ราคาทองคำในตลาดโลกเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา โดยทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 4,640 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ระดับราคานี้ตรงกับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 100 วัน (EMA) อย่างแม่นยำ ซึ่งเป็นแนวรับสำคัญในระยะสั้น ตลาดกำลังเผชิญกับตัวแปรสำคัญสองประการ ประการแรก ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซยังคงอยู่ในภาวะชะงักงัน การเจรจาสันติภาพล้มเหลว และความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ทำให้ราคาทองคำได้รับแรงหนุนจากสินทรัพย์ปลอดภัย ประการที่สอง ในสัปดาห์นี้ ธนาคารกลางหลักสี่แห่งของโลก ได้แก่ ธนาคารกลางสหรัฐฯ ธนาคารกลางยุโรป ธนาคารแห่งอังกฤษ และธนาคารแห่งญี่ปุ่น จะประกาศการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยตามลำดับ ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางนโยบาย ผู้ค้าทองคำโดยทั่วไปจึงมีท่าทีระมัดระวังและรอดูสถานการณ์ ไม่เต็มใจที่จะเดิมพันอย่างเร่งรีบในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง ส่งผลให้กิจกรรมในตลาดอยู่ในระดับต่ำ



จากมุมมองทางเทคนิค แนวโน้มโดยรวมของโลหะมีค่านี้ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน ราคาซื้อขายยังคงต่ำกว่าเส้นแนวโน้มขาขึ้นก่อนหน้านี้ที่ลากจากจุดต่ำสุดเมื่อวันที่ 5 พฤศจิกายนปีที่แล้ว และพบกับแนวต้านที่แข็งแกร่งใกล้ระดับ 4840 ดอลลาร์ต่อออนซ์ โดยไม่สามารถทะลุผ่านได้อย่างมีประสิทธิภาพในการพยายามหลายครั้ง รูปแบบทางเทคนิคนี้ทำให้ภาพรวมของราคาทองคำค่อนข้างมองในแง่ร้ายอย่างระมัดระวัง อย่างไรก็ตาม เพื่อให้ผู้ขายขยายกำไรและดึงดูดแรงขายเพิ่มเติม พวกเขาจำเป็นต้องผลักดันราคาให้ทะลุลงต่ำกว่าระดับแนวรับสำคัญที่ 4640 ดอลลาร์อย่างเด็ดขาด นั่นคือ ราคาปิดต้องคงอยู่ต่ำกว่าระดับนี้อย่างมั่นคง เพื่อยืนยันการต่อเนื่องของแนวโน้มขาลง

เมื่อมองไปข้างหน้า ปัจจัยสำคัญสองประการอาจกระตุ้นให้ราคาทองคำปรับตัวลงได้: ประการแรก หากธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ยังคงมีท่าทีแข็งกร้าว โดยส่งสัญญาณถึงการชะลอการลดอัตราดอกเบี้ยหรือการเข้มงวดนโยบายการเงินเพิ่มเติม อาจทำให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นและผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐสูงขึ้น ส่งผลให้ความน่าสนใจของทองคำในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนดอกเบี้ยลดลง ประการที่สอง หากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางแสดงสัญญาณของการทวีความรุนแรงขึ้น หรือกระบวนการสันติภาพเผชิญกับอุปสรรคที่สำคัญมากขึ้น อาจกระตุ้นให้เกิดความระมัดระวังความเสี่ยงในตลาดเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม ประสบการณ์ในอดีตแสดงให้เห็นว่า หากความขัดแย้งไม่ลุกลามไปยังภูมิภาคที่เป็นแหล่งพลังงานหลัก ผลกระทบเชิงบวกต่อราคาทองคำอาจค่อยๆ ลดลง และราคาทองคำอาจปรับตัวลงเนื่องจากการฟื้นตัวของความต้องการความเสี่ยง เมื่อระดับแนวรับที่ 4,640 ดอลลาร์ถูกทะลุลงไป คาดว่าผู้ขายจะมุ่งเป้าไปที่บริเวณ 4,345 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ระดับราคานี้ไม่เพียงแต่เป็นอุปสรรคทางจิตวิทยาที่สำคัญเท่านั้น แต่ยังตัดกับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 200 วัน (EMA) ซึ่งเป็นระดับแนวรับที่แข็งแกร่งอีกด้วย หากแนวรับนี้ไม่สามารถทะลุผ่านได้ ราคาทองคำอาจลดลงไปอีกเพื่อทดสอบระดับต่ำสุดที่ 4,100 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ซึ่งเคยทำไว้เมื่อวันที่ 23 มีนาคม

ในแง่ของตัวชี้วัดทางเทคนิค ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) กำลังทรงตัวอยู่ที่ระดับประมาณ 50 ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดอยู่ในภาวะสมดุลชั่วคราวระหว่างฝ่ายซื้อและฝ่ายขาย โดยขาดโมเมนตัมทิศทางที่ชัดเจน ในขณะที่ตัวชี้วัดการบรรจบกันและการแยกตัวของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (MACD) อยู่ต่ำกว่าแกนศูนย์เล็กน้อยและอยู่ใกล้กับเส้นสัญญาณมาก ซึ่งเป็นการยืนยันลักษณะของตลาดทองคำในระยะสั้นที่อยู่ในช่วงการทรงตัวและแนวโน้มที่ไม่ชัดเจน



เพื่อพลิกกลับแนวโน้มที่อ่อนแอในปัจจุบัน ราคาทองคำจำเป็นต้องมีการดีดตัวขึ้นอย่างก้าวกระโดด: มีเพียงการดีดตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งและการรักษาระดับเหนือ 5,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์เท่านั้นที่จะสามารถหลุดพ้นจากแรงกดดันขาลงก่อนหน้านี้ได้อย่างมีประสิทธิภาพ กลับคืนสู่เส้นแนวโน้มขาขึ้นที่กล่าวถึง และเปิดโอกาสให้มีศักยภาพในการปรับตัวขึ้นต่อไป ณ จุดนั้น คาดว่าผู้ซื้อจะพยายามทดสอบระดับแนวต้านที่ 5,200 ดอลลาร์ต่อออนซ์และ 5,450 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หากทะลุผ่านทั้งสองระดับแนวต้านได้ ความสนใจของตลาดอาจมุ่งไปที่ราคาสูงสุดในอดีตที่ 5,598 ดอลลาร์ต่อออนซ์

โดยสรุป ราคาทองคำในตลาดโลกขณะนี้อยู่ในจุดที่สำคัญยิ่ง โดยมีการต่อสู้กันระหว่างค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 100 วัน และระดับแนวรับที่ 4,640 ดอลลาร์ แม้ว่าราคาจะยังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นแนวโน้มขาขึ้นก่อนหน้า และแนวโน้มโดยรวมอยู่ภายใต้แรงกดดัน แต่ผู้ขายจำเป็นต้องทะลุผ่านระดับ 4,640 ดอลลาร์อย่างเด็ดขาดเพื่อที่จะครองตลาดต่อไป การตัดสินใจของธนาคารกลางหลายแห่งในสัปดาห์นี้อาจเป็นปัจจัยสำคัญที่จะทำลายรูปแบบการรวมตัวในปัจจุบัน