เช้าวันอังคารในยุโรป อัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY ทรงตัวและดีดตัวขึ้นหลังจากอ่อนค่าลงเล็กน้อย โดยผันผวนอยู่ รอบๆ 159.30 ก่อนหน้านี้ ธนาคารกลางญี่ปุ่นประกาศการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยล่าสุด โดยคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมตามที่คาดการณ์ไว้ แต่รายละเอียดนโยบายได้ส่งสัญญาณถึงการเข้มงวดนโยบายการเงิน ส่งผลให้เงินเยนแข็งค่าขึ้นในระยะสั้น โดยอัตราแลกเปลี่ยนลดลงต่ำกว่าระดับ 159 ชั่วขณะหนึ่ง ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์

ในการประชุมครั้งนี้ ธนาคารกลางญี่ปุ่นตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 0.75% ด้วย คะแนนเสียง 6 ต่อ 3 โดยมีสมาชิก 3 คนสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความขัดแย้งภายในด้านนโยบายที่เพิ่มมากขึ้น ในขณะเดียวกัน ธนาคารกลางญี่ปุ่นได้ปรับเพิ่มคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อ ซึ่งเป็นการตอกย้ำความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคต โดยทั่วไปแล้ว ตลาดเชื่อ ว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอาจเกิดขึ้นได้ในเดือนมิถุนายนหรือกรกฎาคม ซึ่งจะช่วยหนุนค่าเงินเยนในระยะสั้นถึงระยะกลาง

หลังการประชุม นายคาซูโอะ อุเอดะ ผู้ว่าการธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น ชี้ว่าอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงในปัจจุบันยังคงอยู่ในระดับต่ำมาก ในขณะที่อัตราเงินเฟ้อมีความเสี่ยงที่จะเพิ่มขึ้นและอาจส่งผลกระทบเชิงลบต่อเศรษฐกิจ คำแถลงนี้ถูกตีความโดยตลาดว่าเป็นการแสดงท่าทีที่แข็งกร้าว ซึ่งยิ่งเพิ่มความน่าดึงดูดใจของเงินเยน นอกจากนี้ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง ซัตสึกิ คาตายามะ ยังได้เตือนถึงการแทรกแซงในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ โดยเน้นย้ำว่าทางการพร้อมที่จะจัดการกับกิจกรรมการเก็งกำไร ซึ่งช่วยลดความคาดหวังเกี่ยวกับการอ่อนค่าของเงินเยนมากเกินไปได้ในระดับหนึ่ง

อย่างไรก็ตาม แม้จะมีการสนับสนุนทางนโยบาย การแข็งค่าของเงินเยนยังคงถูกจำกัดด้วยปัจจัยภายนอก ความไม่แน่นอนที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องในตะวันออกกลางยังคงส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของตลาด โดยเฉพาะอย่างยิ่งความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งก่อให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับอุปทานพลังงาน ช่องแคบนี้เป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันประมาณ 20% ของโลก การหยุดชะงักใดๆ จะส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อเศรษฐกิจโลกและตลาดการเงิน ในสถานการณ์เช่นนี้ สถานะของดอลลาร์สหรัฐในฐานะสกุลเงินสำรองที่ปลอดภัยจึงมีความโดดเด่นมากขึ้น ดึงดูดเงินทุนไหลเข้า และจำกัดศักยภาพในการแข็งค่าของเงินเยน

ในขณะเดียวกัน นโยบายของสหรัฐฯ และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ก็ส่งผลกระทบอย่างมากต่ออัตราแลกเปลี่ยน การยกเลิกการเยือนทางการทูตของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ เมื่อเร็วๆ นี้ ทำให้ความคาดหวังของตลาดต่อการลดความตึงเครียดลดลง นอกจากนี้ การเจรจาที่หยุดชะงักยังทำให้ความไม่แน่นอนในตลาดทวีความรุนแรงขึ้น ด้วยแรงหนุนจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย ดอลลาร์สหรัฐจึงได้รับการสนับสนุน ส่งผลให้คู่เงิน USD/JPY ดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำกว่า 159.00

จากมุมมองโครงสร้างตลาดโดยรวม คู่เงิน USD/JPY ในปัจจุบันแสดงให้เห็นถึงการต่อสู้กันอย่างชัดเจนระหว่างฝ่ายซื้อและฝ่ายขาย ในด้านหนึ่ง นโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นกำลังค่อยๆ เปลี่ยนไปสู่ภาวะปกติ ซึ่งเป็นการสนับสนุนเงินเยน ในอีกด้านหนึ่ง ความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงทั่วโลกและความต้องการดอลลาร์สหรัฐกำลังสนับสนุนอัตราแลกเปลี่ยน ทำให้ยากที่จะลดลงอย่างต่อเนื่อง

จากมุมมองทางเทคนิค กราฟรายวันแสดงให้เห็นว่า USD/JPY ยังคงอยู่ในรูปแบบการรวมตัวในระดับสูง โดยไม่มีการกลับตัวที่ชัดเจนในแนวโน้มโดยรวม อัตราแลกเปลี่ยนทรงตัวอย่างรวดเร็วหลังจากมีการปรับตัวลงในระยะสั้น ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงซื้อที่อยู่ด้านล่าง ระดับแนวรับสำคัญในปัจจุบันอยู่ที่ ระดับทางจิตวิทยาที่ 159.00 การทะลุลงต่ำกว่าระดับนี้อาจกระตุ้นให้เกิดการปรับตัวลงต่อไปยังระดับที่ต่ำกว่า ในทางกลับกัน ระดับแนวต้านสำคัญที่ต้องจับตาดู คือ 160.00 ซึ่งเป็นระดับทางจิตวิทยาที่สำคัญและยังเป็นจุดสูงสุดล่าสุด การทะลุขึ้นเหนือระดับนี้อาจเปิดโอกาสให้เกิดการปรับตัวขึ้นต่อไปได้

จากกราฟ 4 ชั่วโมง อัตราแลกเปลี่ยนแสดงสัญญาณของการรวมตัวในระยะสั้น โดยระบบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทรงตัว บ่งชี้ว่าทิศทางของตลาดยังไม่ชัดเจน ในแง่ของตัวชี้วัดโมเมนตัม ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ผันผวนอยู่ใกล้โซนกลาง แสดงให้เห็นว่าไม่มีสัญญาณแนวโน้มที่ชัดเจน ตัวชี้วัด MACD อยู่ใกล้เส้นศูนย์ บ่งชี้ถึงความสมดุลระหว่างแรงซื้อและแรงขาย หากไม่มีปัจจัยพื้นฐานใหม่ๆ ในระยะสั้น อัตราแลกเปลี่ยนอาจรักษารูปแบบการซื้อขายในกรอบแคบๆ ต่อไป

สรุปโดยบรรณาธิการ:
อัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY ในปัจจุบันได้รับอิทธิพลจากทั้งการเปลี่ยนแปลงนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นและภาวะโลกร้อน ในระยะสั้น เงินเยนได้รับการสนับสนุนจากความคาดหวังว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ย แต่ความต้องการดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยยังคงสูง ทำให้อัตราแลกเปลี่ยนผันผวนอยู่ในระดับสูง แนวโน้มในอนาคตขึ้นอยู่กับสองปัจจัย ได้แก่ ธนาคารกลางญี่ปุ่นจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในฤดูร้อนนี้หรือไม่ และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ระดับโลกจะคลี่คลายลงหรือไม่ หากความคาดหวังเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยแข็งแกร่งขึ้นและภาวะโลกร้อนลดลง USD/JPY อาจปรับตัวลง ในทางกลับกัน หากดอลลาร์สหรัฐยังคงแข็งค่าขึ้น อัตราแลกเปลี่ยนก็ยังมีโอกาสที่จะปรับตัวสูงขึ้นได้