ในวันพฤหัสบดีระหว่างช่วงเวลาซื้อขายในเอเชีย คู่เงิน USD/CAD ปรับตัวลงเล็กน้อยหลังจากแตะระดับสูงสุดในรอบสามวัน โดยขาดแรงผลักดันโดยรวมและบ่งชี้ถึงแนวทางการรอสังเกตการณ์ท่ามกลางปัจจัยบวกและลบที่ผสมผสานกัน แม้ว่าดอลลาร์สหรัฐจะแข็งค่าขึ้นก่อนหน้านี้เนื่องจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ดอลลาร์แคนาดาได้รับประโยชน์จากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น ซึ่งส่งผลให้เกิดแรงกดดันอย่างมากต่ออัตราแลกเปลี่ยน

ความขัดแย้งหลักในตลาดปัจจุบันอยู่ที่ความสัมพันธ์ระหว่างความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และราคาน้ำมัน การประกาศขยายเวลาหยุดยิงอย่างไม่มีกำหนดของสหรัฐฯ ในขณะที่ยังคงปิดล้อมท่าเรือที่เกี่ยวข้อง ทำให้สถานการณ์ตึงเครียด ในขณะเดียวกัน ความขัดแย้งในช่องแคบฮอร์มุซยังคงทวีความรุนแรงขึ้น ส่งผลให้การขนส่งหยุดชะงักและเกิดเหตุการณ์ด้านความมั่นคงบ่อยครั้ง ซึ่งสร้างความไม่แน่นอนให้กับอุปทานพลังงานทั่วโลก ช่องแคบนี้เป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันดิบประมาณ 20% ของโลก และเสถียรภาพของช่องแคบนี้ส่งผลกระทบโดยตรงต่อราคาน้ำมันและสภาวะตลาดโลก

ในสถานการณ์เช่นนี้ ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยได้หนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ ทำให้สามารถรักษาระดับการแข็งค่าจากสองวันที่ผ่านมาได้ อย่างไรก็ตาม ในทางกลับกัน ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้นเป็นวันที่สามติดต่อกัน โดยทั้งราคาน้ำมัน WTI และ Brent ยังคงอยู่ในระดับสูง ซึ่งเป็นประโยชน์ต่อเงินดอลลาร์แคนาดาในฐานะสกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์อย่างชัดเจน จึงเป็นการจำกัดศักยภาพในการปรับตัวขึ้นของ USD/CAD

ความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายการเงินยังส่งผลให้ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนรุนแรงขึ้น ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับท่าทีของนโยบายธนาคารกลางสหรัฐฯ เปลี่ยนไป โดยมีการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้มากขึ้น ซึ่งทำให้โมเมนตัมขาขึ้นของดอลลาร์อ่อนลง ในขณะเดียวกัน ในแคนาดา ตลาดเริ่มคาดการณ์ถึงการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย โดยเชื่อว่าธนาคารกลางแคนาดาอาจใช้นโยบายที่เข้มงวดมากขึ้น เนื่องจากราคาน้ำมันและอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น การรวมกันของดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงและดอลลาร์แคนาดาที่แข็งค่าขึ้นนี้จำกัดโมเมนตัมขาขึ้นของอัตราแลกเปลี่ยน

จากมุมมองโครงสร้างตลาด ปัจจุบัน USD/CAD ขาดแนวโน้มที่ชัดเจน แม้ว่าจะมีการดีดตัวขึ้นในระยะสั้นซึ่งเกิดจากความระมัดระวังต่อความเสี่ยง แต่การขาดแรงซื้อที่ยั่งยืนบ่งชี้ว่าความเชื่อมั่นในทิศทางขาขึ้นยังไม่เพียงพอ ในขณะเดียวกัน ราคาน้ำมันที่สูงยังคงสนับสนุนดอลลาร์แคนาดา ซึ่งหมายความว่าศักยภาพในการลดลงของอัตราแลกเปลี่ยนก็มีจำกัดเช่นกัน

ในด้านข้อมูลเศรษฐกิจ นักลงทุนจะจับตาดูตัวเลขการขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกและดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) เบื้องต้นของสหรัฐฯ ข้อมูลเหล่านี้จะส่งผลโดยตรงต่อความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับทิศทางของเศรษฐกิจและนโยบายการเงินของสหรัฐฯ ซึ่งจะส่งผลต่อค่าเงินดอลลาร์ ข้อมูลที่ดีอาจช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์ในระยะสั้น ในทางกลับกัน ข้อมูลที่อ่อนแออาจทำให้เกิดแรงกดดันขาลงมากขึ้น

จากมุมมองทางเทคนิค คู่เงิน USD/CAD ยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ บนกราฟรายวัน โดยไม่มีทิศทางแนวโน้มที่ชัดเจน ปัจจุบัน แนวต้านระยะสั้นก่อตัวขึ้นที่ประมาณ 1.3800 การทะลุเหนือระดับนี้อาจนำไปสู่การทดสอบ 1.3850 ต่อไป ในทางกลับกัน แนวรับสำคัญอยู่ที่ 1.3700 การทะลุต่ำกว่าระดับนี้อาจเปิดโอกาสให้ราคาลงไปถึง 1.3650 ตัวชี้วัดโมเมนตัมบ่งชี้ว่าขาดตัวขับเคลื่อนแนวโน้มที่ชัดเจน ซึ่งบ่งชี้ถึงช่วงการรวมตัว บนกราฟ 4 ชั่วโมง ราคาได้เข้าสู่ช่วงการรวมตัวแบบไซด์เวย์หลังจากดีดตัวขึ้น โดยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นเริ่มแบนราบลง และโมเมนตัม MACD อ่อนตัวลง ซึ่งบ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่ลดลง หากราคาไม่สามารถรักษาระดับเหนือ 1.3780 ได้ อาจมีการปรับตัวลงเพื่อทดสอบแนวรับในระยะสั้น แต่ตราบใดที่บริเวณ 1.3700 ยังคงอยู่ แนวโน้มโดยรวมก็ยังคงอยู่ในช่วงแคบๆ

บทสรุปโดยบรรณาธิการ
คู่เงิน USD/CAD ในปัจจุบันอยู่ในช่วงของการป้องกันความเสี่ยงจากหลายปัจจัย ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์สนับสนุนดอลลาร์สหรัฐ ในขณะที่ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นและความคาดหวังด้านนโยบายเป็นผลดีต่อดอลลาร์แคนาดา ทำให้ค่าเงินผันผวนอยู่ในช่วงแคบๆ ในระยะกลาง การเคลื่อนไหวของราคาน้ำมันและนโยบายที่แตกต่างกันของธนาคารกลางจะกลายเป็นตัวแปรหลัก จนกว่าจะมีแนวโน้มที่ชัดเจนเกิดขึ้น ตลาดมีแนวโน้มที่จะซื้อขายอยู่ในช่วงแคบๆ นักลงทุนควรให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับการทะลุระดับทางเทคนิคที่สำคัญและการเปลี่ยนแปลงของข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคเพื่อกำหนดทิศทางต่อไป