ราคาน้ำมันปาล์มล่วงหน้าของมาเลเซียปรับตัวสูงขึ้นอย่างแข็งแกร่งในวันศุกร์ (24 เมษายน) โดยปิดตลาดสูงขึ้นเล็กน้อยและทำกำไรรายสัปดาห์ได้เป็นครั้งแรกในรอบเกือบสามสัปดาห์ แรงหนุนจากราคาน้ำมันดิบที่แข็งค่าขึ้นและความอ่อนค่าอย่างต่อเนื่องของเงินริงกิตมาเลเซีย ทำให้ตลาดแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นในการต่อสู้ระหว่างฝ่ายซื้อและฝ่ายขาย



เมื่อปิดตลาด สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันปาล์มเดือนกรกฎาคม ซึ่งเป็นสัญญามาตรฐานในตลาดซื้อขายอนุพันธ์ Bursa Malaysia (BMD) ปิดที่ 1,159.77 ดอลลาร์สหรัฐต่อตัน เพิ่มขึ้น 16 ริงกิต หรือ 0.35% จากวันทำการก่อนหน้า สำหรับสัปดาห์นี้ สัญญามาตรฐานปรับตัวขึ้น 3.28% พลิกกลับจากที่ลดลงติดต่อกันสองสัปดาห์ แม้ว่าความอ่อนแอของสินค้าโภคภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ต้าเหลียนจะจำกัดการเพิ่มขึ้นของราคาบ้าง แต่โดยรวมแล้วแนวโน้มขาขึ้นได้รับการยืนยันแล้ว

ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ผลักดันให้ราคาน้ำมันสูงขึ้น: ไบโอดีเซลจึงมีราคาประหยัดมากขึ้น

ความผันผวนทางภูมิรัฐศาสตร์ในช่วงที่ผ่านมาเป็นปัจจัยหลักที่ทำให้ราคาน้ำมันพืชสูงขึ้น เมื่อวันที่ 24 เมษายน ตามเวลาปักกิ่ง ราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกปรับตัวสูงขึ้นตลอดทั้งวันและตลอดทั้งสัปดาห์ โดยได้รับอิทธิพลจากความตึงเครียดทางทหารที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลาง ในฐานะที่เป็นสินค้าโภคภัณฑ์พื้นฐาน ราคาน้ำมันดิบที่สูงขึ้นจึงยิ่งเพิ่มความน่าสนใจของน้ำมันปาล์มในฐานะเชื้อเพลิงทางเลือก

ผู้ค้ารายอาวุโสในกรุงกัวลาลัมเปอร์ชี้ให้เห็นว่า นับตั้งแต่ปฏิบัติการทางทหารภายนอกทวีความรุนแรงขึ้น สัญญาซื้อขาย ล่วงหน้าน้ำมันปาล์มของมาเลเซีย ได้รับอิทธิพลจากราคาน้ำมันดิบมากขึ้นอย่างเห็นได้ชัด ผู้ค้ารายนี้เชื่อว่าความไม่แน่นอนที่เกิดจากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์จะยังคงเป็นปัจจัยหนุนราคาน้ำมันพืชต่อไปจนกว่าสถานการณ์จะคลี่คลายลงอย่างมาก สภาปาล์มน้ำมันมาเลเซีย (MPOC) ซึ่งเป็นสถาบันที่มีชื่อเสียง ก็ได้เน้นย้ำในมุมมองที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์ว่า เศรษฐกิจไบโอดีเซลที่ดีขึ้นและราคาน้ำมันดิบที่สูงเป็นปัจจัยสำคัญที่สนับสนุนความแข็งแกร่งของราคาน้ำมันปาล์ม

ตรรกะเชิงนโยบายและปัจจัยด้านสภาพภูมิอากาศ: MPOC คาดการณ์ว่าราคาจะปรับตัวสูงขึ้นเหนือ 4,500 ริงกิต

จากมุมมองการซื้อขายแบบมืออาชีพ การเปลี่ยนแปลงของปัจจัยพื้นฐานกำลังสร้างตรรกะระยะกลางถึงระยะยาวให้กับตลาด MPOC วิเคราะห์เพิ่มเติมว่า นอกเหนือจากแรงหนุนจากราคาน้ำมันแล้ว การพัฒนาที่อาจเกิดขึ้นของปรากฏการณ์เอลนีโญอาจส่งผลกระทบต่อการผลิตน้ำมันปาล์ม การลดลงของอุปทานที่คาดการณ์ไว้เนื่องจากปัจจัยด้านสภาพอากาศ ประกอบกับการบริโภคไบโอดีเซลที่แข็งแกร่งในปัจจุบัน คาดว่าจะช่วยให้ ราคาน้ำมันปาล์มดิบ ยังคงอยู่เหนือระดับสำคัญที่ 4,500 ริงกิตต่อตันในระยะสั้น

นอกจากนี้ ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนยังช่วยกระตุ้นตลาดส่งออกอีกด้วย ค่าเงินริงกิตมาเลเซียอ่อนค่าลงเป็นวันที่สามติดต่อกันเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในวันศุกร์ และการอ่อนค่าของเงินริงกิตทำให้ราคาน้ำมันปาล์มที่กำหนดราคาเป็นริงกิตมีความสามารถในการแข่งขันมากขึ้นสำหรับผู้ซื้อต่างประเทศที่ถือเงินตราต่างประเทศ ผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยนนี้ได้ช่วยชดเชยแรงกดดันต่อความต้องการทางกายภาพในระดับหนึ่ง และเสริมสร้างความสามารถในการแข่งขันของน้ำมันปาล์มมาเลเซียในตลาดน้ำมันพืชระหว่างประเทศ

ตลาดภายในประเทศและตลาดต่างประเทศมีความแตกต่างกัน: ตลาดต้าเหลียนเผชิญกับการต่อสู้ระหว่างแรงต้านด้านราคาและแรงกดดันทางเทคนิค

แม้ว่าราคาน้ำมันปาล์มล่วงหน้าของมาเลเซียจะปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งในรอบสัปดาห์ แต่การเคลื่อนไหวของสินค้าโภคภัณฑ์ต่างประเทศอื่นๆ กลับมีความซับซ้อน เมื่อวันศุกร์ตามเวลาปักกิ่ง ราคาน้ำมันพืชล่วงหน้าในตลาดซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ต้าเหลียนของจีนค่อนข้างอ่อนตัวลง โดย สัญญาซื้อขายน้ำมันถั่วเหลืองที่มีการซื้อขายมากที่สุด ลดลง 1.04% และ สัญญาซื้อขายน้ำมันปาล์ม ก็ลดลง 0.37% ในทางตรงกันข้าม ราคาน้ำมันถั่วเหลืองในตลาดซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ชิคาโก (CBOT) กลับเพิ่มขึ้น 0.53%

เนื่องจากน้ำมันปาล์มเป็นสินค้าทดแทนที่แข็งแกร่งสำหรับน้ำมันถั่วเหลืองและสินค้าโภคภัณฑ์อื่นๆ ในตลาดน้ำมันพืชโลก การปรับตัวลงในตลาดซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ต้าเหลียน (DCE) จึงส่งผลกระทบทางจิตวิทยาอย่างมากต่อราคาน้ำมันปาล์มของมาเลเซียในช่วงบ่าย ทำให้ศักยภาพในการเพิ่มขึ้นของราคาในอนาคตถูกจำกัด การวิเคราะห์ทางเทคนิคจากสถาบันที่มีชื่อเสียงชี้ให้เห็นว่า จากรูปแบบกราฟ ราคาน้ำมันปาล์มที่ไม่สามารถทะลุแนวต้านที่ 4,639 ริงกิตได้อย่างมีประสิทธิภาพ บ่งชี้ว่าราคาอาจลดลงไปอยู่ในช่วงแคบๆ ระหว่าง 4,517-4,531 ริงกิต เพื่อการรวมตัวในระยะสั้น

ภาพรวมตลาด: จุดสนใจในการซื้อขายเปลี่ยนไปสู่ความไม่แน่นอนด้านอุปทาน

โดยสรุปแล้ว จุดสนใจในการซื้อขายในตลาดน้ำมันปาล์มในปัจจุบันกำลังเปลี่ยนจากตรรกะที่ขับเคลื่อนด้วยอุปสงค์เพียงอย่างเดียว ไปสู่แบบจำลองที่ขับเคลื่อนด้วยสองปัจจัย คือ "ส่วนต่างราคาพลังงาน + ความกังวลเกี่ยวกับอุปทาน" ในด้านหนึ่ง ความผันผวนสูงของตลาดพลังงานทำให้ราคาน้ำมันปาล์มสูงขึ้นตามธรรมชาติ ในอีกด้านหนึ่ง ความอ่อนแอของเงินริงกิตมาเลเซียและความเสี่ยงด้านสภาพภูมิอากาศที่อาจเกิดขึ้นได้ทำให้ความคาดหวังเกี่ยวกับอุปทานที่ตึงตัวเพิ่มมากขึ้น

ในสัปดาห์ที่จะถึงนี้ นักลงทุนมืออาชีพจำเป็นต้องติดตามผลกระทบของสถานการณ์ในตะวันออกกลางต่อราคาน้ำมันดิบอย่างใกล้ชิด และดูว่าตลาดซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ต้าเหลียนจะสามารถทรงตัวได้หรือไม่ แม้ว่าจะมีความจำเป็นต้องมีการปรับฐานทางเทคนิค แต่โดยรวมแล้วตลาดน้ำมันปาล์มยังคงมีแนวโน้มขาขึ้น โดยมีแนวโน้มผันผวน ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากปัจจัยด้านต้นทุนและสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคที่เอื้ออำนวย การปรับตัวขึ้นรายสัปดาห์นี้ ซึ่งเกิดจากปัจจัยที่ซับซ้อนหลายประการ บ่งชี้ว่าตลาดกำลังประเมินน้ำหนักด้านราคาในภูมิทัศน์อุปทานน้ำมันพืชทั่วโลกอีกครั้ง หลังจากที่ได้ย่อยความรู้สึกเชิงลบก่อนหน้านี้ไปแล้ว

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับตลาดน้ำมันปาล์ม

เหตุใดการเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกจึงส่งผลโดยตรงต่อราคาน้ำมันปาล์มล่วงหน้า?

น้ำมันปาล์มเป็นหนึ่งในวัตถุดิบหลักสำหรับการผลิตไบโอดีเซล เมื่อราคาน้ำมันดิบสูงขึ้น ต้นทุนของดีเซลจากเชื้อเพลิงฟอสซิลก็จะเพิ่มขึ้น ทำให้ไบโอดีเซลมีความสามารถในการแข่งขันในตลาดพลังงานมากขึ้น ผลกระทบจากความเชื่อมโยงนี้จะเพิ่มความต้องการใช้น้ำมันปาล์มในภาคอุตสาหกรรมอย่างมีนัยสำคัญ ส่งผลให้มูลค่าของตลาดซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันปาล์มสูงขึ้นตามไปด้วย

ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนเงินริงกิตในสัปดาห์นี้จะมีผลกระทบต่อผู้ซื้อน้ำมันปาล์มอย่างไร?

ค่าเงินริงกิตมาเลเซียอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐติดต่อกันสามวันแล้ว เนื่องจากราคาน้ำมันปาล์มของมาเลเซียคิดเป็นเงินริงกิต การที่ค่าเงินอ่อนลงหมายความว่าผู้ซื้อต่างประเทศที่ถือเงินดอลลาร์สหรัฐหรือสกุลเงินต่างประเทศอื่น ๆ สามารถซื้อสินค้าในปริมาณเท่าเดิมได้ในราคาที่ต่ำกว่า ข้อได้เปรียบด้านอัตราแลกเปลี่ยนนี้โดยทั่วไปจะกระตุ้นคำสั่งซื้อเพื่อการส่งออก ซึ่งส่งผลให้ราคาสูงขึ้น

เหตุใดแนวโน้มของราคาน้ำมันพืชในตลาดซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ต้าเหลียนจึงจำกัดการเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันปาล์มของมาเลเซีย?

น้ำมันปาล์มสามารถใช้ทดแทนน้ำมันพืชชนิดอื่น เช่น น้ำมันถั่วเหลือง ได้อย่างแพร่หลายในตลาดโลก เมื่อราคาน้ำมันถั่วเหลืองและน้ำมันปาล์มลดลงในตลาดซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ต้าเหลียน แสดงให้เห็นถึงความระมัดระวังในตลาดผู้บริโภคหลักบางแห่ง หรือประสิทธิภาพด้านต้นทุนที่ดีขึ้นของผลิตภัณฑ์คู่แข่ง เพื่อรักษาความสามารถในการแข่งขัน ราคาน้ำมันปาล์มของมาเลเซียจึงมักถูกกดดันโดยการอ่อนตัวลงของสินค้าโภคภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องในช่วงที่ราคาสินค้าโภคภัณฑ์อื่นปรับตัวสูงขึ้น

เกณฑ์ 4,500 ริงกิตที่ MPOC กล่าวถึงนั้นมีความสำคัญอย่างไร?

นี่คือการวิเคราะห์ระดับแนวรับที่สำคัญโดยสถาบันที่มีชื่อเสียงแห่งหนึ่ง โดยอิงจากเศรษฐศาสตร์ไบโอดีเซลในปัจจุบัน ราคาพรีเมียมน้ำมันดิบ และความคาดหวังด้านอุปทานที่เกี่ยวข้องกับสภาพภูมิอากาศ การคาดการณ์ระบุว่า ตราบใดที่ปัจจัยสนับสนุนเหล่านี้ไม่เปลี่ยนแปลงไปอย่างสิ้นเชิง ตลาดโดยทั่วไปจะมองว่า 4,500 ริงกิตเป็นเกณฑ์มาตรฐานทางจิตวิทยาและตรรกะที่ไม่น่าจะถูกทะลุไปได้ในระยะสั้น

อุปสรรคทางเทคนิคหลักที่อุตสาหกรรมน้ำมันปาล์มกำลังเผชิญอยู่ในปัจจุบันมีอะไรบ้าง?

จากการวิเคราะห์ทางเทคนิคโดยผู้เชี่ยวชาญ ระดับแนวต้านหลักของน้ำมันปาล์มในปัจจุบันอยู่ที่ 4,639 ริงกิต เนื่องจากตลาดไม่สามารถทะลุผ่านระดับแนวต้านนี้ได้อย่างมีประสิทธิภาพในช่วงที่ผ่านมา อาจเกิดการขายทำกำไรในระยะสั้น ส่งผลให้ราคาผันผวนในกรอบแคบๆ ระหว่าง 4,517-4,531 ริงกิต เพื่อดูดซับกำไรที่สะสมมาก่อนหน้านี้