เมื่อวันศุกร์ที่ 17 เมษายน ในช่วงตลาดเอเชียและยุโรป ดัชนี Nasdaq ปรับตัวขึ้นติดต่อกันเป็นวันที่ 12 และการซื้อขายทางอิเล็กทรอนิกส์ยังคงปรับตัวขึ้นอีก 0.6% ในช่วงเย็น ซึ่งอาจนำไปสู่การปรับตัวขึ้นติดต่อกันเป็นวันที่ 13 ความเชื่อมั่นในแง่ดีเกินไปยังคงครอบงำตลาดอยู่

ราคาน้ำมันดิบล่วงหน้าในตลาดโลกดิ่งลงทั้งคู่ โดยสัญญาน้ำมันดิบเบรนท์เดือนมิถุนายนลดลงมากกว่า 6% ลบกำไรทั้งหมดที่ได้มาเมื่อวานนี้ ขณะที่ราคาทองคำในนิวยอร์กก็ฟื้นตัวจากความอ่อนแอและปรับตัวสูงขึ้นอย่างมาก โดยปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ระดับ 4863 เพิ่มขึ้น 1.15%

ในส่วนของข่าวสาร รัฐมนตรีต่างประเทศอิหร่าน อาราคชี กล่าวว่าเรือพาณิชย์สามารถผ่านช่องแคบฮอร์มุซได้แล้ว และสำนักข่าว Axios รายงานว่าคาดว่าจะมีการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านในกรุงอิสลามาบัด ซึ่งอาจจะเป็นวันอาทิตย์

ขณะเดียวกัน ดมิทรี เปสคอฟ เลขาธิการฝ่ายสื่อสารของประธานาธิบดีรัสเซีย กล่าวในการแถลงข่าวว่า รัสเซียยังคงเปิดรับการรับยูเรเนียมเสริมสมรรถนะจากอิหร่าน แต่ข้อเสนอนี้ไม่ได้รับการอนุมัติจากสหรัฐอเมริกา

นายเปสคอฟแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับการหยุดยิงระหว่างอิสราเอลและเลบานอนว่า รัสเซียยินดีกับการหยุดยิงและหวังว่าทั้งสองฝ่ายจะสามารถบรรลุข้อตกลงภายในระยะเวลาหยุดยิง 10 วัน เพื่อหลีกเลี่ยงความขัดแย้งทางทหาร นอกจากนี้ นายเปสคอฟยังชี้ให้เห็นว่าบางประเทศในยุโรปกำลังเข้ามามีส่วนร่วมในความขัดแย้งในยูเครนมากขึ้นเรื่อยๆ

ราวกับว่าองค์ประกอบทั้งหมดที่จะยุติสงครามได้ถูกรวบรวมไว้ในชั่วพริบตาเดียว



เช้านี้ ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ได้ส่งสัญญาณหลายอย่างว่าสงครามกับอิหร่าน "กำลังจะสิ้นสุดลง" และความกระตือรือร้นของเขาในการหยุดยิงนั้นเชื่อมโยงอย่างมากกับข้อเรียกร้องทางการเมืองของเขาในการเลือกตั้งกลางเทอม

ในการปราศรัยต่อสาธารณะ ทรัมป์ไม่เพียงแต่กล่าวอ้างว่า "สงครามในอิหร่านกำลังดำเนินไปได้ด้วยดีและน่าจะจบลงในเร็ววัน" แต่ยังเน้นย้ำว่าถึงแม้สหรัฐฯ จะส่ง "ปฏิบัติการขนาดเล็ก" เข้าไปในอิหร่าน แต่เศรษฐกิจภายในประเทศยังคงแข็งแกร่งที่สุดในโลก ข้อเรียกร้องสำคัญในการชนะการเลือกตั้งกลางเทอมได้เสริมความมุ่งมั่นของเขาในการผลักดันให้มีการปฏิบัติตามข้อตกลงหยุดยิง

ก่อนหน้านี้ ทรัมป์กล่าวว่าเขาจะเข้าร่วมพิธีลงนามข้อตกลงยุติสงครามระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านในกรุงอิสลามาบัดด้วยตนเอง และยังบอกเป็นนัยว่าการหยุดยิงสองสัปดาห์ที่จะหมดอายุในสัปดาห์หน้าอาจไม่จำเป็นต้องขยายออกไป เนื่องจากเตหะรานแสดงความเต็มใจอย่างชัดเจนที่จะเข้าร่วมสนธิสัญญา คำกล่าวเหล่านี้ได้สร้างความคาดหวังด้านสันติภาพในตลาด

อิหร่านแสดงแสนยานุภาพก่อนการเจรจา โดยใช้ท่าทีแข็งกร้าวเพื่อสร้างอำนาจต่อรองในการเจรจา

ในขณะเดียวกัน อิหร่านยังคงรักษาท่าทีทางทหารที่แข็งกร้าวไว้ก่อนการเจรจา โดยมีเป้าหมายเพื่อเพิ่มอำนาจต่อรองในการเจรจาประเด็นนิวเคลียร์ เมื่อวันที่ 17 กองกำลังพิทักษ์ปฏิวัติอิสลามของอิหร่านได้ส่งสัญญาณที่แข็งกร้าวหลายประการ: ในด้านหนึ่ง ได้ออก "คำเตือนที่เข้มงวดอย่างไม่เคยปรากฏมาก่อน" แก่เรือพาณิชย์และเรือรบทุกลำในช่องแคบบับเอลมันเดบ โดยระบุว่าตั้งแต่เที่ยงของวันรุ่งขึ้น เรือทุกลำที่แล่นผ่านช่องแคบจะต้องระมัดระวังอย่างสูงสุด ซึ่งเป็นการส่งสัญญาณถึงความตึงเครียดทางทหารครั้งใหม่ในช่องแคบ;

ในทางกลับกัน แถลงการณ์ระบุอย่างชัดเจนว่า การโจมตีเรือพิฆาต "ดีนา" ของอิหร่านโดยสหรัฐฯ เป็น "การกระทำที่เป็นอาชญากรรม" และกองทัพบกและกองทัพเรือของกองกำลังพิทักษ์ปฏิวัติอิหร่านจะตอบโต้ด้วยการโจมตีเป้าหมาย นอกจากนี้ยังเน้นย้ำว่า อิหร่านได้ขัดขวางแผนการรุกรานทางบกและทางทะเลของศัตรูได้สำเร็จ เช่น การยึดครองเกาะต่างๆ ในอ่าวเปอร์เซีย และหากศัตรูทำการเคลื่อนไหวที่บุ่มบ่ามอีกต่อไป จะต้องประสบกับ "ความพ่ายแพ้ทางยุทธศาสตร์ที่น่าอับอาย"

กลยุทธ์ "แสดงแสนยานุภาพนอกโต๊ะเจรจา" นี้ แท้จริงแล้วเป็นการพยายามที่จะได้เปรียบในประเด็นขัดแย้งหลักๆ เช่น ระยะเวลาการระงับกิจกรรมทางนิวเคลียร์ สหรัฐฯ ยืนกรานที่จะระงับเป็นเวลา 20 ปี ในขณะที่อิหร่านยินดีที่จะให้คำมั่นสัญญาเพียง 3 ถึง 5 ปีเท่านั้น รายละเอียดทางเทคนิคอื่นๆ นอกเหนือจากฉันทามติในหลักการ ยังต้องได้รับการสรุปให้เสร็จสิ้นภายใน 60 วันข้างหน้า

ความคาดหวังเรื่องสันติภาพจุดประกายความคึกคักในตลาด ส่งผลให้ราคาหุ้นและราคาน้ำมันดิบเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกัน

ตลาดตอบสนองโดยตรงต่อความคาดหวังเรื่องสันติภาพ โดยตลาดหุ้นมีการพุ่งขึ้นอย่างบ้าคลั่ง และตลาดหุ้นทั่วโลกทะยานขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในสัปดาห์นั้น เนื่องจากกองทุนต่างๆ แสดงให้เห็นถึงความเชื่อมั่นในข้อตกลงหยุดยิง

ในตลาดน้ำมันดิบ ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ถูกกดดันต่ำกว่า 100 ดอลลาร์ และความตื่นตระหนกด้านอุปทานที่เกิดขึ้นก่อนหน้านี้จากการปิดล้อมช่องแคบฮอร์มุซได้ลดลงอย่างมาก ช่องแคบนี้เป็นเส้นทางขนส่งที่สำคัญสำหรับน้ำมันหนึ่งในห้าของโลก ปริมาณการจราจรรายวันของเรือในช่องแคบลดลงอย่างมากจากกว่า 130 ลำก่อนสงครามเหลือเกือบเป็นศูนย์ แม้ว่าอังกฤษและฝรั่งเศสวางแผนที่จะจัดการประชุม 40 ประเทศเพื่อวางแผนระเบียบการเดินเรือหลังสงคราม แต่ข้อตกลงที่ยกเว้นประเทศคู่สงครามและจุดยืนของอิหร่านที่ว่า "ประเทศภายนอกไม่มีสิทธิ์แทรกแซง" ยังคงเป็นอุปสรรคต่อการกลับมาเดินเรือในช่องแคบอีกครั้ง

โกลด์แมน แซคส์ เตือนถึงความอ่อนแอพื้นฐานและความเสี่ยงด้านการปรับตัวที่อาจเกิดขึ้นเนื่องจากความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมือง

เป็นที่น่าสังเกตว่า โกลด์แมน แซคส์ ชี้ให้เห็นว่าการพุ่งขึ้นของตลาดในปัจจุบันขาดการสนับสนุนจากปัจจัยพื้นฐาน โดยมีการซื้อเชิงปริมาณและการเติมเงินเข้ากองทุนเป็นตัวขับเคลื่อนหลัก และความแตกต่างที่อันตรายได้เกิดขึ้นระหว่างการกำหนดราคาจากความคึกคักของตลาดและความเป็นจริงทางภูมิรัฐศาสตร์

แม้ว่าจะมีความคืบหน้าในการเจรจาทางการทูตเบื้องหลังที่นำโดยปากีสถาน และความเป็นไปได้ที่จะมีการลงนามบันทึกความเข้าใจระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน แต่ทางตันเรื่องนิวเคลียร์ของอิหร่านยังคงไม่ได้รับการแก้ไข และภาวะชะงักงันสองประการของกลไกการคุ้มกันช่องแคบฮอร์มุซที่ขาดการรับรองจากเตหะรานก็ยังคงอยู่

นอกจากนี้ แม้ว่าการหยุดยิงระหว่างอิสราเอลและเลบานอนจะมีความมั่นคงโดยทั่วไปในวันแรก แต่การละเมิดเป็นระยะๆ โดยอิสราเอลและความยากลำบากของผู้อยู่อาศัยในเขตกันชนทางใต้ในการเดินทางกลับบ้านได้เน้นย้ำถึงความเปราะบางของข้อตกลงหยุดยิง

กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ได้ปรับลดคาดการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจโลก พร้อมเตือนว่าความขัดแย้งที่ยืดเยื้ออาจก่อให้เกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย หากการเจรจาในช่วงสุดสัปดาห์มีสัญญาณบ่งชี้ว่าล้มเหลว สินทรัพย์เสี่ยงอาจเผชิญกับแรงกดดันขาลงอย่างรุนแรง

สรุปและบทวิเคราะห์ทางเทคนิค:

สำหรับตลาดทองคำ รูปแบบเดิมที่ถูกกดดันจากภาวะเงินเฟ้อด้านพลังงานและความคาดการณ์เกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ย คาดว่าจะเปลี่ยนแปลงไป

ขณะที่การเจรจาหยุดยิงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านคืบหน้า ความเสี่ยงจากราคาน้ำมันที่สูงเกินจริงในระยะสั้นก็ลดลง และความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ประกอบกับความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่อาจเกิดขึ้นจากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ซ้ำแล้วซ้ำเล่า คาดว่ามูลค่าการลงทุนตามวัฏจักรของทองคำจะค่อยๆ ปรากฏขึ้น

ตลาดน้ำมันดิบจำเป็นต้องจับตาดูโอกาสในการฟื้นตัวจากภาวะขายมากเกินไปอย่างใกล้ชิด แม้จะมีมุมมองในแง่ดี แต่ความเป็นจริงยังคงถูกจำกัดด้วยว่าช่องแคบฮอร์มุซจะสามารถเปิดได้อีกครั้งอย่างมีนัยสำคัญหรือไม่ รวมถึงความคืบหน้าของการฟื้นตัวของการผลิตน้ำมันดิบในกลุ่มประเทศอ่าวเปอร์เซีย ซึ่งการผลิตของโอเปกในเดือนมีนาคมลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2020 โดยซาอุดีอาระเบีย อิรัก และประเทศอื่นๆ ได้ลดการผลิตลงอย่างมาก แม้ว่าจะมีการหยุดยิงเกิดขึ้น การฟื้นตัวของการผลิตก็ยังต้องใช้เวลา ซึ่งจะจำกัดศักยภาพในการลดลงของราคาน้ำมัน และความผันผวนสูงในระยะสั้นอาจยังคงดำเนินต่อไป

จากมุมมองทางเทคนิค ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ลดลงมาอยู่ที่ระดับแนวรับสำคัญสำหรับผู้ซื้อ และการดีดตัวขึ้นเป็นไปได้เมื่อแรงขายหยุดลง

(กราฟรายวันราคาน้ำมันดิบเบรนท์ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเดือนมิถุนายน แหล่งที่มา: EasyForex)

ราคาทองคำล่วงหน้าในนิวยอร์กยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นต่อเนื่องภายในกรอบราคา

(กราฟรายวันของราคาทองคำล่วงหน้าในนิวยอร์ก แหล่งที่มา: EasyForex บริษัทในเครือของ FX678)

เมื่อเวลา 21:08 ตามเวลาปักกิ่ง ราคาน้ำมันดิบเบรนท์สำหรับการส่งมอบเดือนมิถุนายนอยู่ที่ 90.80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่ราคาทองคำล่วงหน้าของนิวยอร์กอยู่ที่ 4,880 ดอลลาร์ต่อออนซ์