สัญญาณเตือนภัยการซื้อขายทองคำ: ราคาทองคำพลิกกลับอย่างรวดเร็วในรูปแบบตัว V! ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านทวีความรุนแรงขึ้น ในขณะที่เงินดอลลาร์สหรัฐฯ กลับอ่อนค่าลงอย่างกะทันหัน – ถึงเวลาซื้อทองคำในช่วงขาลงแล้วหรือยัง?
2026-04-21 07:10:56
ในตลาดการเงินโลกที่ตึงเครียดอย่างมากในปัจจุบัน ทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่คลาสสิกที่สุด กลับมีความผันผวนของราคาที่น่าจับตามองอย่างที่ไม่เคยมีมาก่อน เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา (19 เมษายน) ราคาทองคำสปอตได้พลิกกลับอย่างน่าทึ่งในรูปแบบ "รูปตัว V" โดยร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์ก่อนที่จะดีดตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง เบื้องหลังการพลิกผันนี้ไม่ใช่เพียงแค่การเปลี่ยนแปลงของตัวเลข แต่ยังเป็นผลมาจากปฏิสัมพันธ์ที่ซับซ้อนของพายุทางภูมิรัฐศาสตร์ การเปลี่ยนแปลงทิศทางของดอลลาร์สหรัฐ และความผันผวนอย่างรุนแรงในตลาดพลังงานโลก ในวันอังคาร (20 เมษายน) ในช่วงต้นของการซื้อขายในเอเชีย ราคาทองคำสปอตซื้อขายอยู่ในช่วงแคบๆ โดยปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 4,825 ดอลลาร์ต่อออนซ์
วันจันทร์ที่ผ่านมา ตลาดทองคำผันผวนอย่างมาก ราคาทองคำสปอตลดลงไปอยู่ที่ 4,737.04 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ซึ่งเป็นการลดลงครั้งสำคัญที่ไม่เคยเกิดขึ้นนับตั้งแต่วันที่ 13 เมษายน อย่างไรก็ตาม สภาวะตลาดไม่เอื้ออำนวยให้ผู้ขายได้เปรียบมากนัก และราคาทองคำก็ค่อยๆ ฟื้นตัว จนปิดตลาดที่ 4,820.63 ดอลลาร์ โดยลดลงประมาณ 0.28% ในแต่ละวัน ขณะเดียวกัน ตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำของสหรัฐฯ ก็แสดงให้เห็นถึงบรรยากาศที่ระมัดระวังเช่นเดียวกัน โดยสัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำเดือนมิถุนายนปิดตลาดลดลง 1% ที่ 4,828.8 ดอลลาร์
การลดลงในช่วงแรกตามด้วยการเพิ่มขึ้นนี้ สะท้อนให้เห็นถึงภาวะกลืนไม่เข้าคายไม่ออกและความขัดแย้งในหมู่นักค้าทองคำอย่างชัดเจน ในด้านหนึ่ง มีแรงกดดันให้ราคาทองคำลดลง ในอีกด้านหนึ่ง ปัจจัยพื้นฐานที่สนับสนุนราคาทองคำยังคงไม่สั่นคลอน และฝ่ายซื้อพร้อมที่จะตอบโต้ได้ทุกเมื่อ
ปัจจัยหลักที่ทำให้ราคาทองคำลดลงในวันนี้คือการเคลื่อนไหวของดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เมื่อช่วงเช้าวันจันทร์ ดัชนีค่าเงินดอลลาร์พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบเกือบหนึ่งสัปดาห์ โดยปกติแล้วดอลลาร์ที่แข็งค่าจะส่งผลโดยตรงต่อราคาทองคำที่กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ เนื่องจากหมายถึงต้นทุนที่สูงขึ้นสำหรับนักลงทุนที่ถือครองสกุลเงินอื่นในการซื้อทองคำ นี่เป็นหนึ่งในเหตุผลหลักที่ทำให้ราคาทองคำถูกกดดันและลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์ในระหว่างการซื้อขาย
อย่างไรก็ตาม ตลาดนั้นคาดเดาไม่ได้เสมอ เมื่อการซื้อขายดำเนินไป ดัชนีดอลลาร์ไม่สามารถรักษาระดับกำไรไว้ได้ ในที่สุดก็ลดลงและติดลบ การเคลื่อนไหวแบบ "รูปตัววีคว่ำ" ของดอลลาร์นี้ได้ช่วยบรรเทาความกดดันให้กับการฟื้นตัวของทองคำเป็นอย่างมาก เมื่อดอลลาร์อ่อนค่าลง ความน่าสนใจของทองคำก็เพิ่มขึ้น ดึงดูดนักลงทุนที่มองหาของถูก และผลักดันราคาทองคำให้สูงขึ้นจากระดับต่ำสุดระหว่างวัน
หากความผันผวนของดอลลาร์สหรัฐเป็นตัวกระตุ้นที่ปรากฏให้เห็นในระดับผิวเผินแล้ว ความตึงเครียดที่ปะทุขึ้นอีกครั้งในสถานการณ์ทางภูมิศาสตร์การเมืองของตะวันออกกลางก็เปรียบเสมือนไฟที่ลุกโชนอยู่ลึกใต้พื้นผิวของความผันผวนของราคาทองคำ เมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ข้อตกลงหยุดยิงที่เปราะบางอยู่แล้วระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านดูเหมือนจะใกล้พังทลายลง ตัวกระตุ้นคือการยึดเรือบรรทุกสินค้าของอิหร่านโดยสหรัฐฯ ซึ่งอิหร่านได้ประกาศว่าจะตอบโต้ทันที การกระทำนี้ทำให้ความคาดหวังของตลาดโลกต่อโอกาสที่จะเกิดสันติภาพในตะวันออกกลางลดลงในทันที
เจ้าหน้าที่ระดับสูงของอิหร่านเปิดเผยเมื่อวันจันทร์ว่า อิหร่านกำลัง "พิจารณาอย่างจริงจัง" ที่จะเข้าร่วมการเจรจาสันติภาพกับสหรัฐอเมริกาในปากีสถาน แต่ท่าทีนี้ถือว่าอ่อนลงเมื่อเทียบกับแถลงการณ์ที่แข็งกร้าวของเตหะรานก่อนหน้านี้ที่ปฏิเสธการเข้าร่วมและสาบานว่าจะตอบโต้ อย่างไรก็ตาม เงื่อนไขเบื้องต้นยังคงยุ่งยากอยู่
รัฐมนตรีต่างประเทศอิหร่าน อาราคชี กล่าวอย่างชัดเจนว่า "การละเมิดข้อตกลงหยุดยิงอย่างต่อเนื่อง" ของสหรัฐฯ เป็นอุปสรรคสำคัญต่อความคืบหน้าของกระบวนการทางการทูต ในวันเดียวกันนั้น ผู้นำสูงสุดของอิหร่าน โมจตาบา คาเมเนอี ก็ได้ย้ำจุดยืนพื้นฐานสามประการของเขา รวมถึงการเรียกร้อง "ค่าชดเชยสงคราม" โดยเน้นย้ำว่าเขาจะไม่ยอมสละสิทธิ์อันชอบธรรมของประเทศ ประธานรัฐสภาอิหร่าน กาลิบาฟ ไปไกลกว่านั้น โดยออกแถลงการณ์ที่แข็งกร้าวในช่วงเช้าตรู่ของวันที่ 21 ว่า "อิหร่านจะไม่ยอมรับการเจรจาภายใต้เงาแห่งการข่มขู่" และกล่าวหาว่าสหรัฐฯ พยายามเปลี่ยนโต๊ะเจรจาให้เป็น "โต๊ะยอมจำนน"
ความขัดแย้งที่ยืดเยื้อมาแปดสัปดาห์ได้คร่าชีวิตผู้คนไปหลายพันคนและทำให้เศรษฐกิจโลกโดยเฉพาะอย่างยิ่งตลาดพลังงานสั่นคลอนอย่างรุนแรง ข้อตกลงหยุดยิงสองสัปดาห์กำลังจะหมดอายุในสัปดาห์นี้ และข้อเท็จจริงที่ว่ารองประธานาธิบดีสหรัฐฯ แวนซ์ ยังคงอยู่ในสหรัฐฯ และยังไม่ได้เดินทางไปยังปากีสถานตามที่คาดไว้ ยิ่งทำให้ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการเจรจาเพิ่มมากขึ้น ในขณะที่ประธานาธิบดีทรัมป์แสดงความมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับการบรรลุข้อตกลงนิวเคลียร์ฉบับใหม่ผ่านทางโซเชียลมีเดีย อิหร่านกลับไม่เชื่อมั่นอย่างชัดเจน โดยมองว่าท่าทีข่มขู่ของสหรัฐฯ ขัดแย้งกับความเต็มใจที่จะเจรจาของอิหร่าน
ผลกระทบโดยตรงและรุนแรงที่สุดจากความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านสะท้อนให้เห็นในตลาดพลังงานโลก ราคาน้ำมันระหว่างประเทศพุ่งสูงขึ้นประมาณ 5% ในวันจันทร์ เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับการล่มสลายของข้อตกลงหยุดยิงและการหยุดชะงักของการขนส่งทางเรือในช่องแคบฮอร์มุซ ราคาน้ำมันดิบสหรัฐปิดตัวสูงขึ้น 6.87% ที่ 89.61 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่ราคาน้ำมันดิบเบรนท์เพิ่มขึ้น 5.64% เป็น 95.48 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล
เส้นทางผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นจุดยุทธศาสตร์ด้านพลังงานระดับโลก ได้กลายเป็น "เครื่องวัดอุณหภูมิ" สำหรับวัดความรุนแรงของความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ข้อมูลการเดินเรือแสดงให้เห็นว่าการจราจรทางเรือในช่องแคบหยุดชะงักเกือบทั้งหมด โดยมีเรือเพียงสามลำเท่านั้นที่ผ่านเข้ามาใน 12 ชั่วโมง อิหร่านได้ยกเลิกการปิดล้อมช่องแคบชั่วคราว แต่ต่อมาก็กลับมาปิดล้อมอีกครั้ง ในทางกลับกัน สหรัฐฯ ยังคงปิดล้อมท่าเรือของอิหร่านและดำเนินการทางทหารโดยตรงในเหตุการณ์นี้ โดยการขึ้นไปยึดเรือบรรทุกสินค้า วิดีโอที่เผยแพร่โดยกองบัญชาการกลางของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นนาวิกโยธินโรยตัวจากเฮลิคอปเตอร์ลงบนเรือบรรทุกสินค้าของอิหร่าน ซึ่งเป็นท่าทีเผชิญหน้าโดยตรงที่กระตุ้นความกังวลในตลาดเกี่ยวกับการทวีความรุนแรงของความขัดแย้งอย่างไม่ต้องสงสัย
ท่ามกลางความตึงเครียดที่ปะทุขึ้นอีกครั้งในตะวันออกกลาง ปฏิกิริยาของตลาดการเงินต่างๆ เผยให้เห็นถึงความรู้สึกที่ซับซ้อนของนักลงทุน ตลาดหุ้นสหรัฐปิดตัวลงเล็กน้อยในวันจันทร์ โดยดัชนี Dow Jones Industrial Average, S&P 500 และ Nasdaq Composite ลดลง 0.01%, 0.24% และ 0.26% ตามลำดับ แนวโน้มขาขึ้นก่อนหน้านี้ถูกขัดจังหวะ และดัชนีความผันผวน CBOE (VIX) ซึ่งมักถูกเรียกว่า "มาตรวัดความกลัว" ของวอลล์สตรีท ฟื้นตัวหลังจากลดลงติดต่อกันแปดวัน โดยแตะระดับสูงสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์ชั่วครู่ ภาคบริการด้านการสื่อสารมีผลการดำเนินงานที่แย่ที่สุด โดยราคาหุ้นของ Meta ลดลงมากกว่า 2% หลังจากเพิ่มขึ้นติดต่อกันเก้าวัน
อย่างไรก็ตาม เป็นที่น่าประหลาดใจเล็กน้อยที่ตลาดพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ยังคงสงบอย่างมาก นักลงทุนในพันธบัตรส่วนใหญ่ไม่ได้ให้ความสำคัญกับความวุ่นวายในตะวันออกกลางในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ส่งผลให้ราคาพันธบัตรแทบไม่เปลี่ยนแปลงในวันจันทร์ และปริมาณการซื้อขายก็ซบเซา อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยเป็น 4.25% ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีทรงตัว สิ่งนี้บ่งชี้ว่านักลงทุนจำนวนมากยังคงรอดูสถานการณ์ โดยเชื่อว่าการบานปลายใดๆ ในภูมิภาคนี้มีแนวโน้มที่จะถูกควบคุม หรือพวกเขาต้องการรอความชัดเจนเพิ่มเติมเกี่ยวกับการเจรจาสันติภาพ ดังที่นักกลยุทธ์คนหนึ่งกล่าวไว้ว่า "ผมคิดว่าเราสามารถผ่านพ้นช่วงเวลานี้ไปได้ แต่กระบวนการอาจจะค่อนข้างขรุขระ"
โดยสรุป ตลาดทองคำในปัจจุบันกำลังอยู่ในจุดเปลี่ยนที่สำคัญ ตรรกะของฝ่ายขายนั้นชัดเจนและตรงไปตรงมา: ผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐที่เพิ่มสูงขึ้นทำให้ต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคำ ซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนดอกเบี้ย เพิ่มสูงขึ้น นักวิเคราะห์ตลาดจาก City Index และ FOREX ชี้ให้เห็นว่าความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลางอาจนำไปสู่ราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้น ซึ่งจะผลักดันให้ค่าเงินดอลลาร์และผลตอบแทนพันธบัตรสูงขึ้น ส่งผลให้ความคาดหวังต่อราคาทองคำลดลงเล็กน้อย จากมุมมองทางเทคนิค เป้าหมายต่อไปสำหรับผู้ซื้อทองคำล่วงหน้าคือการปิดเหนือระดับแนวต้านที่แข็งแกร่งที่ 5,000 ดอลลาร์ ในขณะที่ฝ่ายขายหวังที่จะสร้างจุดสูงสุดที่ระดับราคาปัจจุบัน
อย่างไรก็ตาม ไม่ควรประมาทแรงสนับสนุนจากฝ่ายซื้อ ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่แท้จริงและภัยคุกคามจากการที่ข้อตกลงหยุดยิงอาจถูกละเมิดได้ทุกเมื่อ เป็นปัจจัยสนับสนุนความต้องการทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างแข็งแกร่ง แถลงการณ์ที่แข็งกร้าวจากผู้นำสูงสุดและประธานรัฐสภาของอิหร่าน รวมถึงแรงกดดันทางทหารและเศรษฐกิจอย่างต่อเนื่องจากสหรัฐอเมริกา หมายความว่าการประเมินสถานการณ์ผิดพลาดใดๆ อาจนำไปสู่การปะทะกันอีกครั้ง นอกจากนี้ ความคาดหวังของตลาดต่อนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ ก็กำลังเปลี่ยนแปลงไป ด้วยความกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อที่รุนแรงขึ้นจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น ตลาดซื้อขายล่วงหน้าอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบันคาดการณ์ว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ย 14 จุดพื้นฐานในปีนี้ แม้ว่าจะต่ำกว่า 55 จุดพื้นฐานที่คาดการณ์ไว้ก่อนสงครามมาก แต่ทิศทางการลดอัตราดอกเบี้ยนั้นเป็นผลดีในระยะยาวต่อทองคำ
โดยสรุปแล้ว ทิศทางในอนาคตของราคาทองคำจะขึ้นอยู่กับความคืบหน้าของการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านเป็นอย่างมาก และเมื่อใดที่การขนส่งทางเรือในช่องแคบฮอร์มุซจะกลับสู่ภาวะปกติได้อย่างแท้จริง นักลงทุนกำลังจับตาดูข้อมูลยอดขายปลีกของสหรัฐฯ ในเดือนมีนาคม การพิจารณาการเสนอชื่อประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ และรายงานผลประกอบการจากบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่หลายแห่งอย่างใกล้ชิด เพื่อพยายามหาเบาะแสเพิ่มเติมเกี่ยวกับความยืดหยุ่นทางเศรษฐกิจและทิศทางของนโยบายการเงิน ในละครครั้งใหญ่ที่กำกับโดยภูมิรัฐศาสตร์ ความผันผวนของดอลลาร์ และความไม่ชอบความเสี่ยง ทุกความผันผวนของราคาทองคำจะเป็นการลงคะแนนโดยตรงเกี่ยวกับความต้องการความเสี่ยงของตลาดโลก
(กราฟราคาทองคำรายวัน, ที่มา: FX678)
เมื่อเวลา 07:09 ตามเวลาปักกิ่ง ราคาทองคำซื้อขายอยู่ที่ 4,826.12 ดอลลาร์ต่อออนซ์
ราคาทองคำพลิกลับเป็นรูปตัว "V" โดยมีการต่อสู้กันอย่างดุเดือดระหว่างฝ่ายซื้อและฝ่ายขาย
วันจันทร์ที่ผ่านมา ตลาดทองคำผันผวนอย่างมาก ราคาทองคำสปอตลดลงไปอยู่ที่ 4,737.04 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ซึ่งเป็นการลดลงครั้งสำคัญที่ไม่เคยเกิดขึ้นนับตั้งแต่วันที่ 13 เมษายน อย่างไรก็ตาม สภาวะตลาดไม่เอื้ออำนวยให้ผู้ขายได้เปรียบมากนัก และราคาทองคำก็ค่อยๆ ฟื้นตัว จนปิดตลาดที่ 4,820.63 ดอลลาร์ โดยลดลงประมาณ 0.28% ในแต่ละวัน ขณะเดียวกัน ตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำของสหรัฐฯ ก็แสดงให้เห็นถึงบรรยากาศที่ระมัดระวังเช่นเดียวกัน โดยสัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำเดือนมิถุนายนปิดตลาดลดลง 1% ที่ 4,828.8 ดอลลาร์
การลดลงในช่วงแรกตามด้วยการเพิ่มขึ้นนี้ สะท้อนให้เห็นถึงภาวะกลืนไม่เข้าคายไม่ออกและความขัดแย้งในหมู่นักค้าทองคำอย่างชัดเจน ในด้านหนึ่ง มีแรงกดดันให้ราคาทองคำลดลง ในอีกด้านหนึ่ง ปัจจัยพื้นฐานที่สนับสนุนราคาทองคำยังคงไม่สั่นคลอน และฝ่ายซื้อพร้อมที่จะตอบโต้ได้ทุกเมื่อ
การแข็งค่าขึ้นในช่วงแรกแล้วอ่อนค่าลงตามมาด้วยการลดลงของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ส่งผลโดยตรงต่อความผันผวนของราคาทองคำ
ปัจจัยหลักที่ทำให้ราคาทองคำลดลงในวันนี้คือการเคลื่อนไหวของดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เมื่อช่วงเช้าวันจันทร์ ดัชนีค่าเงินดอลลาร์พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบเกือบหนึ่งสัปดาห์ โดยปกติแล้วดอลลาร์ที่แข็งค่าจะส่งผลโดยตรงต่อราคาทองคำที่กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ เนื่องจากหมายถึงต้นทุนที่สูงขึ้นสำหรับนักลงทุนที่ถือครองสกุลเงินอื่นในการซื้อทองคำ นี่เป็นหนึ่งในเหตุผลหลักที่ทำให้ราคาทองคำถูกกดดันและลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์ในระหว่างการซื้อขาย
อย่างไรก็ตาม ตลาดนั้นคาดเดาไม่ได้เสมอ เมื่อการซื้อขายดำเนินไป ดัชนีดอลลาร์ไม่สามารถรักษาระดับกำไรไว้ได้ ในที่สุดก็ลดลงและติดลบ การเคลื่อนไหวแบบ "รูปตัววีคว่ำ" ของดอลลาร์นี้ได้ช่วยบรรเทาความกดดันให้กับการฟื้นตัวของทองคำเป็นอย่างมาก เมื่อดอลลาร์อ่อนค่าลง ความน่าสนใจของทองคำก็เพิ่มขึ้น ดึงดูดนักลงทุนที่มองหาของถูก และผลักดันราคาทองคำให้สูงขึ้นจากระดับต่ำสุดระหว่างวัน
ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านทวีความรุนแรงขึ้นอย่างมาก ทำให้ข้อตกลงหยุดยิงตกอยู่ในความเสี่ยง
หากความผันผวนของดอลลาร์สหรัฐเป็นตัวกระตุ้นที่ปรากฏให้เห็นในระดับผิวเผินแล้ว ความตึงเครียดที่ปะทุขึ้นอีกครั้งในสถานการณ์ทางภูมิศาสตร์การเมืองของตะวันออกกลางก็เปรียบเสมือนไฟที่ลุกโชนอยู่ลึกใต้พื้นผิวของความผันผวนของราคาทองคำ เมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ข้อตกลงหยุดยิงที่เปราะบางอยู่แล้วระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านดูเหมือนจะใกล้พังทลายลง ตัวกระตุ้นคือการยึดเรือบรรทุกสินค้าของอิหร่านโดยสหรัฐฯ ซึ่งอิหร่านได้ประกาศว่าจะตอบโต้ทันที การกระทำนี้ทำให้ความคาดหวังของตลาดโลกต่อโอกาสที่จะเกิดสันติภาพในตะวันออกกลางลดลงในทันที
เจ้าหน้าที่ระดับสูงของอิหร่านเปิดเผยเมื่อวันจันทร์ว่า อิหร่านกำลัง "พิจารณาอย่างจริงจัง" ที่จะเข้าร่วมการเจรจาสันติภาพกับสหรัฐอเมริกาในปากีสถาน แต่ท่าทีนี้ถือว่าอ่อนลงเมื่อเทียบกับแถลงการณ์ที่แข็งกร้าวของเตหะรานก่อนหน้านี้ที่ปฏิเสธการเข้าร่วมและสาบานว่าจะตอบโต้ อย่างไรก็ตาม เงื่อนไขเบื้องต้นยังคงยุ่งยากอยู่
รัฐมนตรีต่างประเทศอิหร่าน อาราคชี กล่าวอย่างชัดเจนว่า "การละเมิดข้อตกลงหยุดยิงอย่างต่อเนื่อง" ของสหรัฐฯ เป็นอุปสรรคสำคัญต่อความคืบหน้าของกระบวนการทางการทูต ในวันเดียวกันนั้น ผู้นำสูงสุดของอิหร่าน โมจตาบา คาเมเนอี ก็ได้ย้ำจุดยืนพื้นฐานสามประการของเขา รวมถึงการเรียกร้อง "ค่าชดเชยสงคราม" โดยเน้นย้ำว่าเขาจะไม่ยอมสละสิทธิ์อันชอบธรรมของประเทศ ประธานรัฐสภาอิหร่าน กาลิบาฟ ไปไกลกว่านั้น โดยออกแถลงการณ์ที่แข็งกร้าวในช่วงเช้าตรู่ของวันที่ 21 ว่า "อิหร่านจะไม่ยอมรับการเจรจาภายใต้เงาแห่งการข่มขู่" และกล่าวหาว่าสหรัฐฯ พยายามเปลี่ยนโต๊ะเจรจาให้เป็น "โต๊ะยอมจำนน"
ความขัดแย้งที่ยืดเยื้อมาแปดสัปดาห์ได้คร่าชีวิตผู้คนไปหลายพันคนและทำให้เศรษฐกิจโลกโดยเฉพาะอย่างยิ่งตลาดพลังงานสั่นคลอนอย่างรุนแรง ข้อตกลงหยุดยิงสองสัปดาห์กำลังจะหมดอายุในสัปดาห์นี้ และข้อเท็จจริงที่ว่ารองประธานาธิบดีสหรัฐฯ แวนซ์ ยังคงอยู่ในสหรัฐฯ และยังไม่ได้เดินทางไปยังปากีสถานตามที่คาดไว้ ยิ่งทำให้ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการเจรจาเพิ่มมากขึ้น ในขณะที่ประธานาธิบดีทรัมป์แสดงความมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับการบรรลุข้อตกลงนิวเคลียร์ฉบับใหม่ผ่านทางโซเชียลมีเดีย อิหร่านกลับไม่เชื่อมั่นอย่างชัดเจน โดยมองว่าท่าทีข่มขู่ของสหรัฐฯ ขัดแย้งกับความเต็มใจที่จะเจรจาของอิหร่าน
ราคาน้ำมันพุ่งขึ้น 5% ช่องแคบฮอร์มุซกลายเป็นประเด็นสำคัญในเกมนี้
ผลกระทบโดยตรงและรุนแรงที่สุดจากความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านสะท้อนให้เห็นในตลาดพลังงานโลก ราคาน้ำมันระหว่างประเทศพุ่งสูงขึ้นประมาณ 5% ในวันจันทร์ เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับการล่มสลายของข้อตกลงหยุดยิงและการหยุดชะงักของการขนส่งทางเรือในช่องแคบฮอร์มุซ ราคาน้ำมันดิบสหรัฐปิดตัวสูงขึ้น 6.87% ที่ 89.61 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่ราคาน้ำมันดิบเบรนท์เพิ่มขึ้น 5.64% เป็น 95.48 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล
เส้นทางผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นจุดยุทธศาสตร์ด้านพลังงานระดับโลก ได้กลายเป็น "เครื่องวัดอุณหภูมิ" สำหรับวัดความรุนแรงของความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ข้อมูลการเดินเรือแสดงให้เห็นว่าการจราจรทางเรือในช่องแคบหยุดชะงักเกือบทั้งหมด โดยมีเรือเพียงสามลำเท่านั้นที่ผ่านเข้ามาใน 12 ชั่วโมง อิหร่านได้ยกเลิกการปิดล้อมช่องแคบชั่วคราว แต่ต่อมาก็กลับมาปิดล้อมอีกครั้ง ในทางกลับกัน สหรัฐฯ ยังคงปิดล้อมท่าเรือของอิหร่านและดำเนินการทางทหารโดยตรงในเหตุการณ์นี้ โดยการขึ้นไปยึดเรือบรรทุกสินค้า วิดีโอที่เผยแพร่โดยกองบัญชาการกลางของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นนาวิกโยธินโรยตัวจากเฮลิคอปเตอร์ลงบนเรือบรรทุกสินค้าของอิหร่าน ซึ่งเป็นท่าทีเผชิญหน้าโดยตรงที่กระตุ้นความกังวลในตลาดเกี่ยวกับการทวีความรุนแรงของความขัดแย้งอย่างไม่ต้องสงสัย
ปฏิกิริยาของตลาดมีหลากหลาย: ตลาดหุ้นอยู่ภายใต้แรงกดดัน ขณะที่ตลาดพันธบัตรยังคงสงบ แสดงให้เห็นว่าความไม่เต็มใจที่จะรับความเสี่ยงยังไม่บานปลายจนควบคุมไม่ได้
ท่ามกลางความตึงเครียดที่ปะทุขึ้นอีกครั้งในตะวันออกกลาง ปฏิกิริยาของตลาดการเงินต่างๆ เผยให้เห็นถึงความรู้สึกที่ซับซ้อนของนักลงทุน ตลาดหุ้นสหรัฐปิดตัวลงเล็กน้อยในวันจันทร์ โดยดัชนี Dow Jones Industrial Average, S&P 500 และ Nasdaq Composite ลดลง 0.01%, 0.24% และ 0.26% ตามลำดับ แนวโน้มขาขึ้นก่อนหน้านี้ถูกขัดจังหวะ และดัชนีความผันผวน CBOE (VIX) ซึ่งมักถูกเรียกว่า "มาตรวัดความกลัว" ของวอลล์สตรีท ฟื้นตัวหลังจากลดลงติดต่อกันแปดวัน โดยแตะระดับสูงสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์ชั่วครู่ ภาคบริการด้านการสื่อสารมีผลการดำเนินงานที่แย่ที่สุด โดยราคาหุ้นของ Meta ลดลงมากกว่า 2% หลังจากเพิ่มขึ้นติดต่อกันเก้าวัน
อย่างไรก็ตาม เป็นที่น่าประหลาดใจเล็กน้อยที่ตลาดพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ยังคงสงบอย่างมาก นักลงทุนในพันธบัตรส่วนใหญ่ไม่ได้ให้ความสำคัญกับความวุ่นวายในตะวันออกกลางในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ส่งผลให้ราคาพันธบัตรแทบไม่เปลี่ยนแปลงในวันจันทร์ และปริมาณการซื้อขายก็ซบเซา อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยเป็น 4.25% ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีทรงตัว สิ่งนี้บ่งชี้ว่านักลงทุนจำนวนมากยังคงรอดูสถานการณ์ โดยเชื่อว่าการบานปลายใดๆ ในภูมิภาคนี้มีแนวโน้มที่จะถูกควบคุม หรือพวกเขาต้องการรอความชัดเจนเพิ่มเติมเกี่ยวกับการเจรจาสันติภาพ ดังที่นักกลยุทธ์คนหนึ่งกล่าวไว้ว่า "ผมคิดว่าเราสามารถผ่านพ้นช่วงเวลานี้ไปได้ แต่กระบวนการอาจจะค่อนข้างขรุขระ"
แนวโน้มตลาดทองคำ
โดยสรุป ตลาดทองคำในปัจจุบันกำลังอยู่ในจุดเปลี่ยนที่สำคัญ ตรรกะของฝ่ายขายนั้นชัดเจนและตรงไปตรงมา: ผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐที่เพิ่มสูงขึ้นทำให้ต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคำ ซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนดอกเบี้ย เพิ่มสูงขึ้น นักวิเคราะห์ตลาดจาก City Index และ FOREX ชี้ให้เห็นว่าความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลางอาจนำไปสู่ราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้น ซึ่งจะผลักดันให้ค่าเงินดอลลาร์และผลตอบแทนพันธบัตรสูงขึ้น ส่งผลให้ความคาดหวังต่อราคาทองคำลดลงเล็กน้อย จากมุมมองทางเทคนิค เป้าหมายต่อไปสำหรับผู้ซื้อทองคำล่วงหน้าคือการปิดเหนือระดับแนวต้านที่แข็งแกร่งที่ 5,000 ดอลลาร์ ในขณะที่ฝ่ายขายหวังที่จะสร้างจุดสูงสุดที่ระดับราคาปัจจุบัน
อย่างไรก็ตาม ไม่ควรประมาทแรงสนับสนุนจากฝ่ายซื้อ ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่แท้จริงและภัยคุกคามจากการที่ข้อตกลงหยุดยิงอาจถูกละเมิดได้ทุกเมื่อ เป็นปัจจัยสนับสนุนความต้องการทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างแข็งแกร่ง แถลงการณ์ที่แข็งกร้าวจากผู้นำสูงสุดและประธานรัฐสภาของอิหร่าน รวมถึงแรงกดดันทางทหารและเศรษฐกิจอย่างต่อเนื่องจากสหรัฐอเมริกา หมายความว่าการประเมินสถานการณ์ผิดพลาดใดๆ อาจนำไปสู่การปะทะกันอีกครั้ง นอกจากนี้ ความคาดหวังของตลาดต่อนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ ก็กำลังเปลี่ยนแปลงไป ด้วยความกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อที่รุนแรงขึ้นจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น ตลาดซื้อขายล่วงหน้าอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบันคาดการณ์ว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ย 14 จุดพื้นฐานในปีนี้ แม้ว่าจะต่ำกว่า 55 จุดพื้นฐานที่คาดการณ์ไว้ก่อนสงครามมาก แต่ทิศทางการลดอัตราดอกเบี้ยนั้นเป็นผลดีในระยะยาวต่อทองคำ
โดยสรุปแล้ว ทิศทางในอนาคตของราคาทองคำจะขึ้นอยู่กับความคืบหน้าของการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านเป็นอย่างมาก และเมื่อใดที่การขนส่งทางเรือในช่องแคบฮอร์มุซจะกลับสู่ภาวะปกติได้อย่างแท้จริง นักลงทุนกำลังจับตาดูข้อมูลยอดขายปลีกของสหรัฐฯ ในเดือนมีนาคม การพิจารณาการเสนอชื่อประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ และรายงานผลประกอบการจากบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่หลายแห่งอย่างใกล้ชิด เพื่อพยายามหาเบาะแสเพิ่มเติมเกี่ยวกับความยืดหยุ่นทางเศรษฐกิจและทิศทางของนโยบายการเงิน ในละครครั้งใหญ่ที่กำกับโดยภูมิรัฐศาสตร์ ความผันผวนของดอลลาร์ และความไม่ชอบความเสี่ยง ทุกความผันผวนของราคาทองคำจะเป็นการลงคะแนนโดยตรงเกี่ยวกับความต้องการความเสี่ยงของตลาดโลก
(กราฟราคาทองคำรายวัน, ที่มา: FX678)
เมื่อเวลา 07:09 ตามเวลาปักกิ่ง ราคาทองคำซื้อขายอยู่ที่ 4,826.12 ดอลลาร์ต่อออนซ์
- ข้อควรระวังและข้อยกเว้นความรับผิดชอบ
- การลงทุนมีความเสี่ยง กรุณาพิจารณาให้รอบคอบ ข้อมูลในบทความนี้ใช้เพื่ออ้างอิงเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้พิจารณาเป้าหมายการลงทุน พฤติกรรมทางการเงิน หรือความต้องการเฉพาะของผู้ใช้บางราย การลงทุนโดยอ้างอิงจากบทความนี้เป็นความรับผิดชอบของผู้ลงทุนเอง
