ราคาทองคำปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่องในระหว่างการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันอังคาร โดยลดลงมาอยู่ที่ ประมาณ 4,630 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบเกือบสองสัปดาห์ การปรับตัวลงนี้ส่วนใหญ่เกิดจากการแข็งค่าชั่วคราวของดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นผลมาจากความไม่แน่นอนที่เกิดขึ้นอีกครั้งในตะวันออกกลาง เมื่อตลาดประเมินความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ใหม่ เงินทุนที่ปลอดภัยมักจะไหลเข้าสู่สินทรัพย์ดอลลาร์ ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อราคาทองคำซึ่งมีราคาเป็นดอลลาร์

ขณะนี้ตลาดกำลังจับตาดูสถานการณ์ในตะวันออกกลางอย่างใกล้ชิด โดยมุ่งเน้นไปที่ความคืบหน้าของการเจรจาที่เกี่ยวข้อง ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ เพิ่งยกเลิกการเยือนทางการทูตที่วางแผนไว้ ทำให้ความคาดหวังของตลาดต่อการผ่อนคลายทางการเงินในระยะสั้นลดลง ในขณะเดียวกัน อิหร่านได้เสนอแผนใหม่เพื่อเลื่อนประเด็นอ่อนไหวออกไป แต่แผนดังกล่าวไม่สามารถตอบสนองข้อเรียกร้องหลักของสหรัฐฯ ได้ สถานการณ์การต่อสู้แย่งชิงอำนาจนี้ทำให้เกิดความไม่แน่นอนเกี่ยวกับอนาคต และยิ่งเพิ่มความเสี่ยงในตลาดมากขึ้น ท่ามกลางสถานการณ์เช่นนี้ เงินดอลลาร์สหรัฐฯ ในฐานะสกุลเงินสำรองหลักของโลก จึงมีความน่าสนใจมากขึ้น และกลายเป็นหนึ่งในสินทรัพย์ปลอดภัยที่ได้รับความนิยม ทำให้ความน่าสนใจของทองคำลดลง

อย่างไรก็ตาม จากมุมมองทางเศรษฐศาสตร์มหภาค ศักยภาพในการลดลงของราคาทองคำยังค่อนข้างจำกัด ตลาดคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมในการประชุมสัปดาห์นี้ แต่ความคาดหวังเกี่ยวกับแนวทางนโยบายในอนาคตได้เปลี่ยนแปลงไปเล็กน้อย การคาดการณ์ของตลาดชี้ให้เห็นว่า มีความเป็นไปได้ 35% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ ซึ่งเป็นความคาดหวังที่อาจช่วยหนุนราคาทองคำ ซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ก่อให้เกิดดอกเบี้ย เนื่องจากทองคำเองไม่ได้สร้างดอกเบี้ย ต้นทุนการถือครองจึงลดลงเมื่อคาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะลดลง ทำให้ทองคำมีความน่าสนใจมากขึ้น

นอกจากนี้ ตลาดกำลังค่อยๆ หันมาให้ความสนใจกับการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) ที่กำลังจะมาถึง นักลงทุนกำลังจับตาดูอย่างใกล้ชิดไม่เพียงแต่การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยเท่านั้น แต่ยังรวมถึงแถลงการณ์หลังการประชุมและคำกล่าวของประธานเจอโรม พาวเวลล์ด้วย หากถ้อยคำในนโยบายแสดงให้เห็นถึงแนวโน้มผ่อนคลายทางการเงินที่ชัดเจนมากขึ้น อาจจำกัดการแข็งค่าของดอลลาร์และเปิดโอกาสให้ราคาทองคำฟื้นตัว ในทางกลับกัน หากท่าทีของนโยบายระมัดระวังหรือคงอัตราดอกเบี้ยสูงเป็นเวลานาน ก็อาจกดดันราคาทองคำให้ลดลงไปอีก

จากมุมมองโครงสร้างตลาดโดยรวม ราคาทองคำในปัจจุบันยังคงอยู่ในช่วงการซื้อขาย แต่แนวโน้มระยะสั้นนั้นอ่อนแออย่างชัดเจน กราฟรายวันแสดงให้เห็นว่าราคาทองคำเผชิญกับแรงต้านซ้ำแล้วซ้ำเล่าในช่วงการดีดตัวขึ้นล่าสุด โดยจุดศูนย์กลางของแรงโน้มถ่วงโดยรวมค่อยๆ เคลื่อนตัวลง แสดงให้เห็นว่าแรงกดดันขาลงกำลังแข็งแกร่งขึ้นเรื่อยๆ หากปัจจัยพื้นฐานยังคงเอื้ออำนวยให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่า ราคาทองคำอาจเผชิญกับแรงกดดันขาลงเพิ่มเติม

จากมุมมองทางเทคนิค กราฟรายวันแสดงให้เห็นว่าราคาทองคำซื้อขายต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้น ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มขาลง และราคากำลังค่อยๆ เข้าใกล้ขอบล่างของช่วงการซื้อขาย ซึ่งแสดงให้เห็นว่าตลาดกำลังทดสอบแนวรับสำคัญ ระดับแนวรับหลักในปัจจุบันอยู่ ที่ประมาณ 4600 ดอลลาร์ การทะลุลงต่ำกว่าระดับนี้อย่างเด็ดขาดอาจกระตุ้นให้เกิดการขายทางเทคนิคเพิ่มเติมและเปิดโอกาสให้ราคาลงไปอีก แนวต้านกระจุกตัวอยู่ใน ช่วง 4720–4725 ดอลลาร์ ซึ่งตรงกับแนวต้านค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญและเป็นระดับสำคัญที่ผู้ซื้อต้องทะลุผ่านให้ได้

จากกราฟ 4 ชั่วโมง ราคาของทองคำแสดงให้เห็นถึงโครงสร้างที่อ่อนแออย่างชัดเจน ราคาไม่สามารถรักษาระดับเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 ช่วงเวลาได้ซ้ำแล้วซ้ำเล่า ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นไม่เพียงพอ ในแง่ของตัวชี้วัดโมเมนตัม ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ ที่ประมาณ 41 ซึ่งต่ำกว่าระดับกลางเล็กน้อย บ่งชี้ว่าตลาดยังคงอยู่ในช่วงขาลง ในขณะเดียวกัน ตัวชี้วัด MACD ยังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นศูนย์ และฮิสโตแกรมเป็นลบ บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาลงยังคงดำเนินต่อไป หากทองคำไม่สามารถฟื้นตัวเหนือแนวต้านสำคัญอย่างเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ได้ในระยะสั้น อาจจะยังคงมีแนวโน้มขาลงต่อไป

สรุปโดยบรรณาธิการ:
โดยสรุปแล้ว ราคาทองคำในปัจจุบันอยู่ในช่วงที่มีทั้งปัจจัยหนุนและปัจจัยหนุน ในระยะสั้น ความไม่แน่นอนในตะวันออกกลางกำลังผลักดันให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น ซึ่งส่งผลให้ราคาทองคำลดลง อย่างไรก็ตาม ในระยะกลางถึงระยะยาว ความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยโดยธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ยังคงเป็นปัจจัยสนับสนุนราคาทองคำ กุญแจสำคัญต่อการเคลื่อนไหวของราคาในอนาคตขึ้นอยู่กับตัวแปรสำคัญสองประการ ได้แก่ ความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองจะคลี่คลายลงหรือไม่ และสัญญาณนโยบายของเฟดจะเปลี่ยนไปสู่การผ่อนคลายหรือไม่ หากดอลลาร์สหรัฐยังคงแข็งค่าขึ้น ราคาทองคำอาจทดสอบระดับแนวรับต่อไป หากนโยบายเปลี่ยนแปลงหรือความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงลดลง คาดว่าราคาทองคำจะฟื้นตัวขึ้น โดยรวมแล้ว แนวโน้มระยะสั้นเป็นขาลง ในขณะที่แนวโน้มระยะกลางยังคงไม่แน่นอน