เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา ในช่วงเวลาซื้อขายของเอเชีย ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ดีดตัวขึ้นกลับมาแตะ ระดับ 98.50 และสิ้นสุดการปรับตัวลงสองวันติดต่อกัน การดีดตัวขึ้นของดอลลาร์ในครั้งนี้ได้รับแรงหนุนหลักจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย ในขณะที่ความระมัดระวังของตลาดก่อนการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ส่งผลให้โดยรวมแล้วอัตราแลกเปลี่ยนมีความเสถียรมากขึ้น

จากมุมมองทางภูมิรัฐศาสตร์ การเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านยังคงหยุดชะงัก แม้ว่าอิหร่านจะเสนอให้เปิดเส้นทางผ่านช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งและเลื่อนการเจรจาเรื่องนิวเคลียร์ออกไป หากสหรัฐฯ ยกเลิกการปิดล้อมและยุติความขัดแย้ง แต่ท่าทีของสหรัฐฯ ยังคงแข็งกร้าว และความแตกต่างหลักๆ ยังคงไม่ได้รับการแก้ไข ซึ่งหมายความว่าสถานการณ์ในตะวันออกกลางไม่น่าจะคลี่คลายลงอย่างรวดเร็วในระยะสั้น และความไม่แน่นอนเกี่ยวกับเส้นทางพลังงานที่สำคัญยังคงมีอยู่ ส่งผลให้ ตลาดหลีกเลี่ยงความเสี่ยงมากขึ้น

นอกจากนี้ กระทรวงการคลังสหรัฐฯ กำลังเพิ่มมาตรการคว่ำบาตรในภาคส่วนที่เกี่ยวข้อง ซึ่งยิ่งทำให้ความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองเพิ่มสูงขึ้น การเคลื่อนไหวเชิงนโยบายนี้ได้เสริมสร้างความระมัดระวังของตลาดต่อสินทรัพย์เสี่ยง และให้การสนับสนุนเพิ่มเติมแก่ดอลลาร์

จากมุมมองทางเศรษฐศาสตร์มหภาค การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ที่กำลังจะเกิดขึ้นเป็นประเด็นสำคัญของตลาด ตลาดคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระหว่างธนาคาร (federal funds rate) จะคงที่อยู่ที่ 3.50%–3.75% ซึ่งเป็นวันที่สามติดต่อกันที่ไม่มีการเปลี่ยนแปลง แม้ว่าเส้นทางของอัตราดอกเบี้ยจะดูมีเสถียรภาพในระยะสั้น แต่ตลาดมีความกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับทิศทางนโยบายในอนาคต โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาถึงความแตกต่างระหว่างอัตราเงินเฟ้อและการเติบโตทางเศรษฐกิจ

ปัจจุบันตลาดมีความเห็นแตกแยกเกี่ยวกับทิศทางการลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต ในด้านหนึ่ง นักลงทุนบางส่วนคาดหวังว่าจะมีมาตรการผ่อนคลายทางการเงินที่รุนแรงมากขึ้น ในขณะที่อีกด้านหนึ่ง เจ้าหน้าที่ของธนาคารกลางสหรัฐฯ เน้นย้ำถึงความเป็นอิสระในการกำหนดนโยบาย ซึ่งบ่งชี้ว่าจะไม่มีการเปลี่ยนแปลงนโยบายอย่างง่ายดาย ความแตกต่างในความคาดหวังนี้ทำให้ดอลลาร์ไม่มีทิศทางที่ชัดเจน แต่ก็ยังคงให้การสนับสนุนในช่วงที่มีความเสี่ยงสูง

จากปฏิกิริยาของตลาด ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ในปัจจุบันอยู่ในภาวะสมดุลที่ได้รับอิทธิพลจากหลายปัจจัย ในด้านหนึ่ง ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยและข้อได้เปรียบด้านอัตราดอกเบี้ยช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์ ในอีกด้านหนึ่ง ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการผ่อนคลายนโยบายในอนาคตจำกัดศักยภาพในการปรับตัวขึ้นของค่าเงินดอลลาร์ กองทุนทั่วโลกมีการสลับไปมาระหว่างสินทรัพย์เสี่ยงและสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้ความผันผวนของค่าเงินดอลลาร์เพิ่มขึ้น แต่แนวโน้มยังไม่ชัดเจน

จากมุมมองด้านความเชื่อมั่น นักลงทุนกำลังอยู่ในช่วง "รอคอยเหตุการณ์สำคัญ" อย่างชัดเจน ก่อนที่การตัดสินใจของเฟดและสถานการณ์ในตะวันออกกลางจะชัดเจน ตลาดมักจะรักษาสถานะเชิงรับ ซึ่งให้การสนับสนุนดอลลาร์สหรัฐในระยะสั้น

จากมุมมองทางเทคนิค กราฟรายวันของดัชนีดอลลาร์สหรัฐแสดงให้เห็นว่าราคาทรงตัวหลังจากปรับตัวลง และยังคงซื้อขายอยู่ในช่วงแคบๆ โดยรวม บริเวณ 99.20 เป็นแนวต้านระยะสั้น การทะลุเหนือระดับนี้อาจนำไปสู่การทดสอบ ระดับ 100 ซึ่งเป็นระดับสำคัญทางจิตวิทยา ในทางกลับกัน 98.00 เป็นแนวรับสำคัญ การทะลุต่ำกว่าระดับนี้อาจนำไปสู่การกลับไปที่ บริเวณ 97.50 ในแง่ของตัวชี้วัดโมเมนตัม RSI ดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำสู่ระดับกลาง และ MACD แสดงสัญญาณเริ่มต้นของการแตะจุดต่ำสุด ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมการดีดตัวขึ้นในระยะสั้นกำลังก่อตัวขึ้น

ในกราฟ 4 ชั่วโมง ดัชนีดอลลาร์สหรัฐแสดงโครงสร้างการดีดตัวและฟื้นตัว โดยราคาค่อยๆ ปรับตัวสูงขึ้นจากระดับต่ำสุดและก่อตัวเป็นช่องทางขาขึ้นในระยะสั้น ดัชนี RSI ยังคงอยู่เหนือ 50 ซึ่งบ่งชี้ว่าฝ่ายซื้อยังคงควบคุมตลาดในระยะสั้น สัญญาณ MACD golden cross ได้ก่อตัวขึ้นแล้ว และโมเมนตัมกำลังแข็งแกร่งขึ้น หากราคาสามารถทรงตัวอยู่เหนือ 98.50 ได้ คาดว่าการดีดตัวขึ้นในระยะสั้นจะดำเนินต่อไป ในทางกลับกัน หากราคาลดลงต่ำกว่าระดับนี้ อาจกลับเข้าสู่กรอบการซื้อขายอีกครั้ง

สรุปโดยบรรณาธิการ : โดยรวมแล้ว ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐในปัจจุบันได้รับแรงหนุนจากทั้งความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยและความคาดหวังด้านนโยบาย โดยมีการดีดตัวขึ้นทางเทคนิคหลังจากที่ปรับตัวลง ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับสถานการณ์ในตะวันออกกลางเป็นปัจจัยสนับสนุนดอลลาร์ ในขณะที่แนวทางนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะเป็นตัวกำหนดทิศทางในระยะกลาง ในระยะสั้น ดอลลาร์อาจรักษาระดับความผันผวนแต่มีแนวโน้มขาขึ้นเล็กน้อย แต่จะสามารถรักษาระดับแนวโน้มขาขึ้นต่อไปได้หรือไม่นั้นขึ้นอยู่กับแถลงการณ์ของธนาคารกลางและการเปลี่ยนแปลงของความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยง ในช่วงเวลาที่มีเหตุการณ์สำคัญ ความผันผวนของตลาดอาจทวีความรุนแรงขึ้น จึงจำเป็นต้องให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับการทะลุแนวต้านและแนวรับที่สำคัญ