Trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Năm, tỷ giá USD/CAD giảm nhẹ sau khi đạt mức cao nhất trong ba ngày, thiếu động lực chung và cho thấy tâm lý chờ đợi trong bối cảnh các yếu tố tăng và giảm trái chiều. Mặc dù đồng đô la Mỹ trước đó đã mạnh lên do nhu cầu trú ẩn an toàn, đồng đô la Canada lại được hưởng lợi từ giá dầu tăng, tạo áp lực giảm đáng kể lên tỷ giá hối đoái.

Mâu thuẫn cốt lõi trên thị trường hiện nay xoay quanh sự tương tác giữa rủi ro địa chính trị và giá năng lượng. Việc Mỹ tuyên bố gia hạn vô thời hạn lệnh ngừng bắn, đồng thời duy trì phong tỏa hàng hải đối với các cảng liên quan, đã khiến tình hình trở nên căng thẳng. Trong khi đó, xung đột ở eo biển Hormuz tiếp tục leo thang, với các gián đoạn vận chuyển và các sự cố an ninh thường xuyên tạo ra sự bất ổn cho nguồn cung năng lượng toàn cầu. Eo biển này xử lý khoảng 20% lượng dầu thô vận chuyển toàn cầu, và sự ổn định của nó ảnh hưởng trực tiếp đến giá dầu và tâm lý thị trường toàn cầu.

Trong bối cảnh đó, nhu cầu tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn đã hỗ trợ đồng đô la Mỹ, giúp nó duy trì được đà tăng của hai ngày trước đó. Tuy nhiên, mặt khác, giá dầu đã tăng trong ngày giao dịch thứ ba liên tiếp, với cả giá dầu WTI và Brent đều duy trì ở mức cao, điều này rõ ràng có lợi cho đồng đô la Canada với tư cách là một loại tiền tệ hàng hóa, do đó hạn chế tiềm năng tăng giá của tỷ giá USD/CAD.

Kỳ vọng về chính sách tiền tệ cũng làm trầm trọng thêm sự biến động của tỷ giá hối đoái. Kỳ vọng của thị trường về lập trường chính sách của Cục Dự trữ Liên bang đã thay đổi, với việc ngày càng nhiều người đặt cược vào việc cắt giảm lãi suất trong năm nay, làm suy yếu đà tăng giá của đồng đô la. Trong khi đó, tại Canada, thị trường bắt đầu dự đoán khả năng tăng lãi suất, tin rằng Ngân hàng Trung ương Canada có thể áp dụng chính sách thắt chặt hơn trong bối cảnh giá năng lượng và lạm phát tăng cao. Sự kết hợp giữa đồng đô la yếu hơn và đồng đô la Canada mạnh hơn đã hạn chế đà tăng của tỷ giá hối đoái.

Xét về cấu trúc thị trường, tỷ giá USD/CAD hiện thiếu một xu hướng rõ ràng. Mặc dù đã có sự phục hồi ngắn hạn do tâm lý ngại rủi ro, nhưng việc thiếu lực mua bền vững cho thấy niềm tin lạc quan chưa đủ mạnh. Trong khi đó, giá dầu cao tiếp tục hỗ trợ đồng đô la Canada, có nghĩa là tiềm năng giảm giá của tỷ giá cũng bị hạn chế.

Về mặt dữ liệu kinh tế, các nhà đầu tư sẽ tập trung vào số liệu yêu cầu trợ cấp thất nghiệp lần đầu và chỉ số PMI sơ bộ của Mỹ. Những dữ liệu này sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến kỳ vọng của thị trường về diễn biến của nền kinh tế Mỹ và chính sách tiền tệ, từ đó tác động đến hiệu suất của đồng đô la. Dữ liệu tích cực có thể hỗ trợ đồng đô la trong ngắn hạn; ngược lại, dữ liệu yếu có thể làm gia tăng áp lực giảm giá.

Xét về mặt kỹ thuật, cặp USD/CAD vẫn đang di chuyển trong phạm vi hẹp trên biểu đồ ngày, không có hướng xu hướng rõ ràng. Hiện tại, vùng kháng cự ngắn hạn hình thành quanh mức 1.3800 ; nếu phá vỡ mức này, có thể dẫn đến việc kiểm tra thêm mức 1.3850 . Ở chiều giảm, mức 1.3700 tạo thành vùng hỗ trợ quan trọng; nếu phá vỡ mức này, có thể mở ra tiềm năng giảm giá hơn nữa xuống mức 1.3650 . Các chỉ báo động lượng cho thấy thiếu các yếu tố thúc đẩy xu hướng rõ ràng, cho thấy một giai đoạn tích lũy. Trên biểu đồ 4 giờ, giá đã bước vào giai đoạn tích lũy đi ngang sau một đợt phục hồi, với các đường trung bình động ngắn hạn đang đi ngang và động lượng MACD suy yếu, cho thấy động lượng tăng giá đang giảm dần. Nếu giá không giữ được trên mức 1.3780 , một đợt điều chỉnh giảm để kiểm tra mức hỗ trợ là có thể xảy ra trong ngắn hạn, nhưng miễn là vùng 1.3700 được giữ vững, xu hướng tổng thể vẫn di chuyển trong phạm vi hẹp.

Tóm tắt của biên tập viên
Tỷ giá USD/CAD hiện đang trong giai đoạn phòng ngừa rủi ro do nhiều yếu tố tác động. Rủi ro địa chính trị hỗ trợ đồng đô la Mỹ, trong khi giá dầu tăng và kỳ vọng về chính sách lại thuận lợi cho đồng đô la Canada, khiến tỷ giá dao động trong một phạm vi nhất định. Trong trung hạn, biến động giá dầu và các chính sách khác nhau của ngân hàng trung ương sẽ trở thành những biến số chi phối. Cho đến khi một xu hướng rõ ràng xuất hiện, thị trường nhiều khả năng sẽ duy trì giao dịch trong phạm vi hẹp. Các nhà đầu tư nên chú ý theo dõi sự phá vỡ các ngưỡng kỹ thuật quan trọng và những thay đổi trong dữ liệu kinh tế vĩ mô để xác định hướng đi tiếp theo.