดหวังว่าจะบรรลุข้อตกลงที่ครอบคลุมได้ในรอบการเจรจาเพียงครั้งเดียว อิหร่านระบุว่า แม้สหรัฐฯ จะเสนอข้อริเริ่มบางอย่าง แต่ก็ไม่สามารถได้รับความไว้วางใจอย่างเต็มที่จากคณะผู้แทนอิหร่าน และการตัดสินใจขั้นสุดท้ายยังคงอยู่ในมือของวอชิงตัน

คำถามสำคัญในตอนนี้คือว่าได้มีการวางรากฐานสำหรับการเจรจาในรอบต่อไปแล้วหรือไม่? การเจรจารอบนี้ได้ปูทางไปสู่การปรึกหารือเพิ่มเติมภายในกรอบเวลาหยุดยิงสองสัปดาห์ที่เหลืออยู่หรือไม่? ที่สำคัญกว่านั้นคือ ทั้งสองฝ่ายเต็มใจที่จะยอมประนีประนอมมากน้อยเพียงใด? แม้ว่าการบรรลุข้อตกลงจะไม่เพียงแต่เป็นผลประโยชน์ของทั้งสองฝ่ายเท่านั้น แต่ยังเป็นผลประโยชน์ของประชาคมระหว่างประเทศโดยรวมด้วย แต่เส้นทางสู่ข้อตกลงนั้นชัดเจนว่ายังห่างไกลจากความราบรื่น

ปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคมีผลกระทบน้อยกว่า ในขณะที่ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์มีอิทธิพลต่อตลาดมากกว่า

นอกจากปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์แล้ว ปัจจัยขับเคลื่อนเศรษฐกิจมหภาคแบบดั้งเดิม เช่น อัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์และผลตอบแทนพันธบัตร ยังคงมีบทบาทอยู่ แต่มีอิทธิพลลดลง การเพิ่มขึ้นของราคาทองคำเมื่อสัปดาห์ที่แล้วส่วนใหญ่เกิดจากดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง ผลตอบแทนพันธบัตรที่ลดลง และผลการดำเนินงานโดยรวมของตลาดหุ้นที่ค่อนข้างแข็งแกร่ง

อย่างไรก็ตาม เป็นที่น่าสังเกตว่าอิทธิพลของข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคในช่วงที่ผ่านมานั้นลดลงอย่างเห็นได้ชัด แม้ว่าจะมีข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญที่จะประกาศในเร็วๆ นี้ ตลาดก็ยังตอบสนองต่อข่าวจากตะวันออกกลางอย่างอ่อนไหวมากกว่าข้อมูลปกติ นี่ไม่ได้หมายความว่าข้อมูลนั้นไม่สำคัญเลย แต่ในขณะนี้ มันไม่ใช่ปัจจัยหลักที่ครอบงำตลาดอีกต่อไปแล้ว

การที่ราคาน้ำมันไม่สามารถลดลงได้อย่างมีประสิทธิภาพ จะยังคงหนุนความคาดหวังเรื่องอัตราเงินเฟ้อทั่วโลก ส่งผลให้ผลตอบแทนพันธบัตรสูงขึ้น และสร้างแรงกดดันต่อสินทรัพย์ปลอดภัย เช่น ทองคำ

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ระดับแนวต้านสำคัญยังคงจำกัดศักยภาพในการปรับตัวขึ้น

จากมุมมองทางเทคนิค ภาพรวมของการเคลื่อนไหวของราคาทองคำเริ่มชัดเจนขึ้น ทองคำมีการดีดตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง ซึ่งเป็นสิ่งที่ปฏิเสธไม่ได้ แต่ขณะนี้กำลังดิ้นรนที่จะทะลุผ่านแนวต้านสำคัญที่ระดับ 4800 ถึง 4850 ดอลลาร์ บริเวณนี้สอดคล้องกับสัญญาณทางเทคนิคหลายอย่าง รวมถึงระดับแนวรับเดิมที่กลายเป็นแนวต้านในปัจจุบัน เส้นแนวโน้มล่างของแนวโน้มที่ถูกทำลาย และระดับ Fibonacci retracement 61.8% ของการลดลงในเดือนมีนาคม ปัจจัยเหล่านี้รวมกันทำให้บริเวณนี้เป็นแนวต้านที่แข็งแกร่งมาก

จนกว่าราคาทองคำจะทะลุผ่านบริเวณนี้ไปได้อย่างเด็ดขาด ก็ยากที่จะบอกได้ว่าราคาจะปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง หากการทะลุผ่านประสบความสำเร็จ ระดับสำคัญทางจิตวิทยาและทางเทคนิคถัดไปจะอยู่ที่ประมาณ 5,000 ดอลลาร์ ซึ่งตรงกับระดับ Fibonacci retracement 78.6% ของการลดลงในเดือนมีนาคม เมื่อราคาทองคำทะลุผ่าน 5,000 ดอลลาร์ได้อย่างชัดเจนและเด็ดขาดแล้ว ทิศทางของตลาดโดยรวมจะเปลี่ยนไปสู่ฝั่งขาขึ้นอย่างชัดเจนยิ่งขึ้น

ในทางกลับกัน ปัจจุบันมีระดับแนวรับที่ค่อนข้างแข็งแกร่งอยู่หลายระดับ ประการแรกคือบริเวณประมาณ 4700 ดอลลาร์ ซึ่งให้การสนับสนุนราคาในระยะสั้น หากระดับนี้ถูกทะลุ ระดับ 4600 ดอลลาร์จะกลายเป็นเป้าหมายต่อไป บริเวณนี้เคยทำหน้าที่เป็นแนวต้านและอาจเปลี่ยนเป็นแนวรับได้ในขณะนี้ นอกจากนี้ 4500 ดอลลาร์ยังเป็นระดับที่มีความสำคัญทางจิตวิทยาอีกระดับหนึ่งด้วย

อย่างไรก็ตาม ระดับแนวรับที่สำคัญอย่างแท้จริงอยู่ที่ 4,400 ดอลลาร์ ระดับนี้แข็งแกร่งในช่วงต้นเดือนกุมภาพันธ์ และแม้ว่าจะถูกทะลุลงไปชั่วคราวในเดือนมีนาคม ราคาก็ดีดตัวกลับขึ้นมาเหนือระดับนี้อย่างรวดเร็ว แสดงให้เห็นถึงความสำคัญอย่างต่อเนื่อง การทะลุลงต่ำกว่า 4,400 ดอลลาร์อย่างชัดเจนและปิดต่ำกว่าระดับนี้จะถือเป็นการกลับตัวของแนวโน้มอย่างชัดเจนและไม่ใช่สัญญาณที่ดี

แนวโน้มระยะสั้น: รูปแบบการซื้อขายในกรอบแคบน่าจะยังคงดำเนินต่อไป

โดยสรุปแล้ว แนวโน้มระยะสั้นของทองคำยังคงไม่เปลี่ยนแปลงมากนัก ตราบใดที่ราคายังคงเคลื่อนไหวอยู่ระหว่างระดับแนวรับต่ำกว่า 4,400 ดอลลาร์ และระดับแนวต้านสูงกว่า 5,000 ดอลลาร์ ตลาดก็จะยังคงอยู่ในช่วงการเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ ซึ่งไม่ใช่เรื่องเลวร้ายเสมอไป เพียงแต่ต้องปรับกลยุทธ์การซื้อขายเท่านั้น

เนื่องจากตลาดมีความผันผวนสูงในช่วงที่ผ่านมา ทองคำจึงยังคงเป็นโอกาสที่ดีในการซื้อขาย แต่เน้นการซื้อขายในกรอบราคามากกว่าการถือครองโดยหวังว่าแนวโน้มระยะยาวจะดำเนินต่อไป

ตลาดจะให้สัญญาณทิศทางที่ชัดเจนขึ้นก็ต่อเมื่อราคาทะลุออกจากกรอบนี้ (ไม่ว่าจะขึ้นหรือลง) เท่านั้น จนกว่าจะถึงเวลานั้น เทรดเดอร์จำเป็นต้องมีความยืดหยุ่น

จนกว่าจะมีสัญญาณบ่งชี้ที่ชัดเจน ราคาทองคำจะยังคงเป็นตลาดที่ขับเคลื่อนด้วยข่าวสารและเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ เหมาะสำหรับการซื้อขายอย่างกระตือรือร้น แต่เมื่อเข้าซื้อหรือขายแล้ว ควรใช้ความระมัดระวัง

สรุป: ตลาดทองคำภายใต้การครอบงำของความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์

ความล้มเหลวของการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่ไม่สามารถบรรลุข้อตกลงได้นั้น ยิ่งเน้นย้ำถึงความซับซ้อนและความไม่แน่นอนของสถานการณ์ในตะวันออกกลาง การปิดกั้นเส้นทางผ่านช่องแคบฮอร์มุซอาจส่งผลให้ราคาน้ำมันสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ซึ่งอาจนำไปสู่ความคาดหวังด้านเงินเฟ้อทั่วโลกและตลาดการเงิน ในขณะที่ทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิมเผชิญกับแรงกดดันในระยะสั้น แต่คุณสมบัติการเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยโดยธรรมชาติของทองคำยังคงอยู่ ทิศทางในอนาคตของทองคำจะขึ้นอยู่กับความคืบหน้าของการเจรจาทางภูมิรัฐศาสตร์อย่างต่อเนื่อง ประสิทธิภาพที่แท้จริงของราคาน้ำมัน และการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในข้อมูลเศรษฐกิจมหภาค

ในสภาพแวดล้อมปัจจุบัน นักลงทุนจำเป็นต้องติดตามความเคลื่อนไหวล่าสุดอย่างใกล้ชิด สร้างสมดุลระหว่างความเสี่ยงและโอกาส และจัดการกับสภาวะตลาดที่เต็มไปด้วยความไม่แน่นอนนี้อย่างรอบคอบ


แหล่งที่มาของกราฟราคาทองคำรายวัน: EasyForex

เมื่อเวลา 14:55 น. ตามเวลาปักกิ่ง ในวันที่ 13 เมษายน ราคาทองคำสปอตอยู่ที่ 4725.14 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์